UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
Hôm thứ Tư, Oppenheimer đã bắt đầu đưa tin về cổ phiếu của Cadence Design Systems (NASDAQ: CDNS), chỉ định xếp hạng Hoạt động kém hiệu quả và đặt mục tiêu giá là 225 đô la. Công ty nhấn mạnh rằng Cadence, một công ty lớn trong không gian tự động hóa thiết kế điện tử (EDA), theo sau các đối thủ cạnh tranh trong năm nay. Mặc dù có hiệu suất lịch sử mạnh mẽ, vượt xa cả chỉ số SOX và S&P 500, công ty bày tỏ sự dè dặt về triển vọng tương lai của Cadence.
Cadence Design Systems, giữ vị trí nhà cung cấp EDA lớn thứ hai sau Synopsis và trước Mentor Graphics của Siemens, chiếm một thị phần đáng kể trên thị trường cùng với các đối thủ cạnh tranh. Ba công ty cùng nhau chiếm 80% thị phần. Phân tích của công ty cho thấy định giá của Cadence rất dốc do những bất ổn xung quanh việc chuyển đổi công nghệ cốt lõi chưa được phản ánh trong giá thị trường hiện tại của nó.
Công ty lưu ý rằng hiệu suất của Cadence đã được khen ngợi trong năm năm qua, với cổ phiếu vượt trội so với các chỉ số chính. Tuy nhiên, đánh giá hiện tại cho thấy cổ phiếu của công ty dường như được định giá quá cao. Mức tăng trưởng doanh thu hai con số thấp dự kiến trong ba năm tới dường như không biện minh cho bội số định giá cao của công ty.
Định giá của Cadence đặc biệt cao khi so sánh với các công ty chủ chốt trong ngành, giao dịch ở mức 14,5 lần giá trị doanh nghiệp trên doanh thu và gấp 62 lần thu nhập GAAP ước tính năm 2025 trên mỗi cổ phiếu. Những con số này thể hiện mức phí bảo hiểm 50-100% so với các đối tác khác trong ngành như KLAC, LRCX và AMAT, khiến cổ phiếu của Cadence có vẻ giàu có theo đánh giá của Oppenheimer.
Việc công ty bắt đầu bảo hiểm trên Cadence Design Systems với xếp hạng Kém hiệu quả và mục tiêu giá $ 225 phản ánh triển vọng thận trọng về cổ phiếu, dựa trên phân tích vị trí thị trường, hiệu suất lịch sử và định giá của công ty so với các công ty cùng ngành.
Trong các tin tức gần đây khác, Cadence Design Systems đã hoàn thành đợt chào bán công khai trái phiếu cao cấp trị giá 2,5 tỷ đô la, được chia thành ba loạt với ngày đáo hạn và lãi suất khác nhau. Công ty gần đây cũng đã bảo đảm một cơ sở tín dụng quay vòng không có bảo đảm cao cấp trị giá 1,25 tỷ đô la, thay thế hạn mức tín dụng hiện tại và sửa đổi các điều khoản của các khoản vay hiện có.
Đồng thời, cổ phiếu của Cadence đã bị Erste Group hạ cấp từ Mua xuống Giữ do lo ngại về dự kiến tăng trưởng lợi nhuận chậm hơn vào năm 2024, một phần bị ảnh hưởng bởi việc mua lại BETACAE Systems gần đây.
Công ty dịch vụ tài chính Piper Sandler đã nâng cấp cổ phiếu Cadence Design Systems từ Trung lập lên Tăng Tỷ Trọng sau khi giá cổ phiếu của công ty giảm 23%. Công ty hy vọng hoạt động kinh doanh của Cadence sẽ cải thiện khi tăng cường giao hàng xác minh trong Tăng Tỷ Trọng quý. Trong khi đó, KeyBanc Capital Markets duy trì xếp hạng Overweight trên Cadence, cho thấy rằng bất kỳ sự sụt giảm tiềm năng nào của giá cổ phiếu nên được xem là cơ hội để các nhà đầu tư tăng cổ phần của họ.
Những diễn biến này diễn ra khi Cadence Design Systems báo cáo hiệu quả tài chính mạnh mẽ trong quý II/2024, vượt kỳ vọng và nâng dự báo cho phần còn lại của năm. Thành công của công ty được thúc đẩy bởi động lực sản phẩm mạnh mẽ, đặc biệt là trong các lĩnh vực do AI điều khiển như điện toán siêu quy mô, 5G và lái xe tự động. Cadence dự báo doanh thu năm 2024 của mình là từ 4.6 tỷ USD đến 4.66 tỷ USD, với tỷ suất lợi nhuận hoạt động dao động từ 29.7% đến 43.3%.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Oppenheimer nêu lên lo ngại về định giá của Cadence Design Systems (NASDAQ: CDNS), dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro thể hiện một bức tranh sắc thái. Với vốn hóa thị trường là 74.99 tỷ đô la, Cadence đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao là 69.8, được điều chỉnh thêm lên 76.33 trong mười hai tháng qua kể từ quý 2 năm 2024. Bội số cao này phù hợp với đánh giá của công ty, cho thấy mức định giá cao trên thị trường. Doanh thu của công ty đã tăng 9,49% trong mười hai tháng qua, cho thấy một quỹ đạo đi lên ổn định.
Một trong những lời khuyên của InvestingPro ghi nhận tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng của Cadence, ở mức 88,51%, nhấn mạnh khả năng duy trì lợi nhuận của công ty. Đây là một yếu tố quan trọng đối với các nhà đầu tư xem xét chất lượng thu nhập và hiệu quả hoạt động. Mặt khác, 11 nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới, điều này có thể báo hiệu những cơn gió ngược tiềm năng cho hiệu suất trong tương lai của công ty. Cũng cần lưu ý rằng Cadence hoạt động với mức nợ vừa phải, điều này có thể cung cấp một số linh hoạt tài chính trong việc điều hướng bối cảnh EDA cạnh tranh.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích sâu hơn, Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn, cung cấp thông tin chi tiết toàn diện hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Cadence. Có 14 mẹo khác được liệt kê trên InvestingPro for Cadence Design Systems, có thể được tìm thấy tại https://vn.investing.com/pro/CDNS. Những lời khuyên này có thể cung cấp những quan điểm có giá trị cho các nhà đầu tư cân nhắc phân tích của công ty trong bối cảnh dữ liệu thị trường theo thời gian thực.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.