Giá vàng hôm nay 27-7: Xuất hiện dự báo bất ngờ
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Moelis & Company (NYSE:MC) đã trình bày báo cáo cho nhà đầu tư vào ngày 24 tháng 7 năm 2025, nêu bật quỹ đạo tăng trưởng, vị thế chiến lược và hiệu suất tài chính của công ty. Ngân hàng đầu tư độc lập này đã thể hiện khả năng phục hồi và tăng trưởng giữa những biến động thị trường, với giá cổ phiếu cho thấy tổng lợi nhuận một năm đạt 76,86% theo dữ liệu gần đây. Cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 71,04 USD vào ngày 25 tháng 7 năm 2025, với giao dịch sau giờ thị trường cho thấy mức tăng 2,76%.
Bài thuyết trình được đưa ra sau khi Moelis báo cáo mức tăng 18% doanh thu điều chỉnh so với cùng kỳ năm trước cho Q3 2024, đạt 281 triệu USD, với phân phối doanh thu khoảng 60% từ hoạt động M&A và 40% từ các hoạt động không phải M&A. Hiệu suất này phản ánh chiến lược đa dạng hóa của công ty trong các dịch vụ tư vấn.
Vị thế chiến lược và Mô hình kinh doanh
Moelis định vị mình là ngân hàng độc lập toàn cầu hàng đầu với phương pháp tư vấn khác biệt tập trung vào các mối quan hệ khách hàng dài hạn. Nền tảng tích hợp của công ty bao gồm M&A, tư vấn cấu trúc vốn, thị trường vốn và tư vấn vốn tư nhân, được hỗ trợ bởi chuyên môn sâu rộng trong nhiều lĩnh vực.
Như được thể hiện trong slide sau đây phác thảo giá trị cốt lõi của công ty:
Công ty nhấn mạnh bốn trụ cột chính: vị thế là ngân hàng độc lập toàn cầu hàng đầu, mô hình kinh doanh mạnh mẽ với triết lý đặt khách hàng lên hàng đầu, chiến lược tăng trưởng tập trung vào đổi mới công nghệ và tuyển dụng chiến lược, cùng chiến lược vốn kỷ luật ưu tiên lợi nhuận cho cổ đông.
Moelis đã xây dựng mạng lưới toàn cầu rộng lớn với các văn phòng trải khắp các trung tâm tài chính lớn ở Bắc Mỹ, Châu Âu, Trung Đông, Châu Á và Úc, cho phép công ty phục vụ khách hàng trên toàn thế giới và tận dụng các cơ hội xuyên biên giới.
Hiệu suất tài chính và Quỹ đạo tăng trưởng
Moelis đã thể hiện sự tăng trưởng doanh thu ổn định trong thập kỷ qua, tăng từ 519 triệu USD năm 2014 lên 1.195 triệu USD năm 2024. Mặc dù biên lợi nhuận trước thuế có dao động, đạt đỉnh ở mức 34,8% vào năm 2021 trước khi giảm xuống 16,4% vào năm 2024, công ty vẫn duy trì khả năng sinh lời mạnh mẽ trong suốt các chu kỳ thị trường.
Biểu đồ sau đây minh họa quỹ đạo tăng trưởng và hiệu suất biên lợi nhuận:
Sự tăng trưởng này được hỗ trợ bởi khả năng thực hiện các giao dịch quan trọng trên nhiều sản phẩm và ngành công nghiệp của công ty. Kể từ khi IPO, Moelis đã công bố hơn 1.300 thương vụ với tổng khối lượng giao dịch 2,2 nghìn tỷ USD. Công ty cũng đã tái cơ cấu 1,0 nghìn tỷ USD nợ và huy động khoảng 200 tỷ USD vốn cho khách hàng.
Thương hiệu hàng đầu của công ty được minh chứng qua việc làm việc với các khách hàng danh tiếng trên nhiều lĩnh vực và loại giao dịch:
Chiến lược nhân tài và Mở rộng toàn cầu
Nền tảng của chiến lược tăng trưởng của Moelis là tập trung vào phát triển tài năng và tuyển dụng chiến lược. Công ty đã mở rộng đáng kể số lượng Giám đốc điều hành từ 94 người vào năm 2014 lên 173 người tính đến tháng 6 năm 2025, với các bổ sung gần đây tập trung vào các lĩnh vực tăng trưởng cao như Công nghệ, Năng lượng và Chăm sóc sức khỏe.
Sự mở rộng này phù hợp chiến lược với các cơ hội phí toàn cầu, như được minh họa trong slide sau đây cho thấy mối tương quan giữa đầu tư vào mở rộng phạm vi bao phủ và các lĩnh vực phí toàn cầu chính:
Cuộc gọi báo cáo thu nhập gần đây đã ghi nhận sự giảm nhẹ 5% số lượng Giám đốc điều hành theo quý do các trường hợp nghỉ việc tự nguyện, cho thấy một số thách thức trong việc giữ chân nhân tài bất chấp xu hướng tăng trưởng tổng thể.
Phân bổ vốn và Lợi nhuận cổ đông
Moelis đã duy trì sự tập trung mạnh mẽ vào việc hoàn trả vốn cho cổ đông trong khi duy trì bảng cân đối kế toán vững mạnh. Kể từ khi IPO, công ty đã hoàn trả khoảng 2,8 tỷ USD cho cổ đông thông qua kết hợp cổ tức thường xuyên, cổ tức đặc biệt và mua lại cổ phiếu.
Biểu đồ sau đây chi tiết hóa hồ sơ hoàn vốn của công ty:
Tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, Moelis báo cáo 474,9 triệu USD tiền mặt và đầu tư thanh khoản mà không có nợ, cung cấp sự linh hoạt tài chính để tiếp tục đầu tư vào tăng trưởng trong khi hoàn trả vốn cho cổ đông. Công ty gần đây đã công bố cổ tức hàng quý 0,60 USD mỗi cổ phiếu, phù hợp với cam kết về lợi nhuận cổ đông.
Chiến lược phân bổ vốn này đã góp phần vào việc Moelis vượt trội hơn cả các đối thủ và các chỉ số thị trường chính kể từ khi IPO:
Triển vọng tương lai
Nhìn về phía trước, Moelis dường như đang ở vị thế tốt để tận dụng các cơ hội thị trường đang phát triển. Trong cuộc gọi báo cáo thu nhập gần đây, ông Kenneth Moelis, Giám đốc điều hành, bày tỏ sự lạc quan cho năm 2025, trích dẫn những cải thiện tiềm năng trong thị trường M&A và sự mở rộng chiến lược của công ty vào dịch vụ tư vấn vốn tư nhân và gây quỹ.
Công ty dự đoán rằng định giá cổ phiếu cao và lãi suất dự kiến thấp hơn có thể thúc đẩy chu kỳ tăng trưởng M&A sắp tới, đồng thời cũng lưu ý nhu cầu mạnh mẽ liên tục đối với các giải pháp vốn có cấu trúc và dịch vụ tư vấn cấu trúc vốn. Moelis cũng đang mở rộng khả năng tư vấn vốn tư nhân để phục vụ các lĩnh vực vốn cổ phần tư nhân và tín dụng thay thế đang phát triển.
Mặc dù công ty thừa nhận những thách thức trong việc hoàn thành giao dịch do các vấn đề quy định và quy trình nội bộ, mô hình kinh doanh đa dạng và sự hiện diện toàn cầu của công ty cung cấp nhiều con đường tăng trưởng. Vị thế tiền mặt mạnh mẽ và bảng cân đối kế toán không nợ của công ty mang lại sự linh hoạt để theo đuổi các cơ hội chiến lược trong khi tiếp tục hoàn trả vốn cho cổ đông.
Khi điều kiện thị trường phát triển, khả năng điều chỉnh các dịch vụ cung cấp và duy trì đội ngũ nhân tài của Moelis sẽ là những yếu tố quan trọng trong việc duy trì quỹ đạo tăng trưởng và vị thế cạnh tranh trong bối cảnh tư vấn toàn cầu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: