Thứ ba, Wolfe Research đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu của Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF), chuyển xếp hạng sang Underperform từ Peer Perform. Công ty cũng đặt mục tiêu giá là 18,00 đô la cho cổ phiếu của công ty. Việc sửa đổi theo sau sự gia tăng đáng chú ý trong giá cổ phiếu của công ty trong hai tháng qua, tăng đột biến 16%, ngay cả khi ước tính thu nhập giảm và giá tờ cho thấy xu hướng giảm.
Wolfe Research dựa trên mục tiêu giá mới dựa trên bội số gấp 7 lần giá trị doanh nghiệp ước tính năm 2024 của công ty so với EBITDA (EV / EBITDA) và bội số 8x cho năm 2025, áp dụng các ước tính dưới mức đồng thuận. Sự điều chỉnh này diễn ra trong bối cảnh giao dịch gần đây của cổ phiếu ở mức 7,5x, cao hơn mức trung bình lịch sử là 5,2x trong ba năm qua. Bất chấp hồ sơ dòng tiền tự do mạnh mẽ của Cleveland-Cliffs, Wolfe Research bày tỏ sự thận trọng, dự đoán rằng việc mua lại cổ phiếu có thể bị hạn chế do sự quan tâm của công ty trong việc theo đuổi các vụ sáp nhập và mua lại hơn nữa.
Công ty cũng trích dẫn sự cạnh tranh ngày càng tăng trong thị trường tấm ô tô là một yếu tố trong việc hạ cấp, với các nhà máy mini và nhôm đại diện cho các mối đe dọa ngày càng tăng. Ngoài ra, nhà phân tích chỉ ra sự cần thiết phải chi tiêu vốn đáng kể cho việc lót lại lò cao, một yêu cầu bảo trì thiết yếu, như một gánh nặng tài chính tiềm năng cho Cleveland-Cliffs.
Báo cáo cho thấy rằng những yếu tố kết hợp của bội số giao dịch cao, những hạn chế tiềm ẩn về lợi nhuận vốn cho các cổ đông, và sự cạnh tranh và nhu cầu vốn gia tăng, góp phần vào triển vọng kém lạc quan hơn đối với hiệu suất cổ phiếu của Cleveland-Cliffs. Công ty chưa đưa ra bất kỳ phản hồi công khai nào về việc hạ cấp tại thời điểm này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.