Hôm thứ Năm, BofA Securities đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA), tăng mục tiêu giá của cổ phiếu lên 103 đô la từ 99 đô la, đồng thời tái khẳng định xếp hạng Mua của mình.
Việc điều chỉnh diễn ra sau khi Alibaba báo cáo thu nhập quý IV năm tài chính 2024, cho thấy kết quả phần lớn phù hợp với ước tính và sự đồng thuận, ngoại trừ hoạt động GAAP và lợi nhuận ròng. Những điều này đã bị ảnh hưởng bởi tổn thất đầu tư mark-to-market.
Doanh thu hợp nhất của Alibaba tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái, được thúc đẩy bởi mức tăng 4% trong hoạt động của Taobao Tmall Group (TTG). Doanh thu quản lý khách hàng (CMR) tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái, theo sau mức tăng trưởng hai con số của tổng giá trị hàng hóa (GMV) và đơn đặt hàng.
Sự khác biệt được cho là do sự thay đổi trong hỗn hợp đối với Taobao từ Tmall. Công ty đã vạch ra các ưu tiên chiến lược cho năm tài chính 2025, tập trung vào việc duy trì động lực của TTG để phù hợp với tăng trưởng của ngành và thúc đẩy tăng trưởng doanh thu Cloud lên hai con số trong nửa cuối năm.
Ngoài ra, Alibaba có kế hoạch tiếp tục hỗ trợ sự phát triển nhanh chóng của AIDC và các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng tương ứng thông qua Cainiao. Công ty cũng đang đặt mục tiêu tối ưu hóa hiệu quả trong các phân khúc không cốt lõi và nâng cao lợi nhuận của cổ đông, bằng chứng là cổ phiếu giảm ròng 5,1%, tổng cộng 12,5 tỷ đô la mua lại cổ phiếu và 4,0 tỷ đô la cổ tức cho năm tài chính 2024.
Trong một động thái chiến lược quan trọng, Alibaba đã công bố ý định hoàn thành niêm yết chính tại Hồng Kông vào tháng 8/2024. Bước đi này được dự đoán sẽ mở đường cho tiềm năng đưa vào Kết nối chứng khoán Hồng Kông-Thượng Hải bắt đầu từ tháng Chín.
Trước những diễn biến này, BofA đã điều chỉnh dự báo doanh thu cho các năm tài chính 2025-2026 tăng 0-2% và nâng ước tính lợi nhuận ròng cho năm tài chính 2026 thêm 3%. Tuy nhiên, dự báo lợi nhuận ròng cho năm tài chính 2025 đã giảm 4% để bù đắp cho các khoản đầu tư ngắn hạn gia tăng vào TTG và AIDC.
Mục tiêu giá sửa đổi là 103 đô la phản ánh niềm tin của công ty vào mức định giá hấp dẫn của Alibaba, ở mức 9x / 8x thu nhập điều chỉnh FY25 / 26E trên mỗi cổ phiếu lưu ký của Mỹ (EPADS). Ngoài ra, công ty nhấn mạnh lợi suất 7-8% dựa trên giá hiện tại, có tính đến việc mua lại và cổ tức, và tiềm năng tăng tâm lý người tiêu dùng.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi BofA Securities điều chỉnh triển vọng của mình đối với Alibaba Group Holding Limited, các nhà đầu tư có thể tinh chỉnh thêm quan điểm của họ với những hiểu biết sâu sắc từ InvestingPro. Vốn hóa thị trường được điều chỉnh của Alibaba đứng ở mức 197,1 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trên thị trường. Tỷ lệ P/E của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2024 là 14,58, cho thấy mức định giá hấp dẫn tiềm năng khi so sánh với các công ty cùng ngành. Ngoài ra, với tỷ lệ PEG là 1,29 trong cùng thời kỳ, cổ phiếu có thể hấp dẫn các nhà đầu tư định hướng tăng trưởng xem xét cả thu nhập và tốc độ tăng trưởng.
Số liệu tăng trưởng doanh thu cũng vẽ nên một bức tranh tích cực, với mức tăng 8,34% trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2024, cho thấy sự tăng trưởng ổn định trong hoạt động tài chính của Alibaba. Điều này phù hợp với dự báo doanh thu lạc quan của BofA. Biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ của công ty là 37,7% tiếp tục nhấn mạnh khả năng duy trì thu nhập sau giá vốn hàng bán, điều này rất quan trọng đối với sự bền vững lâu dài.
Đối với những người tìm kiếm thông tin chi tiết bổ sung, InvestingPro cung cấp nhiều mẹo hơn để giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt. Hiện tại, có hơn 10 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn, bao gồm các số liệu tài chính nâng cao và phân tích của chuyên gia. Để truy cập các mẹo này và nâng cao chiến lược đầu tư của bạn, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.