Hôm thứ Năm, BMO Capital Markets duy trì lập trường tích cực của họ đối với Matador Resources Company (NYSE: MTDR), duy trì xếp hạng Outperform và mục tiêu giá $ 79.00. Triển vọng của công ty sau khi Matador mua lại Ameredev gần đây với giá 1,9 tỷ đô la, một động thái chiến lược để mở rộng sự hiện diện của nó trong lưu vực Delaware và để có được khoảng 19% cổ phần trong Pinon Midstream.
Việc mua lại, hoàn toàn được tài trợ bằng tiền mặt, được coi là sự tiếp nối của cách tiếp cận của Matador để kết hợp tăng trưởng hữu cơ vừa phải với sáp nhập và mua lại chiến lược. BMO Capital nhấn mạnh rằng công ty có vị trí tốt để hưởng lợi từ giao dịch này do các hoạt động thị trường vốn gần đây, đã giữ đòn bẩy ở mức thấp 1,3 lần khi kết thúc giao dịch. Họ dự đoán đòn bẩy này sẽ giảm xuống dưới 1,0 lần vào cuối năm 2025.
Theo BMO Capital, các giếng trong danh mục đầu tư được mua lại có tính cạnh tranh trong các hoạt động hiện tại của Matador, cho thấy thỏa thuận này không chỉ mở rộng hàng tồn kho của công ty mà còn mang lại tiềm năng cho sự hiệp lực giữa dòng. Trong bối cảnh mua lại, BMO Capital đã cập nhật ước tính của mình, dự báo dòng tiền trên mỗi cổ phiếu (CFPS) tăng 15% và dòng tiền tự do (FCF) tăng 22% vào năm 2025, dựa trên dự báo giá hàng hóa hiện tại.
Công ty cũng lưu ý rằng mặc dù chi phí tiền mặt đáng kể cho việc mua lại, giá trị doanh nghiệp dự kiến trên thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV / EBITDA) cho Matador Resources vẫn tương đối không thay đổi. Điều này cho thấy tác động tài chính của việc mua lại được dự đoán là trung lập với các chỉ số định giá của Matador trong mắt các nhà phân tích tại BMO Capital.
Trong các tin tức gần đây khác, Matador Resources đã có những bước tiến đáng chú ý trong hoạt động của mình. Công ty năng lượng đã công bố chiến lược mua lại các tài sản dầu khí tự nhiên từ một công ty con của Ameredev II Parent, LLC, trị giá 1,9 tỷ USD. Việc mua lại này, dự kiến sẽ kết thúc vào quý III năm 2024, sẽ tăng cường sự hiện diện của Matador trong lưu vực Delaware, thêm 431 địa điểm hoạt động vào danh mục đầu tư của mình và mở rộng diện tích ròng trong khu vực lên hơn 190.000.
Các tài sản mới được mua lại, nằm ở New Mexico và Texas, dự kiến sẽ sản xuất từ 25.000 đến 26.000 thùng dầu tương đương mỗi ngày trong quý III/2024. Matador ước tính tổng trữ lượng dầu và khí đốt tự nhiên đã được chứng minh của các tài sản Ameredev là 118 triệu BOE tính đến ngày 31/5/2024, với mức định giá PV-10 khoảng 1,66 tỷ USD.
Về hiệu quả tài chính, Matador dự đoán giao dịch sẽ tích lũy cho các chỉ số tài chính quan trọng, với dự báo EBITDA điều chỉnh trong một năm từ 425 đến 475 triệu đô la. BMO Capital Markets đã duy trì xếp hạng Outperform cho Matador, trích dẫn việc thực hiện nhất quán các chiến lược tăng trưởng lợi nhuận và tình hình tài chính mạnh mẽ của công ty.
Truist Securities cũng tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu Matador Resources từ 87 USD lên 91 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Công ty nhấn mạnh việc mua lại chiến lược của Matador là một động thái sẽ cải thiện đáng kể dòng tiền tự do (FCF) của công ty sau khi hoàn thành dự kiến vào quý III/2024.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.