Những đồng tiền mất giá mạnh nhất thế giới năm 2025
Investing.com - UBS đã hạ xếp hạng cổ phiếu IDFC First Bank Ltd (IDFCFB:IN) từ Trung lập xuống Bán, đồng thời giảm mục tiêu giá từ 80,00 INR xuống 75,00 INR.
Việc hạ xếp hạng diễn ra mặc dù giá cổ phiếu IDFC First đã tăng khoảng 13% kể từ kết quả quý 2 năm tài chính 2026, so với mức tăng 2% của Bank Nifty. UBS dự đoán chất lượng tài sản các khoản vay tín chấp sẽ ổn định, nhưng lưu ý rằng chất lượng tài sản không thuộc tổ chức tài chính vi mô có thể vẫn còn khó khăn.
UBS đã nâng dự báo chi phí tín dụng lên 5 điểm cơ bản, viện dẫn rủi ro gia tăng từ các khoản vay kinh doanh và SME đối với các ngân hàng quy mô trung bình, chiếm khoảng 13% tổng dư nợ của IDFC First. Công ty tin rằng điều này sẽ hạn chế bất kỳ cải thiện đáng kể nào về chi phí tín dụng của ngân hàng.
Công ty nghiên cứu kỳ vọng biên lãi ròng của IDFC First sẽ duy trì ổn định ở mức khoảng 5,8% trong giai đoạn FY26E-28E, có tính đến việc cắt giảm lãi suất repo 25 điểm cơ bản và tăng trưởng cho vay tín chấp chậm lại. UBS cũng dự báo tỷ lệ chi phí trên thu nhập cao ở mức 67%, điều này có thể giữ tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ở mức 0,9-1,0% vào năm tài chính 2027.
IDFC First hiện đang giao dịch ở mức 1,4 lần giá trị sổ sách dự kiến cho năm tài chính 2027, thấp hơn 7% so với AXIS Bank. UBS cho rằng định giá này cao so với các đối thủ có hồ sơ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu tốt hơn, ủng hộ quyết định hạ xếp hạng của họ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.