Goldman Sachs cắt giảm Goldman Sachs bán CCU, hạ mục tiêu giá

Hôm thứ Hai, Goldman Sachs đã điều chỉnh xếp hạng của mình cho Compania Cervecerias Unidas (NYSE: CCU), một công ty nước giải khát nổi tiếng, chuyển từ Trung lập sang Bán. Công ty cũng điều chỉnh mục tiêu giá của cổ phiếu, giảm xuống còn 10,50 đô la từ mức 12,90 đô la trước đó. Việc hạ cấp diễn ra trong bối cảnh lo ngại về Goldman Sachs thị trường bia Chile quan trọng của công ty, chiếm 40-45% hỗn hợp kinh doanh.

Nhà phân tích từ Goldman Sachs nhấn mạnh một số yếu tố góp phần vào triển vọng đầy thách thức đối với CCU. Các chỉ số kinh tế vĩ mô gần đây chỉ ra các điều kiện mềm mại hơn, với tăng trưởng GDP quý II năm 2024 được mô tả là đáng thất vọng với mức tăng 1,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngoài ra, ngành bia nói chung đã chứng kiến sự thu hẹp ở mức trung bình một con số hàng năm sau khi tiêu thụ Covid-19 tăng vọt.

Cạnh tranh trên thị trường cũng gia tăng kể từ năm 2020 khi AB InBev thiết lập quan hệ đối tác với các nhà đóng chai Coca-Cola, dẫn đến CCU mất khoảng 830 điểm cơ bản về thị phần khối lượng. Sự biến động của tỷ giá hối đoái, với mức biến động 17% Goldman Sachs EEKS dự kiến sẽ dẫn đến lạm phát chi phí đáng kể trong nửa cuối năm 2024.

Đánh giá của công ty được đưa ra sau kết quả tài chính yếu kém của CCU trong quý II/2024. Do đó, Goldman Sachs đã điều chỉnh dự báo doanh thu cho CCU xuống trung bình 9% trong các năm từ 2024 đến 2026. Triển vọng thu nhập này được coi là không đủ để hỗ trợ mức phí bảo hiểm hơn 10% trong định giá trên thu nhập mà cổ phiếu của CCU hiện đang nắm giữ so với các công ty cùng ngành toàn cầu. Sự kết hợp của các yếu tố này củng cố quyết định hạ cấp cổ phiếu và hạ mục tiêu giá của ngân hàng đầu tư.

Trong các tin tức gần đây khác, Compañía Cervecerías Unidas (CCU) đã báo cáo một quý II đầy thách thức cho năm 2024. Kết quả tài chính của công ty bị ảnh hưởng tiêu cực bởi điều kiện nhu cầu khó khăn ở Chile và Argentina, đồng tiền mất giá và chi phí hoạt động tăng. Bất chấp những thách thức này, CCU vẫn cố gắng duy trì thị phần ở cả hai thị trường và thậm chí còn chứng kiến doanh thu tăng 12% và tăng trưởng EBITDA 59,2% trong phân khúc Hoạt động rượu vang.

Trong khi doanh thu của công ty giảm 8,6%, lợi nhuận gộp giảm 15,8% và EBITDA giảm 78,7%, các biện pháp đang được thực hiện để cải thiện lợi nhuận. Chúng bao gồm các sáng kiến kiểm soát chi phí, quản lý doanh thu và tập trung vào chuyển đổi kỹ thuật số. CCU cũng đã hoàn thành việc tích hợp hệ thống phân phối của riêng mình tại Argentina, kiểm soát 100% phân phối và dự kiến sẽ củng cố hoạt động kinh doanh nước vào cuối năm 2024.

Bất chấp những diễn biến gần đây, công ty dự đoán áp lực chi phí đầu vào tiếp tục trong thời gian còn lại của năm. Tuy nhiên, nó có kế hoạch quản lý doanh thu và điều chỉnh giá để giải quyết những thách thức này. Công ty có hàng hóa và ngoại hối n Goldman Sachs dge, và nó nhằm mục đích phục hồi lợi nhuận thông qua chiến lược đồ uống đa danh mục của mình.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Trong bối cảnh triển vọng đầy thách thức đối với Compania Cervecerias Unidas (NYSE: CCU) do Goldman Sachs vạch ra, điều quan trọng là phải xem xét các quan điểm bổ sung có thể cung cấp một cái nhìn sắc thái hơn về vị thế của công ty. Theo dữ liệu của InvestingPro, CCU có vốn hóa thị trường là 2,17 tỷ đô la và duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 45,25% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Bất chấp những áp lực trong ngành, vị trí của CCU như một công ty nổi bật trong lĩnh vực đồ uống và tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng làm nổi bật sức mạnh hoạt động của nó.

InvestingPro Tips cho thấy cổ phiếu của CCU thường giao dịch với độ biến động giá thấp, điều này có thể thu hút các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự ổn định trong danh mục đầu tư của họ. Hơn nữa, lịch sử lâu đời của công ty trong việc duy trì chi trả cổ tức trong 33 năm liên tiếp, cùng với tỷ suất cổ tức hiện tại là 3,05%, có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Đáng chú ý, các nhà phân tích dự đoán rằng công ty sẽ có lãi trong năm nay và nó đã có lãi trong mười hai tháng qua, làm tăng thêm sức hấp dẫn đầu tư của nó.

Đối với những người xem xét tiềm năng đầu tư của CCU, các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn, cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Truy cập https://www.investing.com/pro/CCU để biết thêm chi tiết và truy cập tổng cộng 7 Mẹo InvestingPro có thể hướng dẫn quá trình ra quyết định đầu tư của bạn.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.