Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Hôm thứ Hai, BofA Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Rakuten Bank Ltd (5838: JP), chuyển xếp hạng từ Trung lập sang Hoạt động kém hiệu quả và giảm mục tiêu giá xuống 3.300,00 JPY, giảm từ mức 3.600,00 JPY trước đó.
Sự thay đổi này phản ánh những lo ngại về sự cải thiện lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) chậm hơn dự kiến của ngân hàng so với các ngân hàng khác và chính sách không trả cổ tức đang diễn ra, được coi là không hấp dẫn đối với các cổ đông.
Nhà phân tích đã trích dẫn một số yếu tố góp phần vào việc hạ cấp. Có những lo ngại về khả năng giảm thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) khi quá trình tái cấu trúc công nghệ tài chính diễn ra. Ngoài ra, sự không chắc chắn xung quanh tỷ lệ trao đổi cổ phiếu giữa Ngân hàng Rakuten và các đơn vị Thẻ / Chứng khoán của nó, điều này có thể ảnh hưởng đến cổ phiếu sau kết quả nửa đầu năm dự kiến vào tháng Giêng.
Báo cáo cũng đề cập đến chi phí vốn lý thuyết tăng của Ngân hàng Rakuten, đã được nâng từ 7,41% lên 8,01%. Việc điều chỉnh này là phản ứng trước những bất ổn liên quan đến chiến lược tái cơ cấu của ngân hàng.
Do đó, mục tiêu giá đã được tính toán lại, hiện dựa trên giá trị sổ sách ước tính trên mỗi cổ phiếu (BPS) của năm tài chính kết thúc vào tháng 3/2025 là 1.742 JPY và tỷ lệ giá trên sổ sách hợp lý (P/B) là 1,89x.
Phân tích này phản ánh một cái nhìn thận trọng về hiệu quả tài chính và định hướng chiến lược của Rakuten Bank. Cổ phiếu của ngân hàng có thể phải đối mặt với áp lực khi các nhà đầu tư tiêu hóa những tác động của việc tái cơ cấu và thiếu chi trả cổ tức. Mục tiêu giá sửa đổi cho thấy định giá cổ phiếu của công ty thận trọng hơn trước những thách thức này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.