Hôm thứ Tư, JPMorgan đã sửa đổi mục tiêu giá cho Maruti Suzuki India Ltd (MSIL: IN), hạ xuống ₹ 12,160 từ ₹ 13,275 trước đó. Công ty đã duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu mặc dù đã điều chỉnh kỳ vọng của mình.
Sự thay đổi này diễn ra sau khi kết quả tài chính quý II của Maruti Suzuki cho năm tài chính 2025 cho thấy sự sụt giảm mạnh về thu nhập trước Inter JPMorgan es, khấu hao và khấu hao (EBITDA) so với ước tính của JPMorgan và đồng thuận.
Doanh thu của Maruti Suzuki cho qu JPMorgan s được báo cáo là phù hợp hoặc thấp hơn một chút so với kỳ vọng, nhưng sự thiếu hụt EBITDA là đáng kể, ở mức thấp hơn 10% so với ước tính của JPMorgan và 7% dưới mức đồng thuận.
Mặc dù vậy, ban lãnh đạo của công ty đã chỉ ra một sự gia tăng khiêm tốn trong doanh số bán lẻ trong giai đoạn từ tháng Tư đến tháng Chín, tiếp tục vào tháng Mười, dẫn đến mức tăng bán lẻ tích lũy hàng năm là 3,9%.
Công ty ghi nhận những cải thiện trong xu hướng bán lẻ và ghi nhận bình luận của Maruti Suzuki về tiềm năng tăng giá hơn nữa JPMorgan trong mùa lễ hội. Tuy nhiên, nó cũng chỉ ra rằng những cải tiến này đi kèm với việc tăng giảm giá và giảm giá của Maruti Suzuki và đối thủ cạnh tranh của nó JPMorgan
JPMorgan không dự đoán sự cải thiện đáng kể trong tăng trưởng khối lượng công nghiệp trong hai đến ba quý tới và quan sát thấy rằng thị phần của Maruti Suzuki vẫn trì trệ.
Do những yếu tố này, JPMorgan có dự báo thu nhập trên JPMorgan mỗi cổ phiếu (EPS) cho Maruti Suzuki cho năm tài chính 2025 đến 2027 từ 8-12%. Sự điều chỉnh này phản ánh kỳ vọng về khối lượng vừa phải và biên lợi nhuận yếu hơn. Xếp hạng Trung lập được duy trì của công ty đi kèm với mục tiêu giá đã sửa đổi, đã được chuyển sang tháng 12/2025.
JPMorgan đã chỉ ra rằng sự gia tăng đáng kể trong tăng trưởng ngành hoặc cải thiện thị phần của Maruti Suzuki có thể dẫn đến một cái nhìn mang tính xây dựng hơn về cổ phiếu trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.