Rủi ro chính phủ sụp đổ: Chứng khoán Pháp giảm mạnh, thị trường châu Âu chao đảo
Hôm thứ Hai, Citi đã cập nhật triển vọng về cổ phiếu Lennar Corporation (NYSE: LEN), một công ty xây dựng nhà hàng đầu, nâng mục tiêu giá lên 196 đô la từ 164 đô la trong khi vẫn giữ xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh này diễn ra sau hiệu suất quý tài chính thứ ba của Lennar, chứng kiến cổ phiếu của công ty giảm 5% do tỷ suất lợi nhuận gộp giảm và ước tính giảm 200 điểm cơ bản trong hướng dẫn biên lợi nhuận gộp quý tài chính thứ tư.
Tỷ suất lợi nhuận gộp thấp hơn được cho là do các ưu đãi gia tăng mà Lennar đưa ra để duy trì tốc độ bán hàng khi đối mặt với nhu cầu mềm hơn và ít mở cửa cộng đồng hơn, bị trì hoãn bởi các quy trình quyền lợi. Mặc dù tỷ suất lợi nhuận gộp mềm hơn, Lennar đã cố gắng tận dụng chi phí bán hàng, chi phí chung và quản lý (SG &A) bằng cách giảm sự phụ thuộc vào các nhà môi giới bên thứ ba.
Citi đã nâng ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm tài chính 2024 cho Lennar thêm 0,30 USD, phản ánh đòn bẩy SG&A và lợi ích một lần trong phân khúc đa gia đình được quan sát thấy trong quý tài chính thứ ba. Hơn nữa, ước tính cho năm tài chính 2025 và 2026 đã tăng lần lượt 0,20 đô la và 0,30 đô la, do triển vọng khối lượng được cải thiện. Lennar đã hướng dẫn tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái về khối lượng cho năm tài chính 2025, cao hơn sự đồng thuận của thị trường về tăng trưởng phần trăm giữa một chữ số.
Các yếu tố giá mục tiêu được điều chỉnh trong 2,0 lần giá trị sổ sách hữu hình mười hai tháng tới (NTM TBV), tăng từ 1,7 lần, xem xét môi trường lãi suất thấp hơn và triển vọng kinh tế vĩ mô tiềm năng mạnh mẽ hơn. Bất chấp mục tiêu được nâng lên, lập trường của Citi vẫn trung lập đối với cổ phiếu của Lennar.
Trong các tin tức gần đây khác, Lennar Corporation đã chứng kiến những dự báo tài chính hỗn hợp và tiến bộ chiến lược. RBC Capital Markets đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Lennar, nâng mục tiêu giá từ $ 145.00 lên $ 160.00 nhưng vẫn duy trì xếp hạng Underperform.
Công ty dự kiến sẽ giảm nhẹ trong ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý IV/2024, nhưng kỳ vọng EPS ước tính EPS năm tài chính 2025 sẽ tăng 5% do lượng giao nhà dự kiến cao hơn và sử dụng tốt hơn chi phí bán hàng, chi phí chung và chi phí quản lý.
Ngược lại, Goldman Sachs duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu của Lennar với mục tiêu giá là 190,00 đô la, thừa nhận chiến lược của Lennar để tạo ra nhiều tiền mặt hơn, nhưng lưu ý rằng môi trường kinh tế hiện tại đặt ra những thách thức đối với lợi nhuận ngắn hạn.
Hơn nữa, kết quả quý III gần đây của Lennar cho thấy số lượng giao nhà tăng 8% và giao hàng tăng 16%, với mức tăng trưởng dự kiến 10% trong việc giao hàng tận nhà cho năm 2024.
Bất chấp những cơn gió ngược như ưu đãi bán hàng tăng do lãi suất cao và tỷ suất lợi nhuận gộp thấp hơn một chút so với dự kiến trong quý 3, mảng dịch vụ tài chính của Lennar đã báo cáo thu nhập hoạt động là 144 triệu đô la, với phân khúc đa gia đình tạo ra 79 triệu đô la. Những phát triển gần đây cho thấy cam kết liên tục của Lennar đối với tăng trưởng chiến lược và hiệu quả hoạt động.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Theo triển vọng cập nhật của Citi về Lennar Corporation (NYSE: LEN), việc kiểm tra công ty thông qua lăng kính dữ liệu và hiểu biết của InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Với vốn hóa thị trường khoảng 50,88 tỷ đô la và tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) là 12,08, Lennar nổi bật như một công ty quan trọng trong ngành Hàng gia dụng lâu bền. Hệ số P/E của công ty vẫn ổn định, với sự điều chỉnh nhẹ lên 12,04 khi nhìn vào mười hai tháng cuối cùng tính đến quý 3 năm 2024.
Sức khỏe tài chính của Lennar được nhấn mạnh bởi mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 9,04% trong cùng kỳ, cho thấy khả năng mở rộng giữa những thách thức của thị trường. Hơn nữa, cổ phiếu của công ty đã có lợi nhuận mạnh mẽ trong ba tháng qua, với mức tăng 20,64% và tổng lợi nhuận từ đầu năm đến nay ở mức ấn tượng 23,47%. Những con số này làm nổi bật hiệu suất mạnh mẽ của Lennar trong thời gian gần đây và có thể được các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm đang tìm kiếm cơ hội tăng trưởng.
Trong số các mẹo InvestingPro, hai điểm đáng chú ý nổi bật: Lennar nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, đây là một dấu hiệu yên tâm về sự ổn định tài chính và công ty đã duy trì chi trả cổ tức trong 47 năm liên tiếp, thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông. Những yếu tố này, kết hợp với khả năng trang trải các khoản thanh toán lãi một cách thoải mái với dòng tiền của công ty, có thể cung cấp cho các nhà đầu tư thêm niềm tin vào quản lý tài chính và triển vọng dài hạn của Lennar.
Đối với những người tìm kiếm thêm thông tin chi tiết, có sẵn Mẹo InvestingPro bổ sung, có thể cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về định vị và tiềm năng tương lai của Lennar. Bộ mẹo đầy đủ có thể được khám phá tại trang dành riêng của InvestingPro cho Lennar: https://vn.investing.com/pro/LEN.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.