Tỷ giá USD/VND tăng kỷ lục, đâu là nguyên nhân chính?
Hôm thứ Năm, Citi đã sửa đổi lập trường của mình đối với Lamar Advertising Co (NASDAQ: LAMR), hạ cấp cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập và thiết lập mục tiêu giá là 122,00 đô la.
Sự điều chỉnh này được đưa ra khi phân tích của công ty cho thấy tiềm năng hạn chế đối với bội số quỹ điều chỉnh ngắn hạn từ hoạt động (AFFO) của công ty để mở rộng ra ngoài phạm vi lịch sử của nó.
Lamar Advertising, chuyên về quảng cáo ngoài trời, đã chứng kiến NTM AFFO của mình dao động trong một biên độ hẹp, ngoại trừ giai đoạn COVID-19. Sự đồng thuận giữa các nhà phân tích cho thấy AFFO trên mỗi cổ phiếu của công ty dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ phù hợp với xu hướng trong quá khứ, điều này không đảm bảo việc mở rộng bội số theo dữ liệu lịch sử.
Bội số giao dịch hiện tại của công ty gấp khoảng 15 lần NTM AFFO dự kiến, nằm ở ranh giới trên của phạm vi trước COVID điển hình là khoảng 11 đến 16 lần. Định giá này cho thấy rằng cổ phiếu hiện đang được định giá gần mức cao hơn của phổ định giá thông thường của nó.
Việc hạ cấp phản ánh quan điểm rằng giá hiện tại của cổ phiếu kết hợp sự tăng trưởng dự kiến về AFFO trên mỗi cổ phiếu và có rất ít khả năng để tăng bội số định giá. Mục tiêu giá mới là $ 122.00 được đặt ra với những cân nhắc này.
Xếp hạng sửa đổi và mục tiêu giá của Lamar Advertising dựa trên các mô hình giao dịch lịch sử của công ty và tăng trưởng thu nhập dự kiến, mà không tính đến những thay đổi đáng kể đối với điều kiện thị trường rộng lớn hơn hoặc những thay đổi bất ngờ trong hiệu suất hoạt động của công ty.
Trong một tin tức khác gần đây, Công ty Quảng cáo Lamar đã báo cáo kết quả quý I/2024 tăng đáng kể, với doanh thu tăng 5,3%, đánh dấu mức tăng trưởng lớn nhất trong 12 quý liên tiếp.
EBITDA điều chỉnh cũng tăng 6,5%, được hỗ trợ bởi doanh số bán hàng địa phương mạnh mẽ và nền tảng kỹ thuật số của công ty. Mặc dù chi tiêu quảng cáo quốc gia giảm, Lamar đã nâng hướng dẫn AFFO cả năm trên mỗi cổ phiếu lên từ 7,75 đến 7,90 đô la, gợi ý về triển vọng tích cực.
Doanh số bán hàng của doanh nghiệp địa phương tăng 6,7%, trong khi doanh số bán hàng toàn quốc giảm 5,5%. Doanh thu nền tảng kỹ thuật số của công ty đã tăng 2,7% trên cơ sở cùng một cửa hàng và doanh thu chính trị tăng lên 3,8 triệu đô la. Lamar đã hoàn thành bốn thương vụ mua lại với tổng trị giá 18 triệu đô la trong quý 1, củng cố vị thế thị trường của mình.
Lamar dự đoán tăng trưởng hữu cơ ổn định trong suốt năm 2024, với sự hỗ trợ từ quảng cáo chính trị trong nửa cuối năm nay. Tuy nhiên, nó đang chuẩn bị cho chi phí gia tăng do sự trở lại của các khoản tài trợ cứu trợ COVID-19 và chi tiêu hệ thống ERP cao điểm.
Bảng cân đối kế toán và thanh khoản mạnh mẽ của công ty định vị nó tốt cho sự tăng trưởng và quản lý nợ trong tương lai. Bất chấp những thách thức trong không gian quảng cáo quốc gia, triển vọng tổng thể của Lamar vẫn tích cực, được hỗ trợ bởi hiệu suất nhất quán trong các lĩnh vực chính và các sáng kiến chiến lược.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong bối cảnh Citi gần đây đã hạ cấp Lamar Advertising Co (NASDAQ: LAMR), rất có giá trị để xem xét các quan điểm bổ sung do InvestingPro cung cấp. Công ty hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E cao là 23,97, cao hơn mức trung bình ngành, cho thấy thị trường có thể kỳ vọng tăng trưởng thu nhập cao hơn trong tương lai. Tuy nhiên, tỷ lệ P/E cao này, khi kết hợp với Tỷ lệ PEG là 1,38 trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024, cho thấy tăng trưởng thu nhập của công ty không nhất thiết phải biện minh cho việc định giá phí bảo hiểm.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Lamar Advertising đã giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, với mức giá bằng 96,2% mức đỉnh này. Điều này phù hợp với phân tích của Citi rằng cổ phiếu hiện đang được định giá ở mức cao hơn của phổ định giá. Hơn nữa, trong khi cổ phiếu đã có lãi trong mười hai tháng qua, nó cũng lưu ý rằng các nghĩa vụ ngắn hạn vượt quá tài sản lưu động, có thể gây ra những thách thức về thanh khoản.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích sâu hơn, có thêm các Mẹo InvestingPro có sẵn có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Lamar Advertising. Độc giả có thể khám phá những mẹo này trên InvestingPro và tận dụng ưu đãi đặc biệt bằng cách sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.