Hôm thứ Tư, Goldman Sachs đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Birkenstock Holding plc (NYSE: NYSE:BIRK), hạ cấp cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập. Công ty cũng tăng mục tiêu giá lên 58 đô la từ mức 54,20 đô la trước đó. Sự thay đổi trong xếp hạng sau một giai đoạn hoạt động mạnh mẽ của cổ phiếu Birkenstock, mà công ty tin rằng đã kết hợp động lượng ngắn hạn dự kiến vào mức giá hiện tại.
Mục tiêu giá mới do Goldman Sachs đặt ra dựa trên phân tích dòng tiền chiết khấu, duy trì chi phí vốn trung bình có trọng số (WACC) ở mức 9,0% và tốc độ tăng trưởng dài hạn ở mức 2,5%. Những con số này vẫn không thay đổi so với ước tính trước đó. Mức tăng 7% trong mục tiêu phản ánh dự báo cập nhật của Goldman Sachs về thu nhập dài hạn và dòng tiền tự do của Birkenstock trong giai đoạn dự báo mười năm.
Goldman Sachs thừa nhận luận điểm đầu tư dài hạn mạnh mẽ cho Birkenstock, trích dẫn thu nhập thuận lợi của công ty và dự báo dòng tiền tự do. Theo ước tính của công ty, tỷ lệ giá trị doanh nghiệp được điều chỉnh theo lịch của Birkenstock trên EBIT (EV / EBIT) dự kiến sẽ là 24x trong năm tài chính 2024, dự kiến sẽ giảm xuống 19x vào năm tài chính 2025. Dự báo này nhấn mạnh quỹ đạo tăng trưởng mạnh mẽ của Birkenstock.
Định giá của Birkenstock được so sánh với các công ty cùng ngành trong lĩnh vực giày dép và lối sống, bao gồm các công ty như ON, Nike, Deckers, VF Corp, Lululemon và Canada Goose. Với các công ty cùng ngành này đạt trung bình 22x EV / EBIT cho năm tài chính 2024, định giá của Birkenstock thể hiện mức phí bảo hiểm 9%. Đây là một sự thay đổi đáng chú ý so với mức chiết khấu 5% vào tháng 11, cho thấy việc đánh giá lại vị trí thị trường của Birkenstock so với các đối thủ cạnh tranh.
Trong các tin tức gần đây khác, Birkenstock Holding plc đã trở thành tâm điểm của một số điều chỉnh tích cực của các nhà phân tích sau kết quả tài chính mạnh mẽ. Stifel đã nâng mục tiêu giá lên 63 đô la, duy trì xếp hạng Mua, do doanh thu trung lập tiền tệ được báo cáo tăng 23% và vượt quá kỳ vọng EBITDA đã điều chỉnh. BMO Capital Markets, Baird và Telsey Advisory Group cũng đã tăng mục tiêu giá của họ lên lần lượt là 60 đô la, 65 đô la và 63 đô la, tất cả đều duy trì xếp hạng Outperform. Điều này xảy ra sau khi Birkenstock báo cáo doanh thu và thu nhập mạnh mẽ, dẫn đến việc sửa đổi hướng dẫn hàng năm của mình.
Jefferies cũng đã nâng mục tiêu giá cho Birkenstock lên 65 đô la, nhắc lại xếp hạng Mua, sau khi công ty công bố kết quả quý II mạnh mẽ. Những điều chỉnh này dựa trên hướng dẫn tài chính mới nhất của công ty, dự kiến doanh thu từ 1,77 tỷ euro đến 1,78 tỷ euro cho năm tài chính 2024. EBITDA điều chỉnh cũng dự kiến sẽ tăng, với dự báo từ 535 triệu euro đến 545 triệu euro.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Sau bản cập nhật xếp hạng gần đây của Goldman Sachs đối với Birkenstock Holding plc (NYSE: BIRK), các chỉ số tài chính quan trọng và các chỉ số tâm lý thị trường từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Vốn hóa thị trường của Birkenstock đứng ở mức 11,11 tỷ đô la, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành. Biên lợi nhuận gộp ấn tượng của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 được báo cáo ở mức 60,85%, cho thấy hiệu quả hoạt động và sức mạnh định giá mạnh mẽ trong phân khúc của công ty. Mặc dù tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) cao là 100,68, cho thấy định giá cao, các nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ tăng lên trong giai đoạn sắp tới, báo hiệu niềm tin vào hiệu suất trong tương lai của Birkenstock.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng trong khi cổ phiếu hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần và có thể xuất hiện quá mua với RSI cho thấy lãnh thổ như vậy, tài sản lưu động của Birkenstock vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, mang lại sự linh hoạt về tài chính. Ngoài ra, tăng trưởng doanh thu của công ty vẫn mạnh mẽ với mức tăng 21,38% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Đối với các nhà đầu tư muốn tìm hiểu sâu hơn về tình hình tài chính và thị trường của Birkenstock, có sẵn nhiều Mẹo InvestingPro hơn, có thể được truy cập với ưu đãi độc quyền bằng cách sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Điều đáng chú ý là Birkenstock hoạt động với mức nợ vừa phải và dự kiến sẽ tăng thu nhập ròng trong năm nay, điều này có thể biện minh thêm cho bội số định giá hiện tại của nó. Để phân tích toàn diện và khám phá thêm 16 Mẹo InvestingPro, các nhà đầu tư được khuyến khích truy cập InvestingPro.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.