Ông Trump cáo buộc ông Obama phản quốc
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Proto Labs Inc (NYSE:PRLB) đã công bố bản trình bày kết quả kinh doanh quý 1/2025 vào ngày 2/5/2025, cho thấy doanh thu tăng trưởng tuần tự mặc dù đối mặt với thách thức so với cùng kỳ năm trước. Công ty sản xuất kỹ thuật số, vốn là đơn vị tiên phong trong dịch vụ sản xuất theo yêu cầu, đã thể hiện khả năng phục hồi trong môi trường sản xuất đầy thách thức với mô hình sản xuất kết hợp độc đáo và tập trung chiến lược vào lĩnh vực hàng không vũ trụ.
Cổ phiếu của công ty đã thể hiện động lực tích cực, giao dịch ở mức 38,20 USD theo dữ liệu mới nhất, trong phạm vi 52 tuần từ 25,76 USD đến 46,73 USD. Sau khi công bố kết quả kinh doanh, cổ phiếu đã tăng 3,63% trong giao dịch tiền thị trường, phản ánh sự tin tưởng của nhà đầu tư mặc dù EPS thấp hơn một chút so với kỳ vọng của các nhà phân tích.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Protolabs báo cáo doanh thu Q1 2025 đạt 126,2 triệu USD, giảm 1,0% so với cùng kỳ năm trước nhưng tăng 4% so với quý 4/2024. Mặc dù con số này thể hiện sự sụt giảm nhẹ hàng năm, nhưng nó vượt quá kỳ vọng của các nhà phân tích là 124,51 triệu USD. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (non-GAAP) của công ty đạt 0,33 USD, thấp hơn một chút so với dự báo 0,34 USD và giảm so với mức 0,40 USD trong Q1 2024.
Như được thể hiện trong biểu đồ tóm tắt tài chính sau đây:
Doanh thu thực hiện thông qua Mạng lưới Protolabs thể hiện hiệu suất đặc biệt mạnh mẽ ở mức 26,3 triệu USD, tăng 11,5% so với cùng kỳ năm trước theo tỷ giá hối đoái không đổi. Điều này nổi bật sự mở rộng thành công mạng lưới hoàn thiện của công ty ngoài khả năng nội bộ.
Biên lợi nhuận của công ty đối mặt với một số áp lực, với biên lợi nhuận gộp non-GAAP ở mức 44,8% so với 45,6% trong Q1 2024, mặc dù đây là sự cải thiện so với mức 43,4% trong Q4 2024. Tương tự, biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP đứng ở mức 7,4%, giảm từ 9,5% một năm trước nhưng tương đối ổn định so với 7,6% trong quý trước đó.
Bảng kết quả tài chính toàn diện cung cấp cái nhìn rõ ràng về các chỉ số hiệu suất của công ty:
Hiệu suất dòng dịch vụ
Các dòng dịch vụ của Protolabs thể hiện hiệu suất hỗn hợp trong Q1 2025. Gia công CNC nổi lên là đóng góp doanh thu lớn nhất với 52,8 triệu USD, tăng 6% so với cùng kỳ năm trước theo tỷ giá hối đoái không đổi. Tấm kim loại, mặc dù là một phân khúc nhỏ hơn, đã thể hiện mức tăng trưởng ấn tượng 19% để đạt 4,2 triệu USD.
Ngược lại, doanh thu Đúc phun giảm 7% xuống còn 48,7 triệu USD, trong khi doanh thu In 3D giảm 6% xuống còn 20,2 triệu USD. Những xu hướng khác nhau này phản ánh nhu cầu khách hàng đang thay đổi và sự phát triển trong hỗn hợp dịch vụ của Protolabs.
Biểu đồ sau đây phân tích doanh thu theo dòng dịch vụ:
Chiến lược của công ty tập trung vào việc tăng số lượng khách hàng sử dụng các dịch vụ sản xuất kết hợp, với số lượng khách hàng sử dụng dịch vụ kết hợp tăng hơn 45% so với cùng kỳ năm trước trên cơ sở 12 tháng gần nhất. Ngoài ra, doanh thu trên mỗi khách hàng trong Q1 2025 tăng 3% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy thành công trong việc thúc đẩy doanh thu cao hơn trên mỗi khách hàng thông qua các đơn hàng lớn hơn.
Tập trung vào ngành hàng không vũ trụ
Một yếu tố nổi bật trong bản trình bày của Protolabs là sự nhấn mạnh vào việc thâm nhập ngành công nghiệp hàng không vũ trụ. Công ty nhấn mạnh rằng họ phục vụ 100% các công ty hàng không vũ trụ trong danh sách Fortune 500, định vị mình là nhà cung cấp quan trọng trong lĩnh vực có giá trị cao này.
Như minh họa trong slide về ngành hàng không vũ trụ này:
Protolabs đã định vị chiến lược trong chuỗi cung ứng hàng không vũ trụ với các cơ sở gia công và in 3D được chứng nhận AS9100. Công ty đang mở rộng việc sử dụng Mạng lưới Protolabs cho khả năng ITAR mở rộng và cung cấp sản xuất theo yêu cầu cho các thiết kế thành phần AI tạo sinh.
Bản trình bày giới thiệu các đối tác với những tên tuổi lớn trong ngành hàng không vũ trụ bao gồm Blue Origin, Lockheed Martin và NASA:
Một ví dụ khách hàng đặc biệt đáng chú ý là việc Protolabs hỗ trợ cho tàu đổ bộ hàng hóa mặt trăng Blue Moon Mark 1 của Blue Origin, sẽ cung cấp khả năng tiếp cận môi trường mặt trăng:
Vị thế tài chính và triển vọng
Protolabs duy trì vị thế tài chính mạnh với 116,3 triệu USD tiền mặt và các khoản đầu tư, không có nợ. Công ty tạo ra 18,4 triệu USD dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong Q1 2025, trong khi chi tiêu vốn khiêm tốn ở mức 1,3 triệu USD.
Công ty đã trả lại vốn đáng kể cho cổ đông thông qua việc mua lại cổ phiếu trị giá 20,9 triệu USD trong quý, chiếm 122% dòng tiền tự do theo bản ghi cuộc gọi thu nhập.
Nhìn về phía trước, Protolabs đã đưa ra hướng dẫn Q2 2025 dự báo doanh thu giữa 124 triệu USD và 132 triệu USD và EPS non-GAAP giữa 0,30 USD và 0,38 USD. Ngoại tệ dự kiến sẽ có tác động thuận lợi khoảng 0,3 triệu USD, trong khi thuế suất hiệu quả non-GAAP dự kiến giữa 25% và 27%.
Ông Rob Bedore, CEO, đã nhấn mạnh vị trí dẫn đầu của công ty trong cuộc gọi thu nhập, tuyên bố: "Chúng tôi đã tiên phong trong lĩnh vực sản xuất theo yêu cầu hơn hai mươi lăm năm trước, và chúng tôi vẫn là đơn vị nhanh nhất trên thế giới." Ông Dan Schumacher, CFO, nhấn mạnh vị thế chiến lược của công ty, lưu ý: "Chúng tôi đang ở vị thế tốt cả về số lượng các tùy chọn hoàn thiện khác nhau mà chúng tôi có thể cung cấp cho khách hàng cũng như sức mạnh tài chính của chúng tôi."
Mặc dù những trở ngại kinh tế vĩ mô, chính sách thuế quan và sự thu hẹp của ngành sản xuất mang lại những thách thức liên tục, nhưng các dịch vụ đa dạng, mối quan hệ mạnh mẽ trong lĩnh vực hàng không vũ trụ và nền tảng tài chính vững chắc của Protolabs đã định vị công ty để vượt qua những thách thức này một cách hiệu quả trong các quý tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: