Hôm thứ Tư, Citi đã sửa đổi lập trường của mình đối với cổ phiếu của Johns Lyng Group Ltd. (JLG: AU), hạ cấp cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập và điều chỉnh mục tiêu giá xuống 4,55 AUD, giảm so với 7,85 AUD trước đó. Việc điều chỉnh diễn ra sau khi công bố kết quả năm tài chính 2024 của công ty, mà phân tích của Citi cho thấy thấp hơn kỳ vọng.
Công ty, trước đây được đánh giá là Mua, hiện đang phải đối mặt với sự hoài nghi từ thị trường do đà tăng trưởng doanh thu hữu cơ như bình thường (BAU) chậm lại trong nửa cuối năm tài chính 24. Theo phân tích của công ty, Tập đoàn Johns Lyng sẽ cần đảm bảo 40-50% doanh thu BAU trong suốt cả năm để đạt được mục tiêu.
Báo cáo của Citi nhấn mạnh những lo ngại về khả năng duy trì tăng trưởng doanh thu BAU từ cao đến hai con số mà không cần mua lại thêm. Đây là một điểm quan trọng cần xem xét đối với công ty, vì thị trường Úc có thể đang đạt đến điểm trưởng thành.
Triển vọng phức tạp hơn nữa đối với Johns Lyng Group là dự đoán rằng tỷ suất lợi nhuận sẽ rút lại từ mức năm tài chính 24 do các khoản đầu tư đang diễn ra. Hơn nữa, sự gia tăng dự kiến của các hoạt động AllState dự kiến sẽ không đóng góp đáng kể cho đến nửa cuối năm tài chính 25.
Mục tiêu giá cổ phiếu sửa đổi của công ty là 4,55 AUD phản ánh dự báo thấp hơn và bội số định giá, như được nêu chi tiết trong báo cáo. Phân tích của Citi cho thấy quan điểm của thị trường về triển vọng của Johns Lyng Group có thể sẽ vẫn thận trọng trong thời gian tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.