Vàng thế giới lao dốc mạnh
Citi đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Anima Holding SA (ANIM3: BZ), hạ cấp cổ phiếu từ "Mua" xuống "Trung lập" và giảm mục tiêu giá xuống R $ 3,20 từ R $ 5,00. Việc sửa đổi được đưa ra khi xu hướng tăng trưởng của công ty tiếp tục không đạt được kỳ vọng, dự kiến sẽ kéo dài đến quý III/2024, với sự sụt giảm đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái về lượng tiêu thụ cốt lõi.
Quyết định hạ cấp phản ánh những lo ngại về xu hướng doanh thu của Anima, vốn đang xấu đi trong khi công ty đã tối đa hóa hầu hết các chiến lược cải thiện lợi nhuận của mình.
Citi cũng nhấn mạnh đòn bẩy tài chính gia tăng sau khi phân phối cổ tức và tác động của lãi suất tăng đối với dự báo thu nhập. Do đó, Citi đã giảm dự báo thu nhập cho Anima từ 40% đến 50% cho các năm 2024 và 2025.
Mặc dù giá cổ phiếu của Anima giảm 13% trong tuần qua, giá giao dịch hiện tại phản ánh tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 8,2 lần cho thu nhập ước tính năm 2025, với lợi suất dòng tiền tự do trên vốn chủ sở hữu (FCFE) khoảng 7%.
Citi thừa nhận rằng sự sụt giảm gần đây của giá cổ phiếu Anima đã giải thích một phần cho những thách thức mà công ty phải đối mặt, nhưng việc thiếu chất xúc tác rõ ràng để phục hồi biện minh cho một cách tiếp cận thận trọng hơn.
Tóm lại, việc hạ bậc tín nhiệm của Citi dựa trên xu hướng tăng trưởng kém ấn tượng của Anima và sự trưởng thành của các biện pháp cải thiện lợi nhuận, cùng với đòn bẩy cao hơn của công ty và bối cảnh kinh tế rộng lớn hơn của lãi suất tăng ảnh hưởng đến thu nhập.
Điều này đã dẫn đến mục tiêu giá thấp hơn và chuyển sang xếp hạng trung lập cho nhà cung cấp dịch vụ giáo dục.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.