Hôm thứ Tư, Mizuho đã đưa ra một bản cập nhật về Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA), điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu cho cổ phiếu của công ty xuống còn 92,00 đô la, giảm so với mục tiêu 95,00 đô la trước đó. Công ty vẫn giữ nguyên xếp hạng Mua đối với cổ phiếu bất chấp sự điều chỉnh.
Báo cáo hàng quý gần đây của Alibaba cho thấy những dấu hiệu tích cực, với Tổng khối lượng hàng hóa (GMV) đạt được đà tăng nhờ các chiến lược giảm giá hiệu quả. Biên lợi nhuận thương mại Trung Quốc của công ty vẫn ổn định ngay cả khi họ điều hướng sự thay đổi sang một nền tảng cung cấp các mặt hàng giá thấp hơn.
Tuy nhiên, Thu nhập hợp nhất trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITA) của công ty đã bị ảnh hưởng bởi các khoản đầu tư dài hạn vào chi nhánh hậu cần và liên doanh quốc tế, Cainiao.
Trước những yếu tố này, Mizuho đã điều chỉnh dự báo EBITDA hợp nhất năm tài chính 2025 của Alibaba, giảm ước tính 7% xuống còn 195 tỷ RMB. Hơn nữa, công ty đã giới thiệu ước tính EBITDA năm tài chính 2026 mới là 213 tỷ RMB. Mục tiêu giá cổ phiếu sửa đổi là 92 đô la dựa trên bội số sáu lần của dự báo EBITDA năm tài chính 2026 mới.
Báo cáo nhấn mạnh chương trình mua lại cổ phần đang diễn ra của Alibaba, trị giá khoảng 30 tỷ USD. Đánh giá của Mizuho đánh giá định giá của công ty hấp dẫn, với giao dịch cổ phiếu ở mức gấp năm lần EBITDA năm tài chính 2026 dự kiến. Định giá này có tính đến các rủi ro kinh tế và địa chính trị hiện tại, mà công ty tin rằng đã được phản ánh trong giá cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.