“Mega uptrend” của VN-Index đã bắt đầu?
Hôm thứ Hai, Deutsche Bank đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu Commerzbank AG (CBK: GR) (OTC: CRZBY), hạ mục tiêu giá từ 19,00 EUR xuống 18,00 EUR trong khi tái khẳng định xếp hạng Mua cho cổ phiếu.
Việc sửa đổi phản ánh lập trường thận trọng đối với hoạt động của ngân hàng do những cơn gió ngược đáng kể ở Ba Lan và rủi ro gia tăng ở Nga. Bất chấp những thách thức này, nhà phân tích kỳ vọng Commerzbank sẽ duy trì các xu hướng cơ bản mạnh mẽ cho đến quý II/2024.
Nhà phân tích dự đoán rằng Commerzbank sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ thu nhập lãi ròng cao và tốc độ tăng trưởng thu nhập phí nhanh hơn. Ngoài ra, lạm phát chi phí có thể kiểm soát được và chất lượng tài sản ổn định có khả năng hỗ trợ hoạt động của ngân hàng. Tuy nhiên, tác động của thị trường Ba Lan và Nga đã dẫn đến việc giảm ước tính cho năm 2024 và 2025, dẫn đến mục tiêu giá thấp hơn.
Trong khi triển vọng ngắn hạn đòi hỏi phải điều chỉnh giảm, Deutsche Bank đã nâng dự báo cho Commerzbank cho các năm 2026 và 2027. Triển vọng sửa đổi dựa trên kỳ vọng về tổng số tiền thanh toán cao hơn, tập trung nhiều hơn vào việc mua lại cổ phiếu và tăng doanh thu phí.
Định giá hiện tại của Commerzbank, giao dịch ở mức 5,6 lần thu nhập ước tính trên mỗi cổ phiếu và 0,53 lần giá trị sổ sách hữu hình cho lợi nhuận kỳ vọng trên vốn chủ sở hữu hữu hình là 10% vào năm 2025, cùng với lợi nhuận vốn hàng năm dự kiến ở mức thấp đến trung bình, củng cố khuyến nghị tiếp tục của Deutsche Bank về cổ phiếu như một lựa chọn Mua và lựa chọn hàng đầu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.