Citi nhận thấy tần suất yêu cầu bồi thường cao hơn gây áp lực lên cổ phiếu Gjensidige

Hôm thứ Sáu, Citi đã hạ cấp cổ phiếu Gjensidige Forsikring ASA (GJF: NO) (OTC: GJNSY) từ Trung lập xuống Bán, điều chỉnh mục tiêu giá xuống 173,10 NOK từ 184,30 NOK.

Việc hạ cấp dựa trên quan điểm rằng sự đồng thuận của thị trường đối với sự cải thiện hàng năm về tỷ lệ tổn thất tần số cơ bản (ULFR) của công ty là quá lạc quan.

Citi tin rằng Gjensidige vẫn chưa đạt đến điểm mà tỷ suất lợi nhuận đang được cải thiện, trong khi tần suất yêu cầu bồi thường dường như đã tăng lên hàng năm trong quý III/2024.

Phí bảo hiểm trung bình của Gjensidige cho bảo hiểm xe máy Na Uy đã tăng 10,2% trong quý II, so với tổng lạm phát yêu cầu bồi thường là 12,3%. Với những con số này, Citi dự báo tỷ lệ hoạt động kết hợp (CoR) là 86% cho năm 2025, cao hơn mức đồng thuận hiện tại của thị trường là 84,3%.

Theo ước tính thu nhập năm 2025 của Citi, cổ phiếu của Gjensidige đang giao dịch ở mức cao hơn khoảng 7% so với bội số giá trên thu nhập trung bình (PE) trong lịch sử.

Công ty cũng báo hiệu một Catalyst Watch tiêu cực trước kết quả của công ty, mong đợi sự tiến triển yếu hơn trong ULFR do tần suất yêu cầu bồi thường tiếp tục tăng qua từng năm.

Ngoài ra, Citi dự đoán những so sánh không thuận lợi với quý III/2023, khi họ ước tính rằng ULFR của quý thấp hơn 50 điểm cơ bản do các hành động tăng cường dự trữ trong quý IV/2023, có liên quan đến các quý trước đó.

Trong các tin tức gần đây khác, Gjensidige Forsikring đã là chủ đề của một số nhà phân tích hạ cấp. Jefferies đã hạ cấp cổ phiếu của công ty từ Giữ xuống Kém hiệu quả, với lý do lo ngại về lợi nhuận của công ty và khả năng đình trệ của việc chi trả cổ tức.

Berenberg cũng hạ cấp cổ phiếu của công ty bảo hiểm từ Giữ xuống Bán, chỉ ra sự thay đổi chậm trễ trong lợi nhuận bảo lãnh phát hành và tập trung doanh thu đáng kể ở Na Uy.

BofA Securities đã chuyển lập trường từ Trung lập sang Hoạt động kém hiệu quả, cho thấy mức định giá hiện tại phản ánh đầy đủ sự phục hồi thu nhập. Những diễn biến gần đây cho thấy các nhà phân tích đang áp dụng một cái nhìn thận trọng đối với hiệu suất trong tương lai của Gjensidige Forsikring.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Bất chấp việc Citi hạ cấp, dữ liệu của InvestingPro cho thấy một số khía cạnh tích cực về hiệu quả tài chính của Gjensidige Forsikring ASA. Tăng trưởng doanh thu của công ty ở mức 17,22% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, cho thấy sự mở rộng mạnh mẽ hàng đầu. Ngoài ra, Gjensidige tự hào có tỷ suất lợi nhuận hoạt động lành mạnh là 14,91% trong cùng kỳ.

InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Gjensidige đã duy trì chi trả cổ tức trong 14 năm liên tiếp, điều này có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Tỷ lệ cổ tức hiện tại của công ty là 2,98%, mang lại nguồn thu nhập ổn định. Hơn nữa, Gjensidige đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, với mức giá bằng 98,12% mức đỉnh, cho thấy niềm tin thị trường mạnh mẽ bất chấp việc các nhà phân tích hạ cấp.

Điều đáng chú ý là tỷ lệ P/E của Gjensidige là 23,9 và tỷ lệ Giá trên sổ sách là 4,24 cho thấy mức định giá cao, phù hợp với quan sát của Citi về giao dịch cổ phiếu ở mức cao hơn mức trung bình lịch sử. Các nhà đầu tư tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn có thể tìm thấy 6 Mẹo InvestingPro bổ sung cho Gjensidige, cung cấp một cái nhìn rộng hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.