Mỹ cảnh báo áp thuế lên đến 100% đối với các quốc gia mua dầu của Nga
Ecolab Inc . (NYSE:ECL) đã báo cáo kết quả quý hai mạnh mẽ với mức tăng trưởng lợi nhuận hai con số bất chấp môi trường hoạt động toàn cầu không đồng đều, theo bài thuyết trình Q2 2025 của công ty được công bố vào thứ Ba. Cổ phiếu của nhà cung cấp giải pháp nước, vệ sinh và phòng ngừa nhiễm trùng này đã giảm 2,88% trong giao dịch trước giờ mở cửa xuống còn 262,22 USD, cho thấy các nhà đầu tư có thể đã kỳ vọng kết quả mạnh mẽ hơn nữa.
Điểm nhấn kết quả hoạt động quý
Ecolab đã đạt được lợi nhuận trên cổ phiếu pha loãng điều chỉnh là 1,89 USD trong quý hai, tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận trên cổ phiếu pha loãng báo cáo đạt 1,84 USD. Công ty đã đạt được mức tăng trưởng này thông qua sự kết hợp giữa định giá giá trị, tăng trưởng khối lượng và cải thiện năng suất.
Doanh thu báo cáo tăng 1% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi doanh thu hữu cơ tăng 3%. Con số doanh thu báo cáo bao gồm tác động bất lợi 2% từ việc thoái vốn mảng kinh doanh giải pháp phẫu thuật toàn cầu. Khối lượng đóng góp 1% vào tăng trưởng, trong khi giá đóng góp 2%.
Như được thể hiện trong biểu đồ sau về các chỉ số hiệu suất hàng quý:
"Chúng tôi đã có một quý với mức tăng trưởng EPS hai con số mạnh mẽ nhờ vào định giá giá trị, tăng trưởng khối lượng và cải thiện năng suất," công ty đã tuyên bố trong bài thuyết trình của mình, nhấn mạnh rằng các động lực tăng trưởng của họ, bao gồm Khoa học Đời sống, Diệt trừ Dịch hại, Công nghệ Cao Toàn cầu và Ecolab Digital, đều tăng trưởng với tốc độ hai con số.
Thu nhập hoạt động của công ty tăng 8%, với thu nhập hoạt động hữu cơ tăng 14%. Biên lợi nhuận hoạt động báo cáo là 17,6%, trong khi biên lợi nhuận hoạt động hữu cơ đạt 18,3%, tăng 170 điểm cơ bản. Ecolab bày tỏ sự tự tin trong việc đạt được biên lợi nhuận 20% vào năm 2027.
Phân tích theo phân khúc
Hiệu suất của Ecolab khác nhau giữa các phân khúc kinh doanh, với kết quả mạnh mẽ ở một số lĩnh vực bù đắp cho những thách thức ở những lĩnh vực khác. Bảng phân tích chi tiết về tăng trưởng doanh số theo phân khúc cho thấy những khác biệt này:
Phân khúc Nước Toàn cầu ghi nhận mức tăng 2% về doanh số, với sự tăng trưởng vững chắc trong các ngành công nghiệp nhẹ và nặng phản ánh sự tăng trưởng hai con số liên tục trong Công nghệ Cao Toàn cầu và tăng trưởng doanh số Sản xuất vững chắc. Kết quả này đã bù đắp hơn mức nhu cầu thị trường cuối vẫn còn yếu trong các Ngành Công nghiệp Cơ bản và Khai thác mỏ.
"Công nghệ Cao Toàn cầu tiếp tục tăng trưởng doanh số mạnh mẽ hai con số nhờ vào việc giành được thị phần hấp dẫn từ các công nghệ làm mát sáng tạo của chúng tôi cho các trung tâm dữ liệu và các chương trình nước tuần hoàn cho vi điện tử," công ty đã lưu ý trong bài thuyết trình của mình.
Phân khúc Tổ chức & Chuyên biệt Toàn cầu báo cáo tăng trưởng doanh số hữu cơ 4%, mặc dù doanh số cố định giảm 2% do thoái vốn. Lĩnh vực khách sạn tiếp tục cho thấy mức tăng trưởng một con số ở mức trung bình, trong khi doanh số bán cho các bệnh viện thấp hơn một chút.
Diệt trừ Dịch hại Toàn cầu nổi lên như một lĩnh vực hoạt động mạnh mẽ với mức tăng trưởng doanh số hữu cơ 6%, tăng tốc so với các quý trước. Công ty đang tập trung vào việc đẩy nhanh việc triển khai chương trình thông minh về dịch hại kỹ thuật số để cung cấp cho khách hàng dịch vụ và giá trị nâng cao.
"Dịch vụ kỹ thuật số hàng đầu này, cùng với mức độ dịch vụ cao của chúng tôi, đang mở rộng tổng giá trị cung cấp cho khách hàng, mở rộng lợi thế cạnh tranh của chúng tôi và nâng cao cơ hội tăng trưởng dài hạn," Ecolab đã tuyên bố về chiến lược diệt trừ dịch hại của mình.
Phân khúc Khoa học Đời sống Toàn cầu đạt mức tăng trưởng doanh số 4%, với mức tăng trưởng hai con số trong lĩnh vực xử lý sinh học và dược phẩm & chăm sóc cá nhân đã bù đắp hơn mức cho doanh số lọc nước công nghiệp yếu hơn.
Xu hướng biên lợi nhuận và khả năng sinh lời
Hiệu suất biên lợi nhuận của Ecolab đặc biệt mạnh mẽ trong quý, với sự mở rộng đáng kể trên các chỉ số chính. Biên lợi nhuận gộp mở rộng lên 44,8% từ 43,8% trong cùng kỳ năm trước, phản ánh định giá giá trị mạnh mẽ.
Chi phí SG&A của công ty tính theo tỷ lệ phần trăm doanh thu đã cải thiện xuống 26,5% từ 27,0%, khi các khoản lợi nhuận về năng suất đã bù đắp hơn mức cho các khoản đầu tư hướng đến tăng trưởng. Điều này đã góp phần vào sự mở rộng biên lợi nhuận hoạt động tổng thể.
Biểu đồ sau minh họa hiệu suất biên lợi nhuận hợp nhất của Ecolab:
Ở cấp độ phân khúc, hiệu suất thu nhập hoạt động nhìn chung là tích cực:
Thu nhập hoạt động của phân khúc Nước Toàn cầu tăng 6% lên 306,3 triệu USD, nhờ vào định giá giá trị và cải thiện năng suất. Tổ chức & Chuyên biệt Toàn cầu ghi nhận mức tăng 9% trong thu nhập hoạt động lên 359,4 triệu USD, với thu nhập hoạt động hữu cơ tăng 16% nhờ vào tăng trưởng doanh số.
Khoa học Đời sống Toàn cầu ghi nhận sự cải thiện ấn tượng nhất, với thu nhập hoạt động tăng hơn gấp đôi lên 34,8 triệu USD từ 17,0 triệu USD trong cùng kỳ năm trước, tương đương mức tăng 105% nhờ vào tăng trưởng doanh số.
Sức mạnh bảng cân đối kế toán
Vị thế tài chính của Ecolab đã mạnh lên đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái. Tiền mặt và các khoản tương đương tiền đạt 1.920,9 triệu USD tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, so với 384,0 triệu USD một năm trước đó, tăng gấp năm lần.
Tổng tài sản tăng lên 23.736,0 triệu USD từ 21.461,8 triệu USD, trong khi tổng vốn chủ sở hữu tăng lên 9.350,6 triệu USD từ 8.307,9 triệu USD. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong sáu tháng đầu năm 2025 là 1.071,2 triệu USD, giảm so với 1.260,5 triệu USD trong giai đoạn tương đương của năm 2024. Chi tiêu vốn tăng lên 454,6 triệu USD từ 398,4 triệu USD.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Mặc dù thừa nhận môi trường hoạt động toàn cầu khó dự đoán, Ecolab vẫn duy trì hướng dẫn lợi nhuận trên cổ phiếu pha loãng điều chỉnh cho cả năm 2025 trong khoảng từ 7,42 USD đến 7,62 USD, tương đương mức tăng từ 12% đến 15% so với năm 2024.
Đối với quý ba năm 2025, công ty dự kiến lợi nhuận trên cổ phiếu pha loãng điều chỉnh trong khoảng từ 2,02 USD đến 2,12 USD, tăng từ 10% đến 16% so với cùng kỳ năm trước.
"Xu hướng tăng trưởng bền vững trong lĩnh vực nước, vệ sinh, phòng ngừa nhiễm trùng và công nghệ kỹ thuật số tiếp tục thúc đẩy nhu cầu dài hạn kiên cường đối với các công nghệ và dịch vụ sáng tạo của Ecolab," công ty đã tuyên bố, đồng thời lưu ý rằng "môi trường hoạt động toàn cầu vẫn khó dự đoán, đặc trưng bởi nhu cầu thị trường cuối liên tục phát triển và tác động từ địa chính trị và chính sách thương mại quốc tế đang phát triển."
Ecolab nhấn mạnh khả năng vượt qua những thách thức này thông qua mô hình sản xuất "địa phương cho địa phương", chuỗi cung ứng đẳng cấp thế giới và phụ phí thương mại mới được triển khai gần đây. Công ty dự kiến sẽ vượt trội hơn các thị trường cuối của mình bằng cách chuyển đổi các thương vụ mới mạnh mẽ, tận dụng chiến lược tăng trưởng One Ecolab và đường ống đổi mới kỷ lục.
Triển vọng này phù hợp với các bình luận được đưa ra trong cuộc gọi báo cáo thu nhập Q1 2025, nơi CEO Christophe Beck nhấn mạnh sự tập trung của công ty vào đổi mới và tăng trưởng thị phần, tuyên bố rằng, "Đã đến lúc giành thị phần, đã đến lúc đổi mới, đã đến lúc đầu tư vào doanh nghiệp cho tương lai của chúng tôi."
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: