TD Cowen hạ mục tiêu giá On Holding xuống 60 USD do lo ngại về tỷ giá hối đoái

Investing.com - TD Cowen đã giảm mục tiêu giá của On Holding AG (NYSE:ONON) xuống 60,00 USD từ 63,00 USD trong khi vẫn duy trì khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu này. Theo dữ liệu từ InvestingPro, công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 60,62% và đã thể hiện mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 34,92% trong 12 tháng qua.

Việc điều chỉnh mục tiêu giá diễn ra trong bối cảnh ngày càng có nhiều lo ngại về tác động của tỷ giá hối đoái và những bất ổn về thuế quan ảnh hưởng đến công ty giày thể thao Thụy Sĩ này.

TD Cowen lưu ý rằng các câu hỏi gần đây từ khách hàng đã bày tỏ "những lo ngại khiêm tốn" về độ bền của quỹ đạo tăng trưởng của On Holding, những thay đổi gia tăng trong tỷ giá hối đoái và định giá của công ty.

Mặc dù có những lo ngại này, công ty nghiên cứu tin rằng quỹ đạo tăng trưởng của On Holding không bao gồm tác động của tỷ giá hối đoái và nhận xét về biên EBITDA của công ty trong nửa cuối năm có thể sẽ trấn an các nhà đầu tư.

Mục tiêu giá mới 60 USD tương đương 37 lần ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm tài chính 2026 của công ty, trong khi TD Cowen cũng nhận thấy rằng lượng cổ phiếu bán khống của On Holding đã đạt mức cao nhất trong tám tháng.

Trong các tin tức gần đây khác, On Holding AG đã trải qua một số diễn biến đáng chú ý. Raymond James đã hạ xếp hạng cổ phiếu của On Holding từ Mua Mạnh xuống Vượt Trội, viện dẫn tác động của tỷ giá hối đoái do đồng Franc Thụy Sĩ mạnh lên và các giả định thuế quan cập nhật, vì một phần đáng kể giày của công ty được sản xuất từ Việt Nam. Trong khi đó, Piper Sandler đã tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với On Holding, duy trì mục tiêu giá 65,00 USD, mặc dù lưu ý về hiệu suất kém gần đây của cổ phiếu. Hiệu suất kém này được cho là do sự luân chuyển tiền nhanh từ các cổ phiếu đắt đỏ hơn và sự gia tăng của cổ phiếu bán khống.

Trong một động thái chiến lược, On Holding đã mở rộng Hội đồng Quản trị bằng cách bổ nhiệm bà Helena Helmersson, cựu CEO của Tập đoàn H&M, làm thành viên độc lập. Kinh nghiệm sâu rộng của bà Helmersson trong lĩnh vực bán lẻ và phát triển bền vững được kỳ vọng sẽ hỗ trợ định hướng chiến lược của On. Ngoài ra, trong ngành công nghiệp thể thao bán lẻ rộng lớn hơn, một vụ sáp nhập giữa Dick’s Sporting Goods và Foot Locker đã được công bố, với những tác động tiềm tàng đối với các thương hiệu đồ thể thao, bao gồm cả On Holding. Vụ sáp nhập nhằm mở rộng thị trường tiềm năng và tận dụng chuyên môn vận hành, điều này có thể ảnh hưởng đến các quan hệ đối tác thương hiệu. Những diễn biến gần đây này làm nổi bật những thay đổi đáng kể trong các lĩnh vực đồ thể thao và bán lẻ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.