Lý do dòng tiền lớn đang âm thầm đổ vào thị trường chứng khoán Việt Nam
Hôm thứ Tư, Stephens đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Emerson (NYSE: EMR), chuyển xếp hạng từ Tăng Tỷ Trọng sang Trọng lượng bằng nhau và hạ mục tiêu giá xuống 120 đô la từ 135 đô la. Việc sửa đổi phản ánh đánh giá của công ty về các hoạt động gần đây của Emerson và các giao dịch tiềm năng trong tương lai.
Emerson đã hoàn tất việc bán lãi suất vốn chủ sở hữu Copeland và các khoản phải thu, các giao dịch đã tạo ra khoảng 2,9 tỷ đô la tiền mặt sau thuế. Các nhà phân tích từ Stephens tin rằng điều này làm tăng khả năng Emerson mua lại 43% cổ phần còn lại của Aspen Technology (NASDAQ: AZPN), đã chứng kiến sự tăng giá đáng kể trong hai tháng qua.
Với khả năng thông báo mua lại đến sớm nhất là vào mùa thu này, Stephens cho rằng các nhà đầu tư của Emerson có khả năng bắt đầu tính đến kịch bản sở hữu đầy đủ của Aspen Technology. Nhà phân tích chỉ ra rằng trong khi các cuộc thảo luận trong ngày nhà đầu tư của Aspen Technology cho thấy mức tăng trưởng ACV hàng năm vững chắc trong phạm vi hai chữ số cao đến thấp cho năm tài chính 24 và 25, con số này thấp hơn mức tăng trưởng giữa tuổi teen được dự đoán trong quá trình Emerson mua lại 55% ban đầu vào năm 2022.
Mặc dù tăng trưởng ACV hai con số được coi là mạnh mẽ và lý do chiến lược để sáp nhập hai công ty được công nhận, thỏa thuận tiềm năng này được coi là có khả năng pha loãng đối với EPS đã điều chỉnh của Emerson khoảng 0,15 đô la.
Stephens chỉ ra rằng cho đến khi có sự hiểu biết rõ ràng hơn về thu nhập theo hình thức và lợi nhuận của cổ đông, giá cổ phiếu của Emerson dự kiến sẽ không vượt quá phạm vi định giá lịch sử của nó. Điều này đặc biệt xảy ra trong bối cảnh môi trường kinh tế vĩ mô và tăng trưởng hỗn hợp ảnh hưởng đến phần còn lại của danh mục đầu tư của Emerson.
Mục tiêu giá mới là 120 đô la dựa trên bội số 20 thấp trên ước tính EPS điều chỉnh FY25 của công ty, đã được điều chỉnh để tính đến tác động tiềm tàng của việc mua lại Aspen Technology.
Trong các tin tức gần đây khác, Emerson đã chứng kiến một số phát triển đáng kể. Công ty đã nâng hướng dẫn thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh cả năm lên 5,45 đô la đến 5,50 đô la và hướng dẫn dòng tiền tự do lên khoảng 2,8 tỷ đô la, sau khi tăng trưởng 3% so với cùng kỳ năm ngoái trong các đơn đặt hàng. Ngoài ra, Emerson đã hoàn tất việc bán 40% cổ phần còn lại của Copeland cho Blackstone, phù hợp với chiến lược của công ty để tập trung vào năng lực cốt lõi của mình.
Emerson cũng đã đầu tư chiến lược vào Symmera, một công ty chuyên về xác thực thiết bị và bảo vệ dữ liệu, thông qua chi nhánh đầu tư mạo hiểm của công ty, Emerson Ventures. Hơn nữa, Oppenheimer đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Emerson, tăng lên 125 đô la từ 120 đô la, đồng thời tái khẳng định xếp hạng Outperform đối với công ty.
Tuy nhiên, Morgan Stanley đã bắt đầu đưa tin về Emerson với xếp hạng thấp hơn và mục tiêu giá là 105 đô la, trích dẫn các sửa đổi tiêu cực tiềm ẩn do tăng trưởng hữu cơ dự báo. Si Tăng Tỷ Trọng PMorgan đã điều chỉnh xếp hạng của mình cho Emerson thành Trung lập từ Thừa cân, sau khi đánh giá lại định giá dòng tiền tự do của công ty và giảm dự báo thu nhập cốt lõi.
Mizuho Securities cũng đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Emerson, hạ mục tiêu giá xuống 130,00 đô la từ 135,00 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu. Đây là những phát triển gần đây đã diễn ra trong công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho phân tích của Stephens về Emerson (NYSE: EMR), dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Vốn hóa thị trường của Emerson đứng ở mức 62,5 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành Thiết bị điện. Tỷ lệ P / E của công ty là 31,6 (được điều chỉnh trong mười hai tháng qua) phù hợp với quan sát của Stephens về giao dịch Emerson ở phạm vi định giá lịch sử.
InvestingPro Tips nêu bật thành tích ấn tượng của Emerson về chi trả cổ tức, đã tăng cổ tức trong 53 năm liên tiếp và duy trì thanh toán trong 54 năm. Sự nhất quán trong lợi nhuận của cổ đông có thể là một cân nhắc quan trọng đối với các nhà đầu tư, đặc biệt là trong bối cảnh các thương vụ mua lại tiềm năng như Aspen Technology.
Tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty là 51,62% trong mười hai tháng qua nhấn mạnh hiệu quả hoạt động của nó, điều này có thể cung cấp một bộ đệm khi nó điều hướng môi trường kinh tế vĩ mô hỗn hợp được đề cập trong báo cáo của Stephens. Hơn nữa, mức tăng trưởng doanh thu 13,34% của Emerson so với cùng kỳ cho thấy khả năng mở rộng của công ty bất chấp điều kiện thị trường đầy thách thức.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của Emerson, InvestingPro cung cấp 5 mẹo bổ sung và vô số số liệu thời gian thực để thông báo quyết định đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.