VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Hôm thứ Ba, JPMorgan đã cập nhật đánh giá của mình về Murphy Oil Corp (NYSE: MUR), tăng mục tiêu giá lên 40 đô la từ 39,00 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập. Phân tích của công ty được đưa ra trong bối cảnh thay đổi lãnh đạo tại Murphy Oil, với Eric Hambly sẽ trở thành CEO vào cuối năm nay, kế nhiệm Roger Jenkins. Công ty dự kiến sẽ duy trì chiến lược của mình sau quá trình chuyển đổi, không có thay đổi đáng kể nào được dự đoán.
Bản cập nhật quý III của Murphy Oil dự kiến sẽ cho thấy kết quả hỗn hợp, với ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và dòng tiền trên mỗi cổ phiếu (CFPS) lần lượt là 0,58 đô la và 2,34 đô la, thấp hơn ước tính đường phố (STe) là 0,74 đô la và 2,73 đô la. Tương tự, ước tính EBITDAX là 391 triệu đô la thấp hơn mức đồng thuận là 432 triệu đô la. Khối lượng sản xuất được dự báo sẽ ở mức cao hơn trong phạm vi hướng dẫn của công ty, với kỳ vọng là 188 nghìn thùng dầu tương đương mỗi ngày (MBoe / d).
Về sản lượng, Murphy Oil dự báo sẽ tăng trong quý IV, được thúc đẩy bởi sản lượng gia tăng từ các tài sản khác nhau và giảm thời gian ngừng hoạt động liên quan đến bão. Công ty dự đoán mức tăng tuần tự từ 8 đến 9 MBoe / ngày, với khối lượng cả năm dự kiến trung bình 181 MBoe / ngày. Trong quý thứ ba, Murphy Oil đã bắt đầu khoan tại giếng Sebastian # 1 ở Vịnh Mexico (GoM), với 33% lãi suất làm việc và chi phí giếng ròng ước tính khoảng 15 triệu đô la.
Công ty cũng đã tích cực mua lại cổ phiếu, tiết lộ việc mua lại khoảng 94 triệu đô la cổ phiếu trong quý thứ ba. Từ đầu năm đến nay, Murphy Oil đã mua lại khoảng 200 triệu đô la cổ phiếu với giá trung bình là 39,08 đô la mỗi cổ phiếu. Mô hình của nhà phân tích dự báo sản lượng năm 2024 là 181 MBoe / ngày với chi phí vốn (capex) là 974 triệu đô la và khối lượng năm 2025 là 184 MBoe / ngày ở mức 1,107 triệu đô la vốn đầu tư.
Mục tiêu giá cập nhật là 40 đô la phản ánh sự gia tăng giá hàng hóa kể từ phân tích cuối cùng và dựa trên cổ phiếu giao dịch ở mức 65% giá trị tài sản ròng hỗn hợp (NAV) được cập nhật của công ty. Hoạt động tài chính và phát triển chiến lược của Murphy Oil, bao gồm các hoạt động chuyển đổi CEO và thăm dò, sẽ tiếp tục được các nhà đầu tư và nhà phân tích theo dõi chặt chẽ.
Trong các tin tức gần đây khác, Murphy Oil Corporation đã có những động thái tài chính đáng kể, bao gồm vượt quá hướng dẫn sản xuất quý II với thu nhập ròng là 128 triệu đô la và EBITDA đã điều chỉnh là 396 triệu đô la. Công ty đã công bố đợt chào bán Ghi chú cao cấp trị giá 600 triệu đô la đến hạn vào năm 2032 và bắt đầu các đề nghị đấu thầu để mua lại tới 600 triệu đô la trái phiếu cao cấp đang lưu hành đến hạn vào năm 2027, 2028 và 2029.
Murphy Oil cũng tuyên bố cổ tức tiền mặt hàng quý là 0,30 đô la cho mỗi cổ phiếu. Trong quá trình chuyển đổi lãnh đạo, công ty đã thông báo rằng Eric M. Hambly sẽ trở thành Chủ tịch và Giám đốc điều hành vào năm 2025. Ngoài ra, Robert B. Tudor, III, được bổ nhiệm vào Hội đồng quản trị, mang lại nhiều kinh nghiệm từ nhiệm kỳ của mình tại Goldman Sachs và vai trò hiện tại của ông tại Artemis JPMorgan artners.
Các nhà phân tích từ Wells Fargo và JPMorgan đã điều chỉnh triển vọng JPMorgan Murphy Oil, với Wells Fargo giảm mục tiêu giá của họ xuống còn 41 đô la và duy trì xếp hạng Trọng lượng bằng nhau, và JPMorgan hạ cấp cổ phiếu từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập và giảm mục tiêu giá xuống 47 đô la.
Trong một diễn biến đáng lo ngại, chính quyền Mỹ đã bắt giữ một cá nhân người Anh, Robert Westbrook, với cáo buộc xâm nhập vào hệ thống máy tính của các công ty không được tiết lộ, bao gồm Murphy Oil, để lấy thông tin về thu nhập dự kiến của họ JPMorgan.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Các chỉ số f JPMorgan và hiệu suất thị trường của Murphy Oil cung cấp thêm bối cảnh cho phân tích của JPMorgan. Tỷ lệ P/E của công ty là 8,66 (được điều chỉnh trong mười hai tháng qua kể từ quý 2 năm 2024) cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với thu nhập, phù hợp với mục tiêu giá tăng của JPMorgan. Điều này được hỗ trợ thêm bởi ước tính giá trị hợp lý của InvestingPro là 40,28 đô la, phù hợp chặt chẽ với mục tiêu mới của JPMorgan là 40,00 đô la.
InvestingPro Tips nhấn mạnh sự phân chia JPMorgan mạnh mẽ của Murphy Oil, đã duy trì thanh toán trong 54 năm liên tiếp và tăng cổ tức trong ba năm qua. Cam kết này đối với lợi nhuận của cổ đông được phản ánh trong tỷ suất cổ tức hiện tại là 3,38%, có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Ngoài ra, lợi nhuận của công ty trong mười hai tháng qua và kỳ vọng của các nhà phân tích về lợi nhuận trong năm nay củng cố lập trường trung lập của JPMorgan.
Điều đáng chú ý là InvestingPro cung cấp 7 lời khuyên bổ sung cho Murphy Oil, cung cấp cho các nhà đầu tư phân tích toàn diện hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.