Thuế quan 50% của Mỹ đẩy cà phê Brazil rẽ hướng
Hôm thứ Năm, BTIG duy trì xếp hạng Trung lập đối với Apollo Commercial Real Estate Finance (NYSE: ARI), sau thông báo giảm cổ tức hàng quý của công ty. Apollo Commercial tuyên bố cổ tức 0,25 USD/cổ phiếu trong quý III/2024, giảm 28,6% so với mức cổ tức của quý trước là 0,35 USD/cổ phiếu. Mức giảm này đánh dấu lần cắt giảm cổ tức đầu tiên của công ty kể từ quý II/2020, trong giai đoạn đầu của đại dịch.
Thông cáo báo chí gần đây của công ty không cung cấp lý do chi tiết cho việc giảm cổ tức nhưng cho biết đó là do tác động đến thu nhập hoạt động từ các khoản vay tập trung và khả năng giảm điểm chuẩn lãi suất thả nổi. Các nhà phân tích của BTIG tin rằng việc cắt giảm phản ánh nhiều thách thức với các khoản vay của công ty, đặc biệt là khoản vay danh mục đầu tư bệnh viện Massachusetts trị giá 341,9 triệu đô la, thay vì thay đổi kỳ vọng lãi suất.
Hôm thứ Hai, BTIG đã phát hành một ghi chú chi tiết về thủ tục phá sản của nhà điều hành bệnh viện Steward và cho rằng việc cắt giảm cổ tức của Apollo Commercial có khả năng xảy ra. Mức độ cắt giảm quý III vượt qua mức giảm khoảng 13% được thực hiện trong thời kỳ đại dịch, mặc dù mức cổ tức mới được công ty coi là hợp lý. Ước tính của BTIG, không bao gồm các khoản lỗ đã thực hiện, dự đoán công ty có thể đạt được mức cổ tức đầy đủ đến cuối năm 2025, mặc dù với phạm vi bảo hiểm chặt chẽ trong nửa cuối năm đó.
BTIG có kế hoạch tham gia vào các cuộc thảo luận sắp tới với ban lãnh đạo của Apollo Commercial để tìm hiểu thêm chi tiết về lý do đằng sau việc cắt giảm cổ tức, sự tự tin của công ty trong việc duy trì mức bao phủ cổ tức và các điều kiện cần thiết để tăng cổ tức lên mức trước hoặc cao hơn. Ước tính của công ty cho Apollo Commercial Real Estate Finance hiện đang được xem xét sau thông báo này.
Trong một tin tức gần đây khác, Apollo Commercial Real Estate Finance (ARI) đã báo cáo trong cuộc gọi thu nhập của mình rằng họ dự đoán khoản trợ cấp CECL khoảng 90 triệu đô la do hồ sơ phá sản theo Chương 11 của Steward Health Care, một người thuê nhà quan trọng. Mặc dù vậy, ARI nhấn mạnh một quý II mạnh mẽ với các khoản trả nợ lành mạnh và tái triển khai vốn vào các giao dịch mới. Thu nhập có thể phân phối của công ty là 0.35 đô la mỗi cổ phiếu và nó đã báo cáo thu nhập ròng GAAP là 33 triệu đô la.
Ngoài những phát triển này, danh mục đầu tư của ARI hiện bao gồm 50 khoản vay với tổng trị giá 8,3 tỷ đô la, với một số giao dịch bán được hoàn thành tại tài sản 111 West 57 Street. Công ty cũng đã tăng hạn mức tín dụng có bảo đảm và mua lại cổ phiếu phổ thông. Mặc dù hạ cấp xếp hạng rủi ro của một khoản vay được bảo đảm bởi tám bệnh viện, Giám đốc điều hành Stuart Rothstein bày tỏ sự lạc quan về tiềm năng vốn chủ sở hữu mới trong bất động sản thương mại vào năm 2025.
Cùng với những phát triển gần đây, ARI đã bước vào không gian đa gia đình, tài trợ cho hai dự án mới ở California và DC. Công ty cũng nhấn mạnh xu hướng văn phòng tích cực ở London và các thị trường châu Âu khác, mang lại lợi ích cho việc tiếp xúc văn phòng lớn nhất của mình. ARI tập trung vào việc giải quyết các vấn đề tồn đọng và tái triển khai vốn vào các giao dịch mới, mạnh mẽ, kỳ vọng một năm triển khai mạnh mẽ.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong bối cảnh Apollo Commercial Real Estate Finance (NYSE: ARI) cắt giảm cổ tức gần đây, thông tin chi tiết từ dữ liệu và mẹo của InvestingPro cung cấp bối cảnh tài chính rộng lớn hơn. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức khoảng 1.41 tỷ đô la và nó đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao với tỷ lệ P / E là 183.46 tính đến mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Bất chấp những thách thức được phản ánh trong việc giảm cổ tức, biên lợi nhuận gộp của công ty vẫn mạnh mẽ ở mức 54,19%, thể hiện khả năng sinh lời mạnh mẽ trên doanh thu mà nó tạo ra.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Apollo Commercial dự kiến sẽ tăng trưởng thu nhập ròng trong năm nay và tiếp tục trả cổ tức đáng kể cho các cổ đông, với lợi suất hiện tại là 13,74%. Lợi suất này đặc biệt đáng chú ý đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, ngay cả khi các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm nay. Ngoài ra, công ty đã thể hiện cam kết trả lại giá trị cho cổ đông, duy trì chi trả cổ tức trong 15 năm liên tiếp. Đối với những người xem xét tương lai của cổ phiếu, có 8 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn, có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về tiềm năng đầu tư của Apollo Commercial.
Nhìn chung, trong khi việc cắt giảm cổ tức phản ánh những thách thức hoạt động nhất định, khả năng duy trì chi trả cổ tức và lợi nhuận dự báo trong năm của công ty có thể mang lại một số trấn an cho các nhà đầu tư. Nền tảng InvestingPro , bao gồm ước tính giá trị hợp lý là 14,13 đô la cho Apollo Commercial, có thể đóng vai trò là nguồn tài nguyên quý giá cho những người tìm kiếm phân tích sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.