Loạt ngân hàng lên kế hoạch phát hành hàng tỷ cổ phiếu trả cổ tức năm 2025
Hôm thứ Sáu, nhà phân tích Michael Goldsmith của UBS đã bắt đầu đưa tin về Getty Realty (NYSE: GTY), một quỹ tín thác đầu tư bất động sản cho thuê ròng ba lần (REIT), với xếp hạng Trung lập và giá mục tiêu là 32,00 đô la. Theo dữ liệu của InvestingPro , Getty Realty duy trì điểm số sức khỏe tài chính TỐT và tự hào có tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 93%. Công ty đã cho thấy lợi nhuận ổn định, với doanh thu tăng 9,4% trong mười hai tháng qua. Vị trí của Goldsmith phản ánh sự kết hợp giữa sự tự tin và thận trọng về các phân khúc khác nhau của công ty và triển vọng tăng trưởng trong tương lai.
Phân tích của UBS nhấn mạnh phân khúc Cửa hàng tiện lợi mạnh mẽ của Getty Realty, chiếm 64% Giá thuê cơ bản hàng năm (ABR) của công ty, là nền tảng ổn định cho hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, những lo ngại đã được nêu ra về danh mục đầu tư của Car Wash, chiếm 21% ABR. Phân khúc này đã phải đối mặt với những thách thức do cạnh tranh gia tăng và tác động của việc phá sản của Zips Car Wash, điều này có khả năng ảnh hưởng đến câu chuyện và tính linh hoạt tài chính của Getty Realty trong giai đoạn trung hạn. Bất chấp những thách thức này, phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì tính thanh khoản mạnh mẽ với tỷ lệ hiện tại là 1,96, cho thấy khả năng đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn.
Báo cáo của Goldsmith cho thấy những vấn đề này có thể hạn chế chi phí vốn của Getty Realty và hạn chế khả năng phát triển bên ngoài. Mặc dù vậy, UBS dự đoán sẽ tăng tốc nhẹ trong các thương vụ mua lại vào năm 2025, ước tính 232 triệu đô la mua lại của UBS so với sự đồng thuận là 235 triệu đô la và 209 triệu đô la vào năm 2024.
Báo cáo cũng nêu chi tiết tình hình tài chính của Getty Realty, ghi nhận vốn chủ sở hữu kỳ hạn chưa được thanh toán là 165 triệu đô la, tiền mặt trong tay là 10 triệu đô la và số tiền thu được từ việc định đoạt dự kiến là 7 triệu đô la. Điều này sẽ cung cấp đủ tiền để trang trải hơn một nửa khối lượng mua lại năm 2024 của công ty mà không cần huy động thêm vốn. Tuy nhiên, tỷ lệ vốn hóa ngụ ý ước tính 7,6% trái ngược với tỷ lệ giới hạn mua lại trong phạm vi cao 7%, điều này có thể cho thấy một số thách thức phía trước.
Cuối cùng, phân tích của UBS chỉ ra rằng cổ phiếu của Getty Realty hiện đang giao dịch với mức phí bảo hiểm 2% so với các REIT Triple Net Lease khác, dựa trên mức trung bình 5 năm là 4%. Cổ phiếu hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 24,3 và mang lại tỷ suất cổ tức hấp dẫn là 6,15%, đã duy trì chi trả cổ tức trong 31 năm liên tiếp. Theo InvestingPro, cung cấp phân tích toàn diện về hơn 1.400 cổ phiếu Mỹ, công ty dường như được định giá quá cao một chút ở mức hiện tại. Đánh giá này phù hợp với kết luận của UBS rằng hồ sơ rủi ro/phần thưởng cho Getty Realty là cân bằng, biện minh cho xếp hạng Trung lập và mục tiêu giá 32,00 đô la.
Trong một tin tức gần đây khác, Getty Realty Corp. đã công bố hiệu suất năm 2024 và đặt ra hướng dẫn thu nhập năm 2025. Công ty đã đầu tư khoảng 209 triệu đô la vào tài sản bất động sản vào năm ngoái, đạt được lợi suất tiền mặt ban đầu 8,3% và huy động được khoảng 289 triệu đô la vốn chủ sở hữu và vốn nợ mới. Trong tương lai, Getty Realty đã đưa ra hướng dẫn về Quỹ điều chỉnh từ hoạt động (AFFO) năm 2025 trong khoảng từ 2,40 đến 2,42 đô la trên mỗi cổ phiếu pha loãng. RBC Capital Markets đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Getty Realty, giảm mục tiêu giá xuống còn 32 đô la từ 33 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Sector Perform. Công ty lưu ý rằng hoạt động đầu tư quý IV năm 2024 của công ty đã vượt quá mong đợi.
Trong khi đó, Getty Images Holdings, Inc. và Shutterstock, Inc. đã đồng ý sáp nhập trong một thỏa thuận trị giá khoảng 3,7 tỷ USD. Việc sáp nhập nhằm mục đích kết hợp các thư viện nội dung của họ để tạo ra một công ty nội dung trực quan hàng đầu. Thực thể kết hợp dự kiến sẽ tạo ra doanh thu từ 1,979 đến 1,993 tỷ USD, với EBITDA dự kiến từ 569 triệu đến 574 triệu USD. Việc sáp nhập đã nhận được sự nhất trí chấp thuận từ Hội đồng quản trị của cả hai công ty và đang chờ sự chấp thuận của cơ quan quản lý và cổ đông.
Các nhà phân tích của JMP duy trì xếp hạng Market Outperform cho Getty Realty, nhấn mạnh những nỗ lực đa dạng hóa và sức khỏe tài chính mạnh mẽ của công ty. Các nhà phân tích ghi nhận sự tiến bộ liên tục của Getty Realty trong việc đa dạng hóa các dòng doanh thu và thành tích cổ tức đáng chú ý. Tỷ suất cổ tức của Getty Realty ở mức 6,1%, cao hơn khoảng 50 điểm cơ bản so với các công ty REIT cho thuê ròng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.