Bơm tiền để đạt mục tiêu 8,5% GDP: Liều lĩnh hay cần thiết cho tăng trưởng?
Investing.com — Vào hôm thứ Tư, William Blair đã duy trì xếp hạng Vượt Trội đối với cổ phiếu Tesla (NASDAQ:TSLA), với các nhà phân tích của công ty nhấn mạnh một số yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến triển vọng của nhà sản xuất ô tô này. Cổ phiếu Tesla đã tăng sau khi ông Elon Musk thông báo rằng ông sẽ giảm thời gian dành cho các vấn đề chính phủ khi việc tích hợp Dogecoin (DOGE) gần hoàn thành. Theo dữ liệu InvestingPro, cổ phiếu Tesla đã cho thấy biến động đáng kể, với hệ số beta là 2,58 và lợi nhuận 64% trong năm qua, khiến việc cập nhật thông tin về sự phát triển của công ty trở nên quan trọng đối với các nhà đầu tư. Đội ngũ quản lý đã đề cập đến khả năng thiệt hại thương hiệu và nhấn mạnh thành công chưa từng có trong việc chuyển đổi tất cả các nhà máy để sản xuất Model Y mới trong một quý.
Phản ứng của Tesla đối với thuế quan cũng là một điểm thảo luận. Mặc dù ông Elon Musk phản đối thuế quan, các nhà phân tích tin rằng Tesla có vị thế tốt để đối phó với các rào cản thương mại như vậy nhờ vào sản xuất tại Mỹ, tích hợp theo chiều dọc và chuỗi cung ứng địa phương. Nhận xét của Bộ trưởng Tài chính ông Scott Bessent về việc giảm căng thẳng và ngoại giao được ghi nhận là quan trọng đối với môi trường vĩ mô, mà câu chuyện và cổ phiếu của Tesla vẫn phụ thuộc nhiều vào đó.
Bộ phận năng lượng của Tesla đã báo cáo lợi nhuận kỷ lục trong quý này, đóng góp đáng kể 25% vào tổng số của công ty. Nhu cầu đối với cả Megapack và Powerwall 3 tiếp tục vượt quá nguồn cung, với cả hai sản phẩm hiện đã bán hết. Với tổng doanh thu đạt 97,69 tỷ đô la và tỷ lệ thanh toán hiện tại là 2,02, phân tích của InvestingPro cho thấy Tesla duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ để hỗ trợ hoạt động kinh doanh năng lượng đang phát triển của mình. Tuy nhiên, sự phụ thuộc vào pin lithium iron phosphate (LFP) từ Trung Quốc cho các sản phẩm năng lượng này khiến chúng dễ bị ảnh hưởng bởi tác động của thuế quan. Khám phá thêm 18 thông tin tài chính quan trọng về Tesla với gói đăng ký InvestingPro. Các nhà phân tích bày tỏ lo ngại về vấn đề nguồn cung và khả năng của Tesla trong việc chuyển các chi phí tăng thêm cho khách hàng mà không gây ra sự chậm trễ hoặc hủy đơn hàng đáng kể.
Trong một tiết lộ đáng ngạc nhiên, Tesla cho biết thay vì phát triển một mẫu hatchback Model 2 mới, giá thấp hơn, các mẫu xe giá rẻ trong tương lai sẽ là phiên bản đơn giản hóa của Model 3 và Model Y hiện tại. Quyết định chiến lược này phản ánh sự tập trung của ông Musk vào xe tự lái, robotaxi và robot hình người.
Về định giá, cổ phiếu Tesla hiện đang giao dịch ở mức giá trị doanh nghiệp (EV) gấp 38 lần ước tính EBITDA năm 2026 đã điều chỉnh của William Blair. Điều này thể hiện sự sụt giảm so với mức đỉnh gần đây là 64 lần nhưng vẫn có mức cao hơn so với mức trung bình 15 lần của các công ty công nghệ cùng ngành. Các chỉ số InvestingPro hiện tại cho thấy Tesla đang giao dịch ở mức EV/EBITDA là 61,1 và tỷ lệ P/E là 111,7, với phân tích cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá cao hơn so với Giá Trị Hợp Lý. Báo cáo kết luận rằng định giá cổ phiếu của Tesla về mặt lịch sử luôn ở mức cao, và khi kỳ vọng thị trường được điều chỉnh lại, đà tăng của cổ phiếu Tesla dự kiến sẽ phục hồi.
Trong các tin tức gần đây khác, Tesla đã báo cáo doanh thu quý đầu tiên là 19,3 tỷ đô la, thấp hơn cả dự báo của Benchmark là 24,9 tỷ đô la và ước tính đồng thuận là 20,1 tỷ đô la. Mặc dù vậy, biên lợi nhuận gộp của Tesla phù hợp với sự đồng thuận ở mức 16%, vượt qua ước tính của Benchmark là 12%. Các công ty phân tích đã có sự đánh giá khác nhau, với Benchmark duy trì xếp hạng Mua và mức giá mục tiêu 350 đô la, trích dẫn các sáng kiến chiến lược của Tesla như kinh doanh Robotaxi và robot Optimus là đầy hứa hẹn. Trong khi đó, Cantor Fitzgerald đã điều chỉnh mức giá mục tiêu xuống còn 355 đô la từ 425 đô la, duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng nhưng bày tỏ sự thận trọng do những bất ổn vĩ mô toàn cầu. Wedbush Securities đã nâng mức giá mục tiêu lên 350 đô la, nhấn mạnh việc ông Elon Musk tái cam kết với Tesla là một yếu tố tích cực cho tương lai của công ty. Oppenheimer tái khẳng định xếp hạng Thực Hiện, tập trung vào những tiến bộ công nghệ và thách thức hoạt động của Tesla, trong khi Canaccord Genuity hạ mức giá mục tiêu xuống 303 đô la, duy trì xếp hạng Mua dựa trên tiềm năng tăng trưởng dài hạn của Tesla. Những diễn biến này phản ánh sự kết hợp giữa lạc quan và thận trọng trong số các nhà phân tích khi Tesla điều hướng bối cảnh chiến lược và hoạt động của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.