Hôm thứ Ba, TD Cowen duy trì xếp hạng Mua trên Marriott International (NASDAQ: MAR) nhưng giảm mục tiêu giá của cổ phiếu từ $ 295.00 xuống còn $ 283.00. Việc điều chỉnh phản ánh phản ứng của nhà phân tích đối với hiệu suất quý III của Marriott và kỳ vọng cho tương lai.
Doanh thu trên mỗi phòng có sẵn (RevPAR) quý III của công ty tăng 3%, đáp ứng mức thấp hơn trong hướng dẫn của họ, trong bối cảnh hoạt động nhẹ nhàng hơn ở Hoa Kỳ và Trung Quốc.
Dự báo cho quý IV dự kiến mức tăng 2-3% của RevPAR, bao gồm tác động 100 điểm cơ bản từ cuộc bầu cử. Công ty cũng đã giảm nhẹ ước tính EBITDA năm 2024 xuống 1% do chi phí chung và hành chính (G&A) cao hơn và phí thấp hơn.
Bất chấp những điều chỉnh này, triển vọng của nhà phân tích cho năm 2025 vẫn lạc quan, với số lượng đơn vị dự kiến tăng khoảng 4-5% dựa trên một đường ống mạnh, so với mức tăng trưởng 3,6% được điều chỉnh cho năm 2024.
Ngoài sự tăng trưởng đơn vị trong tương lai, ban lãnh đạo đã công bố một kế hoạch giảm chi phí đáng kể, nhằm cắt giảm 80-90 triệu đô la chi phí G &A. Biện pháp cắt giảm chi phí này dự kiến sẽ đóng góp tích cực vào tài chính của công ty. Dự báo EBITDA năm 2025 của công ty đã được nâng nhẹ lên 5,41 tỷ USD, trong khi ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã giảm nhẹ xuống còn 10,48 USD.
Mục tiêu giá mới là 283,00 đô la dựa trên bội số gấp 27 lần ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm 2025 của công ty. Mức định giá này phản ánh sự tin tưởng liên tục của nhà phân tích vào tiềm năng tăng trưởng dài hạn của Marriott bất chấp những thách thức và điều chỉnh ngắn hạn đối với các dự báo tài chính của công ty.
Trong một tin tức gần đây khác, kết quả quý III của Marriott International cho thấy số phòng ròng tăng gần 6% so với cùng kỳ năm ngoái và doanh thu toàn cầu trên mỗi phòng có sẵn tăng 3%. Công ty cũng ra mắt một thương hiệu tầm trung mới, City Express by Marriott và báo cáo kỷ lục 219 triệu thành viên trong chương trình khách hàng thân thiết của mình. Bất chấp những thách thức ở Trung Quốc đại lục và nhu cầu giải trí đi ngang, Marriott đã thực hiện các sáng kiến tiết kiệm chi phí và dự kiến chi phí tái cấu trúc trong quý IV. Đây là những phát triển gần đây trong bối cảnh tài chính của công ty.
BMO Capital Markets, Mizuho Securities, Baird và Goldman Sachs đều đã tăng mục tiêu giá cho Marriott, trích dẫn các yếu tố khác nhau như kế hoạch tiết kiệm chi phí, thuật toán Goldman Sachs cải thiện dự kiến trong tăng trưởng đơn vị ròng hữu cơ. Goldman Sachs cũng nhấn mạnh một sáng kiến tiết kiệm chi phí mới dự kiến sẽ tạo ra khoản tiết kiệm 80-90 triệu đô la trong năm tới.
Mặc dù thu nhập quý III của Marriott trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) không đạt kỳ vọng, nhưng môi trường doanh thu trên mỗi phòng trống (RevPAR) được xem là tương đối ổn định. Hướng dẫn quý IV của công ty được mô tả là mềm, với nhiều yếu tố khác nhau góp phần vào triển vọng ôn hòa. Tuy nhiên, những thách thức này dự kiến sẽ được cân bằng bởi các sáng kiến tiết kiệm chi phí của công ty nhằm mục đích đến năm 2025.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho phân tích của TD Cowen, dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm góc nhìn về tình hình tài chính của Marriott International. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 72,19 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành khách sạn. Tỷ lệ P/E của Marriott là 27,21 phù hợp chặt chẽ với bội số được TD Cowen sử dụng để tính toán giá mục tiêu của họ, cho thấy cách tiếp cận định giá nhất quán giữa các nhà phân tích khác nhau.
InvestingPro Tips nêu bật tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng của Marriott, được hỗ trợ bởi dữ liệu cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp là 81,95% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024. Chỉ số lợi nhuận mạnh mẽ này nhấn mạnh hiệu quả hoạt động của công ty, ngay cả khi nó điều hướng những thách thức ở các thị trường trọng điểm như Mỹ và Trung Quốc.
Một mẹo InvestingPro có liên quan khác lưu ý rằng Marriott đã tích cực mua lại cổ phiếu. Chiến lược này, kết hợp với kế hoạch giảm chi phí đã công bố, thể hiện cam kết của ban lãnh đạo trong việc nâng cao giá trị cổ đông và cải thiện hiệu quả tài chính.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho Marriott International, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.