Giá Bitcoin hôm nay: ổn định trên 91.000 USD sau khi phục hồi nhờ kỳ vọng Fed hạ lãi suất
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Tập đoàn Curtiss-Wright (NYSE:CW) đã công bố kết quả quý 3 năm 2025 vào ngày 6 tháng 11, nổi bật với hiệu suất mạnh mẽ trên các phân khúc quốc phòng và thương mại. Nhà cung cấp công nghệ hàng không vũ trụ và công nghiệp này báo cáo sự tăng trưởng đáng kể trong các chỉ số tài chính chính, khiến ban lãnh đạo nâng dự báo cả năm bất chấp điều kiện kinh tế vĩ mô đầy thách thức.
Kết quả của công ty phản ánh sự liên kết chiến lược với các ưu tiên quốc phòng của Hoa Kỳ và nguồn tài trợ ngày càng tăng của NATO, đồng thời tận dụng cơ hội trong lĩnh vực hàng không thương mại và năng lượng hạt nhân. Mặc dù có kết quả thu nhập tích cực bất ngờ, cổ phiếu của Curtiss-Wright đã giảm 1,56% sau thông báo, đóng cửa ở mức 585,12 USD.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Curtiss-Wright đã đạt kết quả quý 3 ấn tượng, với doanh số đạt 869 triệu USD, tăng 9% (6% tăng trưởng hữu cơ) so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty báo cáo thu nhập hoạt động đạt 170 triệu USD, tăng 14% so với cùng kỳ năm trước, với biên lợi nhuận hoạt động mở rộng 90 điểm cơ bản lên 19,6%. Thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu tăng 14% lên 3,40 USD, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích là 3,30 USD.
Như được thể hiện trong biểu đồ điểm nổi bật quý sau đây:
Dòng tiền tự do vẫn mạnh ở mức 176 triệu USD, tăng 8% so với cùng kỳ năm trước, với tỷ lệ chuyển đổi là 137%. Đơn đặt hàng mới đạt tổng cộng 927 triệu USD, tăng 8% so với quý 3/2024, dẫn đến tỷ lệ đặt hàng trên doanh thu là 1,1x và tăng 14% trong đơn hàng tồn đọng từ đầu năm đến nay.
Đánh giá tài chính chi tiết theo phân khúc cho thấy động lực đằng sau sự tăng trưởng này:
Phân tích tài chính chi tiết
Hiệu suất của Curtiss-Wright được củng cố bởi những đóng góp mạnh mẽ từ các phân khúc kinh doanh. Phân khúc Điện tử Quốc phòng ghi nhận mức tăng 10% về doanh số và tăng 13% về thu nhập hoạt động, nhờ vào doanh số cao hơn từ thiết bị máy tính nhúng và thiết bị liên lạc chiến thuật.
Phân khúc Hải quân & Năng lượng báo cáo mức tăng 9% về doanh số và tăng 14% về thu nhập hoạt động, được hưởng lợi từ doanh thu quốc phòng hải quân cao hơn và tăng trưởng hữu cơ vững chắc trong lĩnh vực năng lượng hạt nhân thương mại. Trong khi đó, phân khúc Hàng không & Công nghiệp đạt mức tăng trưởng doanh số 8% và tăng thu nhập hoạt động 14%, chủ yếu do nhu cầu mạnh mẽ trong lĩnh vực hàng không thương mại.
Tăng trưởng doanh số thị trường cuối của công ty trong quý 3/2025 cho thấy sức mạnh trên cả hai lĩnh vực quốc phòng và thương mại:
Xem xét phân phối doanh số dự kiến cả năm trên các thị trường, Hàng không & Quốc phòng chiếm 69% tổng doanh số ở mức khoảng 2,39 tỷ USD, trong khi các thị trường Thương mại chiếm 31% ở mức khoảng 1,05 tỷ USD:
Tuyên bố hướng tới tương lai
Dựa trên hiệu suất mạnh mẽ của quý 3, Curtiss-Wright đã nâng dự báo cả năm 2025 trên các chỉ số chính. Công ty hiện dự kiến tổng tăng trưởng doanh số đạt 10-11%, tăng so với dự báo trước đó là 9-10%, với tăng trưởng hữu cơ là 7-8%.
Hướng dẫn tài chính cập nhật cho thấy kỳ vọng tăng đối với cả doanh số và thu nhập hoạt động:
Đối với EPS và dòng tiền, công ty đã cung cấp các dự báo cập nhật sau:
Curtiss-Wright kỳ vọng EPS pha loãng sẽ dao động từ 12,95 đến 13,20 USD, đại diện cho mức tăng trưởng 19-21% so với năm 2024. Dòng tiền tự do dự kiến sẽ đạt từ 520 triệu đến 535 triệu USD, với tỷ lệ chuyển đổi khoảng 108%.
Hướng dẫn tăng trưởng doanh số thị trường cuối của công ty cũng đã được điều chỉnh tăng:
Phản ứng của thị trường
Mặc dù có kết quả quý mạnh mẽ và nâng dự báo, cổ phiếu của Curtiss-Wright đã giảm 1,56% sau thông báo thu nhập, đóng cửa ở mức 585,12 USD. Cổ phiếu đã có mức tăng nhẹ 0,18% trong giao dịch trước giờ mở cửa, đạt 586,19 USD.
Phản ứng thị trường này có thể phản ánh mối lo ngại về các rủi ro tiềm ẩn được đề cập trong cuộc gọi công bố thu nhập, bao gồm tác động có thể có từ việc chính phủ đóng cửa gây ra sự chậm trễ đơn hàng trong lĩnh vực điện tử quốc phòng, thách thức trong việc mở rộng nội dung trên mỗi nhà máy hạt nhân, và áp lực kinh tế vĩ mô đang diễn ra.
Tuy nhiên, ban lãnh đạo của Curtiss-Wright vẫn tự tin vào động lực và vị thế chiến lược của công ty, như được nêu trong đánh giá hướng tới tương lai của họ:
Việc tạo ra dòng tiền tự do kỷ lục và bảng cân đối kế toán mạnh mẽ của công ty đang cho phép đẩy nhanh hoạt động mua lại cổ phiếu, trong khi tập trung chiến lược vào sự xuất sắc trong hoạt động và cơ hội tăng trưởng thương mại đặt công ty ở vị thế vượt quá các mục tiêu tài chính ba năm đã trình bày tại Ngày Nhà đầu tư. Với sự liên kết mạnh mẽ với các ưu tiên chi tiêu quốc phòng và vị thế đã được thiết lập trong các thị trường công nghiệp, Curtiss-Wright dường như đang ở vị thế tốt để vượt qua các thách thức tiềm ẩn trong khi tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: