Dòng vốn toàn cầu dịch chuyển: Thị trường Việt Nam vào tầm ngắm
Hôm thứ Hai, Deutsche Bank đã cập nhật đánh giá về cổ phiếu Sandoz Group AG (SDZ: SW), tăng mục tiêu giá lên 36,00 CHF từ mức 33,00 CHF trước đó. Công ty đã duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu.
Sự điều chỉnh này diễn ra sau hiệu suất bán hàng quý III mạnh mẽ của Sandoz, được báo cáo vào ngày 30 tháng 10 năm 2024 và cho thấy lộ trình thực hiện nhất quán và tăng nhẹ trong hướng dẫn doanh thu cả năm 2024.
Nhà phân tích từ Deutsche Bank lưu ý rằng các dự báo cập nhật bao gồm dự báo doanh thu năm 2024 tăng 1% và điều chỉnh nhẹ biên EBITDA để phù hợp hơn với hướng dẫn của công ty là khoảng 20%. Sự thay đổi kỳ vọng này được đưa ra sau những tuyên bố trước đó trong năm ít rõ ràng hơn.
Các ước tính thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) được cải thiện trong ngắn hạn và trung hạn đã được tăng lên theo tỷ lệ phần trăm trung bình một chữ số, dẫn đến mục tiêu giá được nâng lên.
Mục tiêu giá của Sandoz hiện được đặt ra dựa trên tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn (P/E) gấp 15 lần thu nhập ước tính cho năm 2024. Mức định giá này được coi là cao nhưng phù hợp với sự trở lại bội số trung bình được thấy ở các công ty cùng ngành thuốc generic của Hoa Kỳ, dao động từ P / E một chữ số trung bình đến cao và tỷ lệ EBITDA (EV / EBITDA) gấp 10 lần giá trị doanh nghiệp.
Mặc dù hoạt động tích cực và mục tiêu giá cổ phiếu tăng, lập trường của Deutsche Bank vẫn thận trọng do khả năng hiển thị hạn chế trong tài chính của công ty, hỗn hợp sản phẩm chủ yếu dựa trên thuốc generic và sự khác biệt đáng kể được nhận thấy giữa thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cốt lõi và IFRS (Chuẩn mực báo cáo tài chính quốc tế).
Những yếu tố này góp phần vào quyết định của công ty trong việc duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu Sandoz Group AG.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.