Hôm thứ Hai, Morgan Stanley đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu ASE Technology Holding Co Ltd. (3711: TT) (NYSE: ASX), chuyển xếp hạng từ Thừa cân sang Equalweight. Bất chấp sự thay đổi này, công ty đã tăng mục tiêu giá lên 172,00 Đài tệ từ 150,00 Đài tệ trước đó.
Sự thay đổi trong triển vọng của cổ phiếu là do lo ngại về việc công ty hạn chế tiếp xúc với AI và thu nhập hàng đầu, dự kiến sẽ chỉ chiếm tỷ lệ phần trăm trung bình một chữ số trong doanh thu Sản xuất Công nghệ Tiên tiến năm 2024 của công ty.
Nhà phân tích lưu ý rằng trong khi nửa cuối năm mạnh hơn được dự đoán do tính thời vụ, sự phục hồi đáng kể hoặc rộng rãi về nhu cầu cuối cùng vẫn chưa được quan sát. Triển vọng ôn hòa này về sự phục hồi nhu cầu cuối cùng góp phần vào lý do đằng sau việc hạ cấp.
Mục tiêu giá mới là 172,00 Đài tệ có tính đến doanh thu tiềm năng và tăng lợi nhuận từ bao bì 2,5D nhưng cho thấy định giá hiện phù hợp với mức trung bình lịch sử.
Mục tiêu giá cổ phiếu cập nhật dựa trên 12 đến 13 lần thu nhập ước tính trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty cho năm 2025, mà Morgan Stanley coi là định giá hợp lý khi so sánh với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) trung bình 10 năm của công ty là 12 lần. Đánh giá này phản ánh kỳ vọng rằng tiềm năng xếp hạng lại của cổ phiếu bị hạn chế do dự báo doanh thu AI khiêm tốn của công ty.
Báo cáo nhấn mạnh rằng việc điều chỉnh cổ phiếu của ASE Technology bắt nguồn từ sự cân bằng giữa sức mạnh theo mùa dự kiến trong nửa cuối năm và kỳ vọng thị trường hiện tại có thể đã phản ánh triển vọng này. Định giá mới của công ty cũng thừa nhận sự tăng trưởng từ hoạt động kinh doanh bao bì 2.5D của công ty, dự kiến sẽ đóng góp tích cực vào hoạt động tài chính của ASE Technology.
Tóm lại, việc Morgan Stanley hạ cấp xuống Equalweight từ Overweight phản ánh một cách tiếp cận thận trọng đối với triển vọng tăng trưởng của ASE Technology trong lĩnh vực AI. Mục tiêu giá sửa đổi thừa nhận cả những lợi ích dự kiến từ công nghệ đóng gói của công ty và sự cần thiết phải điều chỉnh định giá cổ phiếu với các chỉ tiêu lịch sử.
Trong các tin tức gần đây khác, ASE Technology Holding Co., Ltd. đã báo cáo một loạt các diễn biến trong cuộc gọi thu nhập quý 1 cho năm 2024. Mặc dù phải đối mặt với sự sụt giảm nhu cầu tổng thể do tính thời vụ của sản phẩm điện tử, công ty đã thấy hiệu suất được cải thiện trong các dịch vụ tiên tiến của mình và báo cáo doanh thu tăng 1% so với cùng kỳ năm ngoái.
Doanh thu kinh doanh ATM vượt quá mong đợi và nhu cầu kinh doanh EMS tăng nhẹ. ASE Technology cũng có kế hoạch tăng CapEx lên 10%, tập trung vào khả năng đóng gói và thử nghiệm tiên tiến, đặc biệt là trong các ứng dụng AI.
Doanh thu thuần hợp nhất của công ty giảm 17% liên tiếp nhưng tăng 1% so với cùng kỳ năm ngoái và lợi nhuận gộp đạt 20,9 tỷ USD với biên lợi nhuận 15,7%. Công ty cũng kỳ vọng tăng trưởng trung bình một con số theo quý cho hoạt động kinh doanh ATM của mình trong quý 2.
Những phát triển gần đây cho thấy sự tập trung vào việc mở rộng và tăng đầu tư vào R &D như một phần của chiến lược tăng trưởng của ASE Technology. Tuy nhiên, công ty cũng dự đoán tác động tiêu cực tiềm ẩn đối với biên lợi nhuận gộp ATM trong quý 2 do giá điện tăng. Bất chấp những thách thức này, ASE Technology vẫn tự tin về việc đạt được mục tiêu biên lợi nhuận gộp cơ cấu từ 25% đến 30% trong nửa cuối năm nay.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Theo điều chỉnh xếp hạng gần đây của Morgan Stanley cho ASE Technology Holding Co Ltd (NYSE: ASX), dữ liệu InvestingPro cung cấp bối cảnh bổ sung mà các nhà đầu tư có thể thấy có giá trị. Vốn hóa thị trường của ASE Technology ở mức mạnh mẽ 23,01 tỷ đô la, trong khi tỷ lệ P / E của công ty hiện là 23,77, phù hợp chặt chẽ với tỷ lệ P / E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024, là 23,89. Những số liệu này cho thấy mức định giá tương đối ổn định phù hợp với đánh giá của Morgan Stanley về sự liên kết của cổ phiếu với mức trung bình lịch sử.
Lịch sử cổ tức nhất quán của công ty, với các khoản thanh toán được duy trì trong 7 năm liên tiếp và tỷ suất cổ tức hiện tại là 2,02%, có thể là một điểm quan tâm cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Hơn nữa, ASE Technology đã trải qua một đợt tăng giá lớn trong sáu tháng qua, với tổng lợi nhuận 26,42%, cho thấy hiệu suất mạnh mẽ gần đây có thể thu hút các nhà đầu tư định hướng tăng trưởng. Điều này được nhấn mạnh bởi thực tế là cổ phiếu đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, ở mức 93,13% so với đỉnh.
Đối với những người muốn tìm hiểu sâu hơn về tài chính và triển vọng tương lai của ASE Technology, InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết. Có nhiều Mẹo InvestingPro hơn có sẵn, có thể được truy cập thông qua nền tảng của InvestingPro . Đối với những người quan tâm đến đăng ký, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.