Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Deutsche Bank đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Zoom (NASDAQ:ZM) Video Communications, Inc. (NASDAQ: ZM), tăng mục tiêu giá lên 75 đô la từ 71 đô la, trong khi vẫn giữ xếp hạng nắm giữ đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh này diễn ra sau kết quả quý II năm tài chính 2025 của công ty, cho thấy doanh thu tăng nhẹ 1% so với cùng kỳ năm ngoái và thu nhập trên mỗi cổ phiếu vượt trội đáng kể do tỷ suất lợi nhuận tốt hơn mong đợi.
Phân khúc doanh nghiệp của Zoom, chiếm gần 60% tổng doanh thu, thể hiện mức tăng trưởng 4% so với cùng kỳ năm ngoái. Phân khúc trực tuyến cho thấy sự ổn định nhất quán, với mức tăng trưởng đi ngang trong quý thứ ba liên tiếp.
Kỳ vọng doanh thu sửa đổi của công ty hiện tăng khoảng 1-2%, trong khi dự báo thu nhập hoạt động phi GAAP và dòng tiền tự do (FCF) tăng 4-5%, do tỷ suất lợi nhuận được cải thiện.
Mục tiêu giá 12 tháng được cập nhật là 75 đô la dựa trên định giá kỳ hạn đến cuối năm dương lịch 2025. Cổ phiếu của Zoom hiện đang giao dịch ở mức gấp 13 lần dòng tiền tự do ước tính trên mỗi cổ phiếu của công ty cho năm dương lịch 2025, với mục tiêu giá mới đề xuất mức giá gấp 14 lần bội số dòng tiền tự do cho ước tính năm dương lịch 2026.
Mặc dù có những khía cạnh tích cực của kết quả quý II và triển vọng hàng năm tăng nhẹ, Deutsche Bank dự đoán chỉ có sự cải thiện khiêm tốn trong tăng trưởng hàng đầu. Sự tăng trưởng dự kiến này có thể sẽ đi kèm với việc tái đầu tư biên lợi nhuận bổ sung nhằm đạt được lực kéo tốt hơn trong phân khúc thị trường cao cấp.
Trong các tin tức gần đây khác, Zoom đã mang lại hiệu suất đầy hứa hẹn trong quý II của năm tài chính 2025, vượt qua kỳ vọng trong một số lĩnh vực tài chính. Công ty đã báo cáo mức tăng doanh thu khiêm tốn 1% so với ước tính đồng thuận và tỷ suất lợi nhuận hoạt động là 39%, cả hai đều cao hơn dự đoán. Goldman Sachs đã phản ứng với những phát triển này bằng cách tăng mục tiêu giá cho Zoom từ 70 đô la lên 72 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng trung lập.
Biên dòng tiền tự do của Zoom là 31%, vượt mức đồng thuận 300 điểm cơ bản. Công ty cũng báo cáo tỷ lệ rời bỏ trực tuyến thấp kỷ lục 2,9% và tăng trưởng giai đoạn trước liên quan đến khách hàng cho thấy mức tăng lên 10% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngoài ra, cơ sở khách hàng Contact Center của Zoom đã có sự tăng trưởng đáng kể, cho thấy sự tiến bộ trong lĩnh vực đa sản phẩm Zoom Video>
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hoạt động tài chính gần đây của Zoom Video Communications đã thiết lập một giai điệu tích cực trên thị trường. Theo dữ liệu của InvestingPro, Zoom nắm giữ vốn hóa thị trường ấn tượng là 21,04 tỷ USD và tỷ lệ P/E kỳ hạn là 23,79, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư vào tiềm năng thu nhập của mình. Biên lợi nhuận gộp của công ty đứng vững ở mức 76,05% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2025, phản ánh khả năng duy trì lợi nhuận trong bối cảnh áp lực cạnh tranh.
Mẹo InvestingPro nêu bật một số điểm mạnh chính của Zoom, bao gồm việc công ty nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, điều này mang lại sự linh hoạt về tài chính và giảm rủi ro cho các nhà đầu tư. Ngoài ra, 26 nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ tăng lên trong giai đoạn sắp tới, báo hiệu sự lạc quan về hiệu suất trong tương lai của Zoom. Định giá của công ty cũng ngụ ý lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ, phù hợp với sự tăng trưởng thu nhập hoạt động phi GAAP và dự báo dòng tiền tự do được ghi nhận trong báo cáo của Deutsche Bank. Đối với những người quan tâm đến phân tích sâu hơn, có 11 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn, cung cấp cái nhìn toàn diện về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Zoom.
Với ngày thu nhập tiếp theo được ấn định vào ngày 19 tháng 11 năm 2024, các nhà đầu tư cũng như các nhà phân tích sẽ muốn xem liệu Zoom có thể duy trì đà tăng trưởng và có thể vượt quá kỳ vọng của thị trường hay không. Các đánh giá giá trị hợp lý hiện tại từ các nhà phân tích và InvestingPro lần lượt ở mức 74,5 đô la và 88,85 đô la, cho thấy tiềm năng tăng giá so với giá đóng cửa trước đó là 68,04 đô la. Khi thị trường dự đoán động thái tiếp theo của Zoom, những thông tin chi tiết này có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.