Tỷ giá USD/VND tăng kỷ lục, đâu là nguyên nhân chính?
Vào thứ Năm, BofA Securities đã tiếp tục đưa tin trên PBF Energy (NYSE: PBF), chỉ định xếp hạng Kém hiệu quả cho cổ phiếu với mục tiêu giá mới là 25,00 đô la. Nhà phân tích của công ty nhấn mạnh thành phần của PBF Energy, lưu ý rằng công ty hoạt động với 80% hoạt động kinh doanh trong Tinh chế và 20% còn lại trong Logistics. Nhà phân tích chỉ ra rằng PBF Energy được coi là "nhà máy lọc dầu tinh khiết nhất" do gần như tất cả các dịch vụ Logistics của nó hỗ trợ các nhà máy lọc dầu của PBF.
Phân tích của BofA Securities cũng thu hút sự chú ý đến sự biến động của cổ phiếu PBF Energy, vốn có lịch sử phản ứng cao với tỷ suất lợi nhuận tinh chế, còn được gọi là các vết nứt lọc dầu. Kỳ vọng được đặt ra bởi nhà phân tích là các vết nứt tinh chế được dự đoán sẽ bước vào một giai đoạn suy giảm kéo dài.
Ngoài ra, báo cáo chỉ ra rằng khoảng một nửa số nhà máy lọc dầu của PBF xếp hạng trong phần tư dưới cùng về hiệu suất. Hơn nữa, vị trí của hầu hết các nhà máy lọc dầu này nằm trong thị trường PADD1/2/5, được đặc trưng bởi thời gian thấp hơn, cho thấy tác động tiềm tàng đến tuổi thọ và lợi nhuận của hoạt động của công ty.
Mặc dù cổ phiếu của PBF Energy rẻ hơn so với các công ty cùng ngành, nhà phân tích của BofA Securities cho rằng mức định giá thấp hơn này là do giá trị cơ bản liên quan đến các nhà máy lọc dầu có tuổi thọ ngắn hơn của công ty, thay vì coi đó là cơ hội đầu tư. Giá mục tiêu mới phản ánh lập trường thận trọng về hiệu suất trong tương lai của cổ phiếu.
Trong các tin tức gần đây khác, hoạt động tài chính của PBF Energy đã là chủ đề của nhiều đánh giá của các nhà phân tích. Citi đã điều chỉnh mục tiêu giá cho PBF Energy lên 37,00 đô la, dự đoán xu hướng thấp hơn mục tiêu cân bằng tiền mặt 1-1,5 tỷ đô la của công ty. Công ty cũng dự kiến khoản lỗ quý III là 1,33 đô la mỗi cổ phiếu cho PBF Energy, một dự báo bi quan hơn so với ước tính đồng thuận.
BMO Capital Markets đã hạ cấp PBF Energy xuống Market Perform từ Outperform, với lý do vị trí là nhà máy lọc dầu chi phí cao hơn có khả năng phải đối mặt với tỷ suất lợi nhuận và thu nhập chặt chẽ hơn. Mục tiêu giá sửa đổi của công ty cho công ty là 35,00 đô la. Trong khi đó, một công ty tài chính khác duy trì xếp hạng Underweight cho PBF Energy, với mục tiêu giá ổn định là 25,00 đô la, sau khi sửa đổi dự báo thu nhập quý ba của công ty.
JPMorgan đã hạ cấp PBF Energy từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập, giảm mục tiêu giá xuống còn 40,00 đô la. Công ty cho rằng các nhà đầu tư có thể thích các nhà máy lọc dầu vốn hóa lớn hơn trong môi trường thị trường hiện tại. Tương tự, Piper Sandler đã hạ xếp hạng cổ phiếu của PBF Energy xuống 'Underweight' do lo ngại về hiệu quả tài chính trong tương lai của công ty, đặt mục tiêu giá mới là 25,00 đô la.
Bất chấp những thách thức này, PBF Energy đã có những bước tiến đáng kể trong việc giảm nợ và củng cố bảng cân đối kế toán. Công ty cũng có kế hoạch tăng gấp đôi sản lượng từ đường ống Trans Mountain Expansion vào cuối năm nay và vẫn lạc quan về triển vọng trung và dài hạn cho hoạt động kinh doanh diesel tái tạo của mình. Những phát triển gần đây nhấn mạnh trọng tâm chiến lược của PBF Energy trong việc giải quyết thâm hụt nguồn cung khu vực và tăng sản lượng trong bối cảnh môi trường thị trường đầy thách thức.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho phân tích của BofA Securities về PBF Energy. Tỷ lệ P/E của công ty là 5,03 và tỷ lệ Giá trên sổ sách là 0,61 tính đến mười hai tháng cuối cùng kết thúc vào quý 2 năm 2024 cho thấy cổ phiếu thực sự đang giao dịch ở mức định giá tương đối thấp, phù hợp với quan sát của nhà phân tích về PBF rẻ hơn so với các công ty cùng ngành.
Tuy nhiên, sức khỏe tài chính của công ty thể hiện một bức tranh hỗn hợp. Trong khi PBF Energy đã có lãi trong mười hai tháng qua, với lợi nhuận gộp là 2,1 tỷ đô la, tỷ suất lợi nhuận gộp của nó ở mức khiêm tốn 5,66%. Tỷ suất lợi nhuận thấp này có thể là một yếu tố góp phần vào mối quan tâm của nhà phân tích về hiệu suất của công ty, đặc biệt là khi xem xét rằng một nửa số nhà máy lọc dầu của PBF xếp hạng trong phần tư dưới cùng.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng ban lãnh đạo đã tích cực mua lại cổ phiếu, đây có thể được coi là một cuộc bỏ phiếu tín nhiệm vào tương lai của công ty. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là 11 nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ giảm trong giai đoạn sắp tới, có khả năng phản ánh sự sụt giảm dự kiến trong các vết nứt lọc dầu được đề cập trong báo cáo của BofA Securities.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 12 lời khuyên bổ sung cho PBF Energy, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính của công ty và hiệu suất thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.