Vào thứ Ba, UBS đã nối lại phạm vi bảo hiểm trên JetBlue Airways (NASDAQ: JBLU), đưa ra xếp hạng Bán và thiết lập mục tiêu giá là 5,00 đô la. Công ty bày tỏ lo ngại về triển vọng tài chính của hãng hàng không, trích dẫn những hạn chế về công suất và lạm phát cao là những thách thức đáng kể. UBS tin rằng những yếu tố này đã đặt kỳ vọng về tăng trưởng doanh thu trên mỗi dặm ghế khả dụng (RASM) quá cao để JetBlue có thể đáp ứng thực tế.
Theo UBS, JetBlue dự kiến sẽ phải đối mặt với một năm khó khăn phía trước với dự đoán về sự tăng trưởng đi ngang về số dặm ghế khả dụng (ASM) và tăng trưởng phần trăm trung bình một con số về chi phí trên mỗi ASM không bao gồm nhiên liệu (CASM ex). Công ty gợi ý rằng để JetBlue đạt được mục tiêu hòa vốn hoặc tỷ suất lợi nhuận hoạt động (OM) tốt hơn cho năm 2025, công ty sẽ cần đạt được mức tăng trưởng RASM tốt trong phạm vi phần trăm trung bình một con số, giả sử tăng trưởng khoảng 6% trong CASM-ex.
Phân tích của UBS dự kiến mức tăng trưởng RASM khoảng 4,5%, dẫn đến tỷ suất lợi nhuận hoạt động ước tính là -0,9% cho năm 2025. Ước tính này vẫn đánh dấu sự cải thiện so với mức tăng trưởng RASM hữu cơ khoảng 3% dự kiến vào nửa cuối năm 2024. Tuy nhiên, UBS chỉ ra rằng năng lực cạnh tranh trên các tuyến đường chính của JetBlue từ New York và Florida đến Mỹ Latinh đã tăng 15-30% vào năm 2024 so với năm 2019, điều này có thể khiến việc tăng tốc RASM cần thiết trở nên khó đạt được hơn.
UBS kết luận đánh giá của mình bằng cách tuyên bố rằng sự kết hợp của các yếu tố này gây ra rủi ro giảm giá đối với ước tính tài chính của JetBlue trong các giai đoạn tới. Công ty dự đoán rằng những rủi ro này có khả năng duy trì áp lực giảm giá đối với cổ phiếu.
Trong một tin tức gần đây khác, JetBlue Airways phải đối mặt với những diễn biến lớn. Goldman Sachs tiếp tục bảo hiểm trên JetBlue với xếp hạng Bán do những thách thức hoạt động dai dẳng và đòn bẩy cao hơn ngành. Những thách thức của hãng hàng không bao gồm máy bay bị hạ cánh do cần thiết phải bảo trì động cơ nhanh chóng và thiếu nhân viên kiểm soát không lưu.
JetBlue cũng đã phải đình chỉ tất cả các chuyến bay đến và đi từ Haiti do sự bất ổn an ninh gần đây, sau lệnh cấm của Cục Hàng không Liên bang. Hơn nữa, quan hệ đối tác của JetBlue với American Airlines được coi là chống cạnh tranh, một phán quyết được tòa phúc thẩm Hoa Kỳ giữ nguyên.
Citi đã điều chỉnh triển vọng của mình về JetBlue, giảm mục tiêu giá nhưng nhận ra tiềm năng của sáng kiến chiến lược của JetBlue, JetForward. Tuy nhiên, công ty nhấn mạnh sự cần thiết của JetBlue để chứng minh một lộ trình rõ ràng hơn hướng tới dòng tiền tự do ổn định và tích cực. Trong quý III/2024, JetBlue đã báo cáo tỷ suất lợi nhuận hoạt động tăng năm điểm so với cùng kỳ năm ngoái và doanh thu đơn vị tăng 4,3%. Mặc dù công suất và doanh thu quý 4 dự kiến giảm, JetBlue dự đoán xu hướng doanh thu đơn vị tích cực.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Phân tích gần đây của UBS phù hợp với một số chỉ số và thông tin chi tiết chính từ InvestingPro. Những thách thức tài chính của JetBlue được phản ánh trong vốn hóa thị trường hiện tại là 2,12 tỷ đô la và các chỉ số thu nhập âm. Tỷ lệ P/E của công ty ở mức -2,48, với tỷ lệ P/E được điều chỉnh là -5,72 trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024, cho thấy các vấn đề về lợi nhuận đang diễn ra.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng JetBlue "hoạt động với gánh nặng nợ đáng kể" và "có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán lãi cho các khoản nợ", điều này chứng thực mối quan tâm của UBS về triển vọng tài chính của hãng hàng không. Ngoài ra, mẹo rằng JetBlue đang "nhanh chóng đốt cháy tiền mặt" hỗ trợ những thách thức được đề cập trong việc đạt được lợi nhuận hòa vốn hoặc lợi nhuận hoạt động tốt hơn.
Doanh thu của công ty là 9,327 tỷ đô la trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 cho thấy mức giảm nhẹ là 3,89%, phù hợp với dự báo của UBS về mức tăng trưởng đi ngang về số dặm ghế khả dụng. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động -1,59% càng nhấn mạnh những khó khăn mà JetBlue phải đối mặt trong việc đạt được lợi nhuận.
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích toàn diện hơn có thể truy cập thêm 11 Mẹo InvestingPro bổ sung cho JetBlue, giúp hiểu sâu hơn về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.