Bernstein nâng mục tiêu cổ phiếu Roche về tiềm năng nâng cấp thu nhập

Vào thứ Sáu, Bernstein SocGen Group đã cập nhật triển vọng của mình đối với cổ phiếu Roche Holding (ROG: SW) (OTC: RHHBY), nâng mục tiêu giá lên 305,00 CHF từ 295,00 CHF trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu. Công ty dự đoán rằng cổ phiếu Roche sẽ tiếp tục vượt trội so với thị trường, trích dẫn ba lý do chính cho lập trường tích cực.

Thứ nhất, Bernstein kỳ vọng tiềm năng nâng cấp thu nhập đáng kể cho Roche, được thúc đẩy bởi các nhượng quyền thương mại đã thành lập và tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) trong doanh số bán hàng phí bảo hiểm được dự báo từ năm 2024 đến năm 2029.

Thứ hai, công ty tin rằng cổ phiếu hiện đang bị định giá sai, vì phân tích của họ cho thấy giá cổ phiếu hiện tại của Roche chỉ chiếm 20 năm dòng tiền mà không xem xét bất kỳ giá trị đầu cuối nào. Định giá này dựa trên mô hình dòng tiền chiết khấu (DCF) với chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) 8%.

Ngoài ra, Bernstein dự đoán ít nhất một chất xúc tác đường ống dược phẩm chính cho Roche trong mỗi năm 2024, 2025 và 2026. Bất chấp dự báo tỷ suất cổ tức 4% và lợi suất dòng tiền tự do (FCF) 14% vào năm 2030, nhà phân tích hy vọng gia đình Roche, có cổ phần đáng kể trong công ty, sẽ duy trì kỷ luật M&A.

Phân tích của công ty và thay đổi mục tiêu giá phản ánh niềm tin vào tăng trưởng tài chính và định hướng chiến lược của Roche. Giá mục tiêu mới thể hiện sự gia tăng so với mục tiêu trước đó, báo hiệu kỳ vọng về quỹ đạo đi lên tiếp tục của cổ phiếu.

Trong một tin tức khác gần đây, Goldman Sachs đã hạ cấp cổ phiếu của Roche Holding AG, bày tỏ lo ngại về dự báo EBIT lõi trung hạn của công ty và kết quả đổi mới dự kiến. Công ty đã bắt đầu bảo hiểm với xếp hạng Bán và đặt mục tiêu giá là 236,00 CHF.

Các nhà phân tích của Goldman Sachs nhấn mạnh rằng dự báo thu nhập của họ phù hợp với sự đồng thuận chung trong thời gian tới. Tuy nhiên, họ dự báo EBIT lõi thấp hơn 3% -5% trong trung hạn so với ước tính đồng thuận. Sự thận trọng này dựa trên niềm tin rằng việc mở rộng biên độ 200 điểm cơ bản dự kiến từ năm tài chính 2026 đến năm 2030 có thể quá lạc quan.

Hơn nữa, Goldman Sachs bày tỏ lo ngại về kết quả đổi mới của Roche dự kiến vào năm 2024, cho thấy tâm lý thị trường hiện tại không phản ánh nhiều lạc quan về khía cạnh này. Đây là những diễn biến gần đây mà các nhà đầu tư nên tính đến.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.