Theo Barani Krishnan
Investing.com – Giá dầu thô vừa trải qua tuần tồi tệ nhất trong 9 tháng, bị ảnh hưởng bởi các suy đoán về suy thoái kinh tế và giá dầu của Nga bị hạn chế, trong khi hầu như không chú ý đến bình luận của hai người đàn ông thường ảnh hưởng đến hướng đi của thị trường: Tổng thống Vladimir Putin và Tập Cận Bình.
Ông Putin, tổng thống Nga, đã đe dọa cắt giảm sản lượng nếu phương Tây “ngu xuẩn” - vâng, đó là những gì ông ta gọi - giới hạn giá đối với dầu của đất nước ông ta không bị dỡ bỏ.
Ông Tập, nhà lãnh đạo của Trung Quốc, đã nói về việc mua thêm dầu từ Ả Rập Saudi và khơi lại cuộc nói chuyện về việc sử dụng tiền tệ của đất nước ông, Nhân dân tệ, để giao dịch với các nước vùng Vịnh.
Không phải là các nhà kinh doanh dầu mỏ không còn thấy Putin hay Tập đủ hấp dẫn để theo dõi. Trong những trường hợp bình thường, cả hai người đàn ông có thể di chuyển giá dầu thô trong tích tắc, bằng lời nói hoặc chính sách.
Nhưng đây không phải là quãng thời gian bình thường trong dầu mỏ. Nếu bạn không để ý, câu chuyện về dầu đã thay đổi đáng kể trong hai đến ba quý vừa qua.
Ed Moya, nhà phân tích tại nền tảng giao dịch trực tuyến OANDA, đã viết trong một bài bình luận được công bố hôm thứ Sáu: “Triển vọng ảm đạm toàn cầu đã giết chết triển vọng nhu cầu dầu thô”.
Moya cho biết: “Triển vọng nhu cầu dầu thô trong ngắn hạn đã xấu đi đáng kể do không ai có thể biết rõ mức độ ảnh hưởng của suy thoái đối với nền kinh tế Mỹ. “Tình hình COVID của Trung Quốc cũng vẫn là một mối quan tâm lớn vì việc kết thúc chiến lược ZeroCOVID có thể làm tê liệt hệ thống y tế của họ.”
Từ một môi trường do nguồn cung quyết định đã đưa một thùng dầu Brent lên mức cao nhất trong 14 năm gần 140 đô la vào tháng 3, thị trường hiện bị chi phối bởi những lo ngại về nhu cầu khi các nhà đầu tư lo lắng về nền kinh tế toàn cầu sẽ hoạt động như thế nào vào năm 2023 nếu từ Cục Dự trữ Liên bang đến NHTW châu Âu không ngừng tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát
Do đó, mức trần giá 60 USD/thùng áp dụng đối với dầu thô của Nga không có nghĩa là chỉ hạn chế thu nhập từ dầu được dùng để tài trợ cho cuộc chiến của Moscow ở Ukraine.
Những người ủng hộ trần giá - bao gồm Nhóm G7, Liên minh Châu Âu và Úc - tin rằng giá năng lượng cũng cần phải được kiềm chế để bù đắp tác động của suy thoái kinh tế sâu sắc.
Tất nhiên, đối với các nhà sản xuất dầu mỏ như Nga, logic đó không có nhiều ý nghĩa.
"Điều này sẽ dẫn đến sự sụp đổ của chính ngành công nghiệp, bởi vì người tiêu dùng sẽ luôn khăng khăng rằng giá phải thấp hơn," ông Putin nói.
"Tất cả những điều này ở một giai đoạn nào đó sẽ dẫn đến một đợt tăng giá thảm khốc và dẫn đến sự sụp đổ của ngành năng lượng toàn cầu. Đây là một đề xuất ngu ngốc và thiếu suy nghĩ."
Những bình luận này cho thấy ông khó chịu như thế nào trước ý tưởng của Hoa Kỳ và các đồng minh của họ sử dụng dầu của chính Nga làm vũ khí để cố gắng ngăn chặn bước tiến của họ ở Ukraine - đừng bận tâm rằng chính ông ấy đã bắt phương Tây làm con tin chỉ vài tháng trước bằng cách đe dọa cắt nguồn cung cấp khí đốt cho châu Âu.
Putin cho biết những nỗ lực của phương Tây nhằm siết chặt thu nhập dầu mỏ của Nga thông qua giá trần sẽ không hiệu quả vì Nga đã bán dầu thô ở mức khoảng 60 USD/thùng.
Điều mà ông không nhận ra có lẽ là các thương nhân đang đánh cược vào cùng một điều - rằng mức trần sẽ không thực sự quan trọng đối với Moscow để họ trả đũa trừ khi giá WTI và Brent tăng cao hơn rất nhiều (đọc thêm phân tích của chúng tôi).
Do đó, khi Putin ám chỉ rằng Nga có thể trả đũa bằng việc cắt giảm sản lượng, thị trường đã nhận thức được rằng không có gì khẩn cấp để Moscow làm điều đó. Để có biện pháp tốt, ông Putin nói thêm rằng "các bước cụ thể" sẽ được vạch ra trong một sắc lệnh của tổng thống "sẽ được công bố trong vài ngày tới". Chúng ta kiên nhẫn chờ đợi điều đó.
Trong trường hợp của ông Tập, ông cho biết Trung Quốc muốn mua thêm dầu từ Ả Rập Saudi và nói với các nhà lãnh đạo vùng Vịnh hôm thứ Sáu rằng nước ông mong muốn sử dụng đồng nhân dân tệ để giao dịch với họ.
Các cuộc đàm phán với Trung Quốc về các hợp đồng dầu mỏ định giá bằng đồng nhân dân tệ đã diễn ra trong sáu năm nhưng đã tăng tốc trong năm nay khi Saudi ngày càng không hài lòng với các cam kết an ninh hàng thập kỷ của Hoa Kỳ để bảo vệ vương quốc.
Saudi cũng đã bất chấp áp lực của Hoa Kỳ trong việc cô lập nhà sản xuất dầu mỏ thuộc OPEC+, Nga, về cuộc tấn công Ukraine.
Trung Quốc mua hơn 25% lượng dầu mà Saudi Arabia xuất khẩu. Nếu Saudi chấp nhận đồng nhân dân tệ, điều này sẽ hỗ trợ nhiều cho mục tiêu của Bắc Kinh là thiết lập đồng tiền quốc tế và làm suy yếu sự kìm kẹp của đồng đô la đối với thương mại thế giới.
Lần cuối cùng Ả Rập Saudi đàm phán tích cực với Bắc Kinh về việc sử dụng đồng nhân dân tệ trong thương mại là vào giữa tháng 3, khi thị trường dầu mỏ đạt đỉnh trong những ngày đầu của cuộc tấn công Ukraine.
Lần này, Tập đang chào mời quan hệ đối tác trong chuyến thăm cấp nhà nước được công bố rộng rãi tới Riyadh, nơi Thái tử Ả Rập Saudi Mohammed bin Salman tiếp đón ông để thể hiện tham vọng mở rộng quan hệ với châu Á của vị thái tử trẻ tuổi.
Ông Tập cho biết Trung Quốc sẽ "mở rộng quy mô buôn bán dầu thô" với Saudi Arabia.
Sau đó, ông khuyến khích các quốc gia vùng Vịnh tận dụng tối đa Sàn giao dịch dầu mỏ và khí đốt quốc gia Thượng Hải như một nền tảng để thực hiện thanh toán bằng đồng nhân dân tệ cho các giao dịch dầu khí.
Trung Quốc và các quốc gia thuộc Hội đồng Hợp tác vùng Vịnh (GCC) là những đối tác hợp tác tự nhiên, ông Tập nói thêm trong bài phát biểu tại Riyadh.
Các nhà kinh doanh dầu lắng nghe và hầu như không phản ứng gì - chứng tỏ tâm trí của họ đang ở một nơi khác.
Dầu: Đánh giá thị trường
Dầu thô WTI, đã thực hiện giao dịch cuối cùng là 71,59 USD đối với dầu thô giao tháng 1 sau khi kết thúc phiên giao dịch chính thức hôm thứ Sáu giảm 44 cent, 0,6%, ở mức 71,02 USD/thùng.
Điểm chuẩn dầu thô của Hoa Kỳ kết thúc tuần giảm 9,28 đô la, tương đương 11,6%, đánh dấu tuần tồi tệ nhất kể từ ngày 25 tháng 3. Mức thấp nhất trong phiên của WTI là 70,11 đô la - mức đáy chưa từng thấy kể từ ngày 21 tháng 12 năm 2021 và thực tế cao hơn một xu so với mức hỗ trợ chính 70 đô la.
Tính đến thứ Sáu, WTI đã giảm 4,8% cho cả năm 2022. Trong khi đó, giá dầu thô chuẩn của Mỹ đã tăng 73% trong tháng 3 khi nó được giao dịch trên 130 đô la một thùng.
Dầu thô Brent giao dịch tại Luân Đôn giao tháng Hai có giao dịch cuối cùng là 76,82 USD/thùng đối với dầu thô giao tháng Hai sau khi kết thúc phiên giao dịch chính thức hôm thứ Sáu giảm 5 cent, tương đương 0,07%, ở mức 76,10 USD.
Trong tuần, chuẩn dầu thô toàn cầu đã giảm hơn 9,47 đô la, tương đương 11%. Mức thấp nhất trong ngày của dầu Brent là 75,14 đô la - mức thấp nhất chưa từng thấy kể từ ngày 23 tháng 12 năm 2021 và cách 15 cent so với mức hỗ trợ chính 75 đô la.
Brent đã giảm 1,4% trong năm, sau khi tăng 80% vào tháng 3 khi nó tăng lên gần 140 đô la một thùng.
Trong khi đó, giao dịch dầu mỏ đang chuẩn bị cho nhiều biến động hơn vào năm 2023 khi phương Tây áp giá trần đối với dầu của Nga và những trở ngại đối với tăng trưởng toàn cầu bù đắp cho nhu cầu tiềm năng tăng cao và khủng hoảng nguồn cung.
John Kilduff, phó tổng giám đốc tại quỹ phòng hộ năng lượng Again Capital, cho biết: “Biến động là từ để mô tả thị trường dầu mỏ có thể sẽ diễn ra như thế nào trong những ngày và tuần tới”.
“Có những lo lắng về suy thoái kinh tế ở châu Âu và về việc các ngân hàng trung ương thắt chặt hơn để kiểm soát lạm phát. Sau đó, thỉnh thoảng bạn có thông tin về một đường ống đang gặp sự cố, chẳng hạn như Keystone. Bất cứ thứ gì cũng có thể kéo thị trường tăng hai đô la vào bất kỳ ngày nào. Thị trường đang thực sự lo lắng”.
Triển vọng kỹ thuật giá dầu: WTI
WTI đã cố gắng kiểm tra ngưỡng tâm lý là 70 đô la, trước khi kết thúc tuần ở mức 71,50 đô la – cao hơn một chút so với Đường trung bình động hàm mũ 50 tháng (EMA) là 71,09 đô la, mặc dù thấp hơn Đường trung bình động đơn giản 200 tháng (SMA) là 72,50 đô la, Sunil Kumar Dixit, giám đốc chiến lược kỹ thuật tại SKCharting.com, cho biết.
Dixit cho biết: “Mặc dù theo truyền thống, hai đường trung bình động chính này trong khung thời gian dài hơn chịu tác động đáng kể và có khả năng đảo ngược xu hướng rất lớn, nhưng điều quan trọng không kém cần nhớ là xu hướng giảm giá phổ biến có thể sâu hơn”.
“Mức hỗ trợ đáng tin cậy ở mức 65 đô la, trùng khớp với đường SMA 200 tuần là 65 đô la và mức thoái lui Fibonacci 38,2%”.
Trong trường hợp lực mua bắt đầu với mức hỗ trợ tích cực 70 đô la, thì 73,60 đô la và 76,30 đô la có thể là mức kháng cự đầu tiên, Dixit nói.
Giá tăng có thể đạt SMA 100 tuần là 82 đô la.
Vàng: Đánh giá thị trường
Hợp đồng tương lai vàng giao tháng 2 chuẩn đã thực hiện giao dịch cuối cùng ở mức 1.809,40 USD/ounce sau khi chính thức chốt phiên giao dịch ngày thứ Sáu ở mức 1.810,70 USD trên sàn COMEX của New York, tăng 9,20 đô la hay 0,5%. Tuy nhiên, trong tuần, hợp đồng hầu như không thay đổi, chỉ tăng 1,10 đô la.
Tuy nhiên, giá vàng giao ngay, được một số nhà giao dịch theo dõi chặt chẽ hơn so với giá tương lai, đã ổn định một chút dưới mốc 1.800 đô la - ở mức 1.797,26 đô la, tăng 8,19 đô la hay 0,5% vào thứ Sáu. Trong tuần, nó gần như đi ngang, giống như vàng tương lai, giảm 56 cent.
Những người mua vàng dường như muốn kết thúc năm ở mức $1800/oz hoặc cao hơn. Báo cáo hôm thứ Ba về Chỉ số giá tiêu dùng, hay CPI, cho tháng 11 có thể sẽ xác định xem điều đó có khả thi hay không.
Chỉ số CPI thấp hơn đáng kể so với mức 7,7% được báo cáo trong năm tính đến tháng 10 có thể sẽ giúp Fed bớt tích cực hơn với quyết định tăng lãi suất vào ngày 14 tháng 12. Điều đó có thể mở rộng đà phục hồi của vàng vào vùng $1850.
Nhưng chỉ số CPI mới ở mức 8% hoặc khoảng đó trong năm rất có thể sẽ cho Fed thấy rằng họ cần tiếp tục cứng rắn với việc tăng lãi suất vào năm 2023 vì lạm phát hầu như không đạt được mục tiêu. Điều đó có thể gây rắc rối cho những người mua vàng hy vọng giữ kim loại màu vàng ở mức mục tiêu 1.800 đô la trở lên của họ.
CPI tăng 9,1% trong năm tính đến tháng 6, đạt mức cao nhất trong 40 năm. Trong khi đó, lạm phát mục tiêu của Fed chỉ là 2% mỗi năm.
Trong nỗ lực kiểm soát giá cả tăng vọt, ngân hàng trung ương đã thêm 375 điểm cơ bản vào lãi suất kể từ tháng 3 thông qua sáu lần tăng lãi suất. Trước đó, lãi suất đạt đỉnh chỉ 25 điểm cơ bản, khi Fed slađã giảm chúng xuống gần như bằng 0 sau đợt bùng phát COVID-19 toàn cầu vào năm 2020.
Fed, đã thực hiện bốn lần tăng lãi suất 75 điểm cơ bản liên tiếp từ tháng 6 đến tháng 11, đang dự tính mức tăng 50 điểm cơ bản khiêm tốn hơn vào tháng 12.
Triển vọng kỹ thuật vàng: Giá giao ngay
Dixit của SKCharting cho biết vàng có vẻ kiên quyết với quyết tâm giữ mức giá 1.800 USD mặc dù có một số chuyển động đi ngang.
Sự phục hồi mới nhất được thúc đẩy bởi sự hỗ trợ bởi mức thoái lui Fibonacci 38,2% xuất phát từ $2.070-$1.614, mức điều chỉnh.
“Ngoài điều này ra, người mua không bỏ lỡ bất kỳ cơ hội nào để điều chỉnh,” Dixit nói. “Điều này là hiển nhiên khi nhà đầu tư mua hàng giá rẻ khi giá giảm xuống mức 1.765 đô la.”
Ngoài ra, đường EMA 5 tuần là $1767 đang cố gắng vượt qua đường EMA 50 tuần là $1772, cho thấy hỗ trợ kỹ thuật và chiến lược để tăng thêm.
“Mức kháng cự và mục tiêu chính tiếp theo nằm ở mức 1.742 đô la trong khi mức hỗ trợ chính được chỉ định ở mức 1.765 đô la, nếu thất bại thì động lượng ngắn hạn chuyển sang giảm, đẩy vàng về mức 1.750 đô la và sau đó là 1.730 đô la.”
“Việc phá vỡ dưới 1.722 đô la, hoặc mức Fibonacci 23,6%, sẽ làm mất hiệu lực của đà phục hồi hiện tại.”