Vào thứ Sáu, Stifel, một công ty dịch vụ tài chính, đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với DXC Technology (NYSE: NYSE:DXC), giảm mục tiêu giá xuống còn 19,00 đô la từ 21,00 đô la trước đó trong khi vẫn giữ xếp hạng Giữ trên cổ phiếu của công ty.
Việc điều chỉnh diễn ra sau kết quả quý tài chính thứ tư của công ty, cho thấy doanh thu phù hợp với kỳ vọng nhưng giảm 5% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù doanh thu giảm, biên lợi nhuận và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của DXC đều vượt dự báo.
Dự báo năm tài chính 2025 (kết thúc vào tháng 3) về doanh thu, tỷ suất lợi nhuận và dòng tiền tự do (FCF) đều thấp hơn kỳ vọng trước đó. Hướng dẫn doanh thu, cho thấy mức giảm khoảng 5% so với cùng kỳ năm ngoái, được cho là do một số yếu tố bao gồm những cơn gió ngược kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến lĩnh vực tư vấn, sự nhấn mạnh chiến lược vào lợi nhuận dẫn đến các giao dịch thuê ngoài có chọn lọc hơn và những thách thức thực hiện hiện tại.
Hướng dẫn ký quỹ phản ánh mức giảm 90 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái, do tăng trưởng doanh thu chậm hơn và đầu tư vào năng suất và hoạt động.
Hướng dẫn dòng tiền tự do của DXC ở mức khoảng 400 triệu đô la, thấp hơn đáng kể so với mức thông thường 750 triệu đô la mỗi năm và không đạt được sự đồng thuận. Sự suy giảm này của FCF là do các hành động tái cấu trúc trị giá 250 triệu đô la và sự thay đổi từ cho thuê sang mua tài sản, ước tính khoảng 100 triệu đô la.
Khi bao gồm các khoản thanh toán tiền thuê vốn, FCF được dự đoán là khoảng 200 triệu đô la. 250 triệu đô la dành cho việc tái cấu trúc không được tính vào tỷ suất lợi nhuận và EPS năm tài chính 25, với lợi ích từ những hành động này dự kiến sẽ thành hiện thực vào cuối năm tài chính 25 hoặc 26, có khả năng cung cấp một cơn gió gộp 200 điểm cơ bản.
Các ưu tiên trước mắt của CEO mới bao gồm tăng cường hiệu quả hoạt động thông qua tái cấu trúc và cải thiện việc thực thi, một thách thức lịch sử đối với công ty. Giám đốc điều hành cũng đang tập trung vào phần mềm và dịch vụ bảo hiểm có tỷ suất lợi nhuận cao và định kỳ, hiện chiếm khoảng 8% doanh thu của DXC.
Công ty xem DXC như một "câu chuyện tự lực", với việc thực hiện và cấu trúc chi phí được cải thiện là những cơ hội và chất xúc tác ngắn hạn chính. Stifel đang tiếp tục theo dõi tiến trình của DXC để tìm dấu hiệu quay đầu nhưng hiện tin rằng cổ phiếu này được định giá khá cao gấp 8-9 lần dòng tiền tự do chưa sử dụng đòn bẩy FY26, ngụ ý giá trị thị trường đã điều chỉnh giảm 20-25%.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Phân tích gần đây của Stifel về Công nghệ DXC phù hợp với một số hiểu biết có sẵn từ InvestingPro. Đáng chú ý, thu nhập ròng của DXC dự kiến sẽ tăng trưởng trong năm nay, điều này có thể báo hiệu một sự thay đổi tiềm năng cho công ty, bất chấp một năm tài chính đầy thách thức trước đó. Kỳ vọng tăng trưởng này là một điểm nhấn quan trọng cho các nhà đầu tư xem xét triển vọng tương lai của công ty. Ngoài ra, việc định giá DXC ngụ ý lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ, cho thấy công ty có thể mang lại giá trị tốt cho các nhà đầu tư dựa trên khả năng tạo ra tiền mặt so với giá cổ phiếu.
Từ quan điểm tài chính, vốn hóa thị trường của DXC Technology ở mức 3,64 tỷ USD, với tỷ lệ giá trên sổ sách trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 ở mức 1,17, cho thấy cổ phiếu có thể được định giá hợp lý về tài sản. Doanh thu của công ty trong cùng kỳ là 13,87 tỷ đô la, mặc dù nó đã trải qua sự sụt giảm doanh thu -6,57%. Những con số này rất quan trọng để các nhà đầu tư xem xét khi đánh giá quy mô và hiệu suất của công ty.
Đối với những người tìm kiếm thêm thông tin chi tiết và phân tích, có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn cho Công nghệ DXC, có thể được khám phá tại InvestingPro. Để truy cập những thông tin chi tiết này và hơn thế nữa, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần. Có thêm 9 Mẹo InvestingPro có sẵn, cung cấp cái nhìn toàn diện về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của DXC.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.