Chốt lời dồn dập, vàng thế giới mất đà trước sức nóng lãi suất
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Tập đoàn Alithya Inc. (NASDAQ:ALYA) đã công bố kết quả quý 4 năm tài chính 2025 vào ngày 12 tháng 6 năm 2025, nổi bật với các chỉ số lợi nhuận kỷ lục và các sáng kiến tăng trưởng chiến lược. Cổ phiếu của công ty đã phản ứng tích cực với những kết quả này, với giá cổ phiếu giao dịch ở mức 2,19 USD, tăng 5,29% sau thông báo thu nhập, và đang tiến gần đến mức cao nhất trong 52 tuần là 2,31 USD.
Công ty tư vấn CNTT này đã có một quý mạnh mẽ với biên lợi nhuận gộp và thu nhập ròng kỷ lục, chứng minh thành công của việc tập trung vào các dịch vụ giá trị cao hơn và hiệu quả hoạt động. Kết quả này diễn ra trong bối cảnh xu hướng rộng lớn hơn của ngành về chuyển đổi số và nhu cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp hỗ trợ AI.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Alithya báo cáo doanh thu đạt 125,3 triệu USD trong Q4 F2025, tăng 8,3% so với quý trước và tăng 4,0% so với cùng kỳ năm trước. Ấn tượng hơn, công ty đạt biên lợi nhuận gộp kỷ lục 36,8%, cải thiện đáng kể 450 điểm cơ bản so với quý trước và 470 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước.
Như được thể hiện trong bảng so sánh hiệu suất quý toàn diện dưới đây, Alithya đã chứng minh sự cải thiện trên hầu hết tất cả các chỉ số tài chính chính:
Thu nhập ròng đạt 8,0 triệu USD, so với khoản lỗ 3,7 triệu USD trong quý trước và tăng 247,8% so với mức 2,3 triệu USD được báo cáo trong Q4 F2024. EBITDA điều chỉnh tăng lên 18,0 triệu USD, tăng 74,8% so với quý trước và 71,8% so với cùng kỳ năm trước, với biên EBITDA điều chỉnh mở rộng lên 14,4% từ 8,9% trong Q3 F2025 và 8,7% trong Q4 F2024.
Xu hướng hiệu suất dài hạn của công ty minh họa sự cải thiện nhất quán về tỷ lệ biên lợi nhuận gộp và sự tăng tốc gần đây về lợi nhuận:
Sáng kiến chiến lược
Một phát triển chiến lược quan trọng trong quý này là việc Alithya mua lại eVerge, một công ty tư vấn boutique có trụ sở tại Hoa Kỳ chuyên về các giải pháp Oracle, Salesforce và AI. Việc mua lại này củng cố chiến lược đặt ngành nghề lên hàng đầu của Alithya và mở rộng khả năng của họ trên nhiều nền tảng.
Chi tiết thương vụ mua lại cho thấy giá mua là 23,5 triệu USD, bao gồm 18,8 triệu USD trong khoản thanh toán khi đóng và hoãn lại cộng với khoản earnout tiềm năng 4,7 triệu USD, tất cả đều thanh toán bằng tiền mặt:
Động thái chiến lược này nâng cao chuyên môn ngành của Alithya trong các lĩnh vực dịch vụ tài chính, bảo hiểm, sản xuất, chăm sóc sức khỏe và dịch vụ chuyên nghiệp. Nó cũng mở rộng khả năng Oracle Cloud của công ty để bao gồm tất cả các trụ cột (ERP, SCM, HCM, CX & EPM) đồng thời bổ sung khả năng Salesforce vào danh mục đầu tư của họ.
Ngoài ra, việc mua lại còn làm sâu sắc thêm khả năng cung cấp toàn cầu của Alithya với sự hiện diện mở rộng tại Ấn Độ, hỗ trợ chiến lược smart shoring tiết kiệm chi phí của họ.
Thành tựu hoạt động
Những điểm nổi bật về hoạt động của Alithya trong Q4 F2025 thể hiện cam kết của họ đối với việc cung cấp chất lượng và đổi mới. Công ty báo cáo điểm hài lòng của khách hàng ấn tượng là 9,0 trên 10 dựa trên 194 cuộc khảo sát được thực hiện trong năm tài chính 2025, nhấn mạnh mối quan hệ khách hàng mạnh mẽ của họ.
Công ty đã nhận được sự công nhận của ngành thông qua giải thưởng Microsoft Inner Circle 2024-2025 cho Ứng dụng Kinh doanh lần thứ 19, củng cố vị thế của mình là đối tác hàng đầu của Microsoft. Alithya cũng đã bảo đảm nhiều hợp đồng hỗ trợ AI cho Dịch vụ Sẵn sàng Công nghệ M365 Copilot, Triển khai và Áp dụng, phản ánh khả năng ngày càng tăng của họ trong các giải pháp trí tuệ nhân tạo.
Vị thế tài chính
Alithya đã đạt được tiến bộ đáng kể trong việc củng cố vị thế tài chính, với trọng tâm là giảm đòn bẩy để hỗ trợ các hoạt động M&A trong tương lai. Tỷ lệ đòn bẩy nợ ròng của công ty đã cải thiện xuống 2,0 lần EBITDA điều chỉnh trong 12 tháng gần nhất trong Q4 F2025, giảm từ 2,6 lần trong quý trước và 3,1 lần trong Q4 F2024.
Biểu đồ dưới đây minh họa sự giảm nợ ròng nhất quán của công ty trong năm qua, cùng với những cải thiện về vị thế tiền mặt:
Sự linh hoạt tài chính được cải thiện này đặt Alithya vào vị thế tốt cho chiến lược mua lại liên tục của họ, tập trung vào các doanh nghiệp bổ sung có biên lợi nhuận cao hơn có thể nâng cao dịch vụ và phạm vi địa lý của họ.
Triển vọng tương lai
Nhìn về phía trước, đơn đặt hàng và tỷ lệ đơn đặt hàng trên doanh thu của Alithya cung cấp thông tin chi tiết về tiềm năng doanh thu trong tương lai của họ. Trong 12 tháng qua, công ty báo cáo đơn đặt hàng trị giá 420,7 triệu USD với tỷ lệ đơn đặt hàng trên doanh thu là 0,89, hoặc 1,00 khi loại trừ doanh thu từ hai hợp đồng dài hạn được ký kết như một phần của thương vụ mua lại trong Q1 F2022.
Phân tích đơn đặt hàng theo quý cho thấy một số biến động, với Q3 F2025 đặc biệt mạnh mẽ, tiếp theo là Q4 ở mức vừa phải hơn:
Dấu ấn toàn cầu của Alithya tiếp tục phát triển, với 56% lực lượng lao động hiện ở Bắc Mỹ, 4% ở châu Âu, và sự hiện diện ngày càng tăng ở Ấn Độ đạt 12% bao gồm cả việc mua lại eVerge. Sự đa dạng hóa địa lý này hỗ trợ khả năng cung cấp dịch vụ hiệu quả của công ty trong khi vẫn duy trì sự gần gũi với khách hàng.
Tóm tắt điều hành
Kết quả Q4 F2025 của Alithya đại diện cho một cột mốc quan trọng trong hành trình hướng tới lợi nhuận và tăng trưởng bền vững của công ty. Biên lợi nhuận gộp và thu nhập kỷ lục chứng minh thành công của việc ban lãnh đạo tập trung vào các dịch vụ giá trị cao hơn và hiệu quả hoạt động. Việc mua lại chiến lược eVerge củng cố khả năng của Alithya trong các nền tảng công nghệ chính và mở rộng mô hình cung cấp toàn cầu của họ.
Với bảng cân đối kế toán mạnh hơn và các chỉ số lợi nhuận được cải thiện, Alithya dường như đang ở vị thế tốt để tiếp tục chiến lược tăng trưởng có kỷ luật thông qua cả sáng kiến hữu cơ và mua lại chiến lược. Việc tập trung vào hỗ trợ AI và chuyên môn đa nền tảng của công ty phù hợp với nhu cầu thị trường hiện tại về giải pháp chuyển đổi số và tự động hóa thông minh.
Như ông Paul Raymond, CEO đã lưu ý trong cuộc gọi công bố thu nhập, "AI sẽ không thay thế con người, những người sử dụng AI sẽ thay thế những người khác," nhấn mạnh cách tiếp cận thực tế của công ty trong việc tích hợp trí tuệ nhân tạo vào dịch vụ và giải pháp khách hàng của họ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: