Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Tư, Wells Fargo đã hạ xếp hạng Bảo hiểm Baldwin (NASDAQ: BWIN) xuống Underweight từ Equal Weight, đặt mục tiêu giá là 41,00 đô la. Cổ phiếu đã giảm 12,7% trong tuần qua, mặc dù nó duy trì mức tăng đáng kể 121,3% trong năm ngoái.
Tổ chức tài chính đã trích dẫn một số lý do cho việc hạ cấp, bao gồm áp lực EBITDA dự kiến vào năm 2025 do chi phí tái bảo hiểm tăng, tăng trưởng hữu cơ giảm tốc và tăng trưởng tỷ suất lợi nhuận tương đối thấp hơn so với các công ty cùng ngành.
Theo dữ liệu của InvestingPro , năm nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh kỳ vọng thu nhập của họ giảm cho giai đoạn sắp tới.
Nhà phân tích từ Wells Fargo bày tỏ lo ngại về triển vọng của Bảo hiểm Baldwin trong năm tới, nhấn mạnh khả năng tăng trưởng chậm lại, đặc biệt là trong hoạt động kinh doanh có nguồn gốc QBE, điều này rất quan trọng đối với công ty. Họ lưu ý rằng phân khúc này đại diện cho 37% PIF của Westwood.
Hơn nữa, Bảo hiểm Baldwin dự kiến sẽ phải đối mặt với một cơn gió ngược EBITDA 10-15 triệu đô la khi họ sắp xếp bảo hiểm tái bảo hiểm cho QBE. Công ty hiện tạo ra 190,91 triệu đô la EBITDA, với tốc độ tăng trưởng doanh thu là 13,89% trong mười hai tháng qua.
Ngoài ra, tăng trưởng hữu cơ của công ty dự kiến sẽ bị giảm tỷ lệ và mức độ tiếp xúc. Nhà phân tích chỉ ra rằng công ty bảo hiểm không xem xét bất kỳ thương vụ mua bán và sáp nhập nào trong năm tới. Quyết định này bị ảnh hưởng bởi đòn bẩy hiện tại của công ty, ở mức 4,2 lần EBITDA, trong khi mục tiêu của họ là giảm gần 3 lần EBITDA.
Chiến lược tài chính hiện tại của Baldwin Insurance liên quan đến việc quản lý đòn bẩy của mình hơn là mở rộng thông qua các thương vụ mua lại. Quyết định tránh các hoạt động M&A của công ty dựa trên mục tiêu điều chỉnh đòn bẩy chặt chẽ hơn với tỷ lệ mục tiêu, thấp hơn một điểm so với mức hiện tại.
Việc hạ cấp từ Wells Fargo phản ánh triển vọng thận trọng đối với Bảo hiểm Baldwin khi nó điều hướng một môi trường đầy thách thức với chi phí tái bảo hiểm tăng cao và những cơn gió ngược tăng trưởng hữu cơ. Sự tập trung của công ty vào việc quản lý tỷ lệ đòn bẩy của mình càng nhấn mạnh cách tiếp cận thận trọng mà công ty đang thực hiện trong năm tới.
Bất chấp những thách thức này, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp, với điểm Sức khỏe Tài chính được đánh giá là TỐT. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 8 thông tin chi tiết có giá trị về triển vọng tương lai của Bảo hiểm Baldwin và các chỉ số định giá chi tiết.
Trong một tin tức gần đây khác, Baldwin Insurance Group, Inc. đã thông qua một thỏa thuận cổ đông mới sau quyết định của tòa án. Tòa án Delaware đã phán quyết rằng một số điều khoản trong thỏa thuận cổ đông hiện tại của công ty là không hợp lệ, khiến một đối tác yêu cầu một cổ phiếu vàng.
Tuy nhiên, ủy ban hội đồng quản trị độc lập của Bảo hiểm Baldwin, sau khi tham vấn, đã quyết định một thỏa thuận hợp đồng phản ánh các quyền của thỏa thuận hiện có, mang lại lợi ích cho công ty và các cổ đông. Thỏa thuận mới cấp cho chủ sở hữu các quyền tương tự như thỏa thuận trước đó, bao gồm phê duyệt các quyết định quan trọng của công ty và quyền đề cử đa số hội đồng quản trị.
Ngoài thỏa thuận mới, hội đồng quản trị của Baldwin Insurance đã thông qua một sửa đổi đối với các quy định của công ty, giải tán ủy ban hội đồng quản trị độc lập khi thỏa thuận cổ đông mới có hiệu lực. Bản sửa đổi cung cấp cho chủ sở hữu quyền phê duyệt đối với một số quyết định quản lý cấp cao nhất định.
Trong lĩnh vực ghi chú của các nhà phân tích, Bảo hiểm Baldwin đã được William Blair nâng cấp lên Outperform, với lý do tiềm năng tăng trưởng hữu cơ hai con số do cách tiếp cận độc đáo của Baldwin trong kinh doanh dây chuyền cá nhân.
Công ty cũng dự đoán sự cải thiện về tỷ suất lợi nhuận và tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh. Các nhà phân tích của William Blair dự đoán Baldwin có thể tăng EPS từ 20% đến 30% trong trung và dài hạn. Những phát triển này chứng minh sự tiến bộ gần đây của Bảo hiểm Baldwin.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.