Hôm thứ Năm, Barclays đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Old Dominion Freight Line (NASDAQ: ODFL), đưa nó xuống còn 190 đô la từ 195 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Equalweight trên cổ phiếu. Việc sửa đổi theo sau kết quả kinh doanh quý III của Old Dominion, cho thấy nhu cầu tiếp tục mềm mại đối với các dịch vụ Less-Than-Truckload (LTL). Mặc dù nhu cầu yếu hơn, công ty đã quản lý để cung cấp một hiệu suất chi phí đáng nể trong quý.
Kết quả kinh doanh của công ty vận tải giảm nhẹ so với kỳ vọng, với doanh thu và EBIT thiếu mô hình của Barclays khoảng 2%. Mặc dù tháng 10 đã cho thấy xu hướng khối lượng vững chắc và sự cải thiện về trọng lượng trên mỗi lô hàng, quý IV được dự đoán sẽ chứng kiến tỷ suất lợi nhuận thấp hơn khoảng 100 điểm cơ bản, vì sự gia tăng đáng kể về nhu cầu vẫn chưa thành hiện thực. Do đó, chi phí chung cố định dự kiến sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận.
Ban lãnh đạo của Old Dominion đã nhắc lại một cách tiếp cận ổn định để định giá, đảm bảo tăng giá mong muốn với khách hàng và duy trì thị phần. Tuy nhiên, họ kiềm chế không suy đoán về những thay đổi trong hành vi của đối thủ cạnh tranh. Doanh thu trên một trăm trọng lượng không bao gồm nhiên liệu (rev / CwT ex-fuel) dự kiến sẽ tăng 3,8-4,2% trong quý IV, thấp hơn một chút so với ước tính trước đó, cho thấy tốc độ hoạt động thấp hơn một chút khi công ty bước vào năm 2025.
Công ty đã lưu ý rằng việc thay thế sang chế độ Tải trọng xe tải (TL) là một yếu tố quan trọng trong chu kỳ này, nhưng thách thức này dường như đã ổn định. Doanh thu từ các nhà cung cấp dịch vụ hậu cần bên thứ ba, thường tạo điều kiện thuận lợi cho việc hợp nhất lô hàng, cho thấy sự cải thiện trong quý. Với bối cảnh lãi suất thấp hơn và chu kỳ bầu cử, Old Dominion vẫn lạc quan về những cải thiện nhu cầu tiềm năng và tập trung vào việc duy trì dịch vụ hàng đầu trong ngành để giành thị phần trong chu kỳ tăng tiếp theo.
Mặc dù công suất dư thừa hiện tại, Old Dominion dự kiến sẽ tạm dừng chi tiêu vốn vào năm tới, điều này có thể hỗ trợ mua lại cổ phần hơn nữa - một sáng kiến đã được tăng lên trong năm nay. Tuy nhiên, Barclays cho rằng một sự thay đổi thuận lợi trong nhu cầu LTL sẽ là cần thiết để Old Dominion đạt được sự cải thiện đáng kể về thu nhập.
Trong một tin tức khác gần đây, Old Dominion Freight Line đã gặp phải những thách thức kinh tế trong quý thứ ba. Công ty đã báo cáo doanh thu giảm 3,0%, lên tới 1,47 tỷ đô la và giảm 4,8% trong tải trọng ít hơn xe tải (LTL) mỗi ngày. Bất chấp những khó khăn này, Old Dominion vẫn duy trì một cơ sở khách hàng mạnh mẽ và được công nhận là hãng vận chuyển LTL hàng đầu quốc gia trong năm thứ 15 liên tiếp.
Trong tương lai, công ty dự đoán doanh thu mỗi ngày sẽ tiếp tục giảm và tấn LTL mỗi ngày vào tháng Mười. Tuy nhiên, ban lãnh đạo vẫn lạc quan một cách thận trọng, với lý do sản lượng ổn định và tiềm năng cải thiện trọng tải vào cuối năm. Dòng tiền của Old Dominion từ hoạt động kinh doanh vẫn mạnh mẽ ở mức 446,5 triệu đô la trong quý.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Các chỉ số tài chính và vị thế thị trường của Old Dominion Freight Line cung cấp thêm bối cảnh cho phân tích của Barclays. Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty tự hào có vốn hóa thị trường là 40,43 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong lĩnh vực LTL. Bất chấp những thách thức hiện tại về nhu cầu, ODFL vẫn duy trì nền tảng tài chính vững mạnh, với Mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng công ty nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán. Sự ổn định tài chính này có thể cung cấp một bộ đệm trong thời kỳ thị trường mềm mại và hỗ trợ các sáng kiến mua lại cổ phần của công ty được đề cập trong bài viết.
Hệ số P/E của công ty là 34,88 và hệ số P/E đã điều chỉnh là 32,46 trong mười hai tháng qua tính đến quý 3/2024 cho thấy các nhà đầu tư vẫn đang định giá kỳ vọng tăng trưởng, bất chấp những cơn gió ngược của thị trường hiện tại. Điều này phù hợp với đề cập của bài báo về sự lạc quan của Old Dominion về những cải thiện nhu cầu tiềm năng và tập trung vào việc giành thị phần trong chu kỳ tăng tiếp theo.
Một mẹo của InvestingPro lưu ý rằng Old Dominion đã tăng cổ tức trong 8 năm liên tiếp, thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông ngay cả trong thời điểm khó khăn. Điều này được hỗ trợ thêm bởi tỷ suất cổ tức của công ty là 0,55% và tăng trưởng cổ tức mạnh mẽ là 30% trong mười hai tháng qua. Những yếu tố này có thể thu hút các nhà đầu tư đang tìm kiếm các công ty có hồ sơ theo dõi về mức tăng cổ tức nhất quán.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 12 lời khuyên bổ sung cho Old Dominion Freight Line, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.