Keefe, Bruyette &; Woods duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu của Lennar Corporation (NYSE: LEN), với mục tiêu giá là $ 230.00. Phân tích của công ty cho thấy rằng việc chia tách đất tiềm năng trị giá 6-8 tỷ đô la của công ty xây dựng nhà có thể nâng cao đáng kể giá trị cổ đông.
Việc chia tách đất dự kiến dự kiến sẽ dẫn đến bội số cổ phiếu của Lennar tăng 20% lên 2,6 lần, phù hợp với các công ty cùng ngành vốn hóa lớn.
Triển vọng tích cực của công ty cũng dựa trên mức tăng dự kiến 12-15% trong tổng định giá các bộ phận, giả định công ty đất đai giao dịch ở mức 1,6x. Ngoài ra, họ dự báo tổng lợi nhuận là 35%, có tính đến giá trị sổ sách kỳ hạn.
Công ty tin rằng điều kiện thị trường nhà ở hiện tại là thuận lợi, với sự thiếu hụt tổng thể về nguồn cung nhà ở, định vị Lennar thuận lợi cho sự tăng trưởng trong tương lai.
Keefe, Bruyette &; Woods đã nâng mục tiêu giá của họ cho Lennar lên 230 đô la, phản ánh sự gia tăng nhiều dự kiến và định giá chuyển tiếp. Mục tiêu giá mới này thể hiện một cuộc bỏ phiếu đáng kể về niềm tin vào chiến lược của công ty và tiềm năng tạo ra giá trị cho các nhà đầu tư.
Lập trường lạc quan về Lennar được đưa ra trong bối cảnh rộng lớn hơn về thị trường nhà ở mạnh mẽ, tiếp tục chứng kiến nhu cầu mạnh mẽ trong bối cảnh nguồn cung hạn chế. Lennar, với tư cách là một trong những công ty xây dựng nhà hàng đầu của quốc gia, dự kiến sẽ được hưởng lợi từ các điều kiện thị trường này.
Lennar Corporation chưa bình luận công khai về lưu ý của nhà phân tích hoặc mục tiêu giá tại thời điểm này. Cổ phiếu của công ty sẽ tiếp tục được các nhà đầu tư quan sát khi điều kiện thị trường phát triển và việc chia tách đất tiềm năng tiến triển.
Lennar Corporation đã chứng kiến một loạt các điều chỉnh từ các công ty phân tích khác nhau. Goldman Sachs đã hạ cấp công ty từ Mua xuống Trung lập, với lý do tiềm năng tăng trưởng ít hơn trong các quý tới. Mặc dù nhận ra chi phí của Lennar Goldman Sachs và tiếp xúc với những người mua nhà cấp thấp và lần đầu, Goldman Sachs tin rằng những lợi ích đã được phản ánh trong định giá cổ phiếu hiện tại. Công ty cũng bày tỏ lo ngại về thời gian và tác động tài chính của các sáng kiến chiến lược, chẳng hạn như khả năng tách tài sản đất đai.
Mặt khác, Argus đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu Lennar sau khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý II tài chính của công ty tăng 15% lên 3,45 đô la. Công ty duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu, đánh giá cao các ưu đãi bán hàng mạnh mẽ của công ty đã giữ cho sự quan tâm của người tiêu dùng cao bất chấp những thách thức về khả năng chi trả và lãi suất biến động.
Ngược lại, RBC Capital duy trì xếp hạng kém hiệu quả đối với cổ phiếu Lennar do lo ngại về tỷ lệ lợi nhuận gộp của công ty và dự báo chi phí bán hàng, chung và quản lý doanh nghiệp. Những lo ngại này dự kiến sẽ ảnh hưởng đến thu nhập trong tương lai.
Trong khi đó, BTIG đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Lennar lên 175 USD, duy trì xếp hạng Mua bất chấp việc sửa đổi. Công ty thừa nhận tiến độ của Lennar trong vòng quay đất được đề xuất, lưu ý kế hoạch xử lý tài sản trị giá 6-8 tỷ đô la, vượt quá mong đợi. Tuy nhiên, BTIG cũng chỉ ra rằng định hướng của Lennar cho quý III/2024 có phần không ấn tượng, với các đơn đặt hàng, giá bán trung bình và tỷ suất lợi nhuận không đáp ứng được sức mạnh dự kiến.
Ngoài ra, Citi đã hạ cấp cổ phiếu của D.R. Horton, một trong những công ty xây dựng nhà lớn nhất nước Mỹ, từ Mua xuống Trung lập. Công ty cũng hạ mục tiêu giá đối với cổ phiếu xuống còn 156 đô la, phản ánh triển vọng ôn hòa cho thị trường nhà ở. Mặc dù bị hạ cấp, Citi thừa nhận những mặt tích cực dài hạn đối với D.R. Horton, bao gồm nguồn cung nhà ở cơ cấu, mô hình tài sản nhẹ của công ty và bảng cân đối kế toán mạnh mẽ.
Những cập nhật này theo sau báo cáo thu nhập quý 2 của Lennar, cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 3,45 đô la, vượt qua ước tính. Công ty cũng đang thực hiện những thay đổi chiến lược, chuyển sang cơ cấu tài sản nhẹ nhằm tăng lợi nhuận vốn cho các cổ đông.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.