TD Cowen giảm mục tiêu giá Sally Beauty xuống 13 USD, duy trì xếp hạng Mua

Investing.com — Vào hôm thứ Ba, các nhà phân tích của TD Cowen, dẫn đầu bởi ông Oliver Chen, đã điều chỉnh triển vọng về Sally Beauty Holdings (NYSE:SBH), giảm mục tiêu giá từ 16,00 USD xuống 13,00 USD trong khi vẫn tiếp tục khuyến nghị cổ phiếu với xếp hạng Mua. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi công ty báo cáo doanh số bán hàng tại các cửa hàng hiện hữu (comps) giảm 1,3%, trái ngược với dự đoán 0% của các nhà phân tích, mặc dù Sally Beauty đã vượt kỳ vọng về biên lợi nhuận gộp, đạt mức tăng 95 điểm cơ bản so với dự đoán 32 điểm cơ bản. Điều này dẫn đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) vượt ước tính ba xu. Theo dữ liệu từ InvestingPro, công ty duy trì biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ ở mức 51,26% và đã đạt được mức lợi nhuận đáng kể 25,69% trong tuần qua, cho thấy hiệu quả hoạt động bền vững bất chấp những thách thức của thị trường.

Ban lãnh đạo Sally Beauty đã điều chỉnh hướng dẫn cho năm tài chính 2025 (FY25) do những lo ngại kinh tế rộng lớn hơn. Công ty hiện kỳ vọng biên lợi nhuận hoạt động sẽ dao động trong khoảng từ 8,0% đến 8,5%, giảm so với mức trước đó là 8,5% đến 9,0%, và dự báo doanh số bán hàng tại các cửa hàng hiện hữu sẽ đi ngang đến -1%, điều chỉnh từ phạm vi trước đó là đi ngang đến +2%. Hướng dẫn cho quý ba của FY25 cũng cho thấy một thách thức tiềm ẩn, với dự đoán comps dao động từ đi ngang đến -2%, thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 0,7%. Biên lợi nhuận hoạt động dự kiến cho cùng quý là từ 8% đến 8,5%, hơi thấp hơn so với dự báo của thị trường là 8,6%.

Mặc dù các dự báo tài chính bị hạ thấp, TD Cowen vẫn duy trì quan điểm tích cực về cổ phiếu Sally Beauty, trích dẫn "định giá khiêm tốn" ở mức năm lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự kiến cho FY26 (P/E), tiến triển trong việc giảm nợ, và một chu kỳ đổi mới mạnh mẽ trong các sản phẩm chăm sóc tóc và màu tóc là lý do cho xếp hạng Mua. Các nhà phân tích của công ty tin rằng định giá hiện tại của cổ phiếu Sally Beauty mang lại tiềm năng tăng giá, bất chấp tâm lý thận trọng đang chiếm ưu thế trong ngành làm đẹp. Quan điểm này được hỗ trợ bởi phân tích của InvestingPro, cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp và có Điểm Piotroski hoàn hảo là 9, cho thấy sức khỏe tài chính mạnh mẽ. Tỷ lệ hiện tại của công ty là 2,32 cho thấy thanh khoản vững chắc, với đủ tài sản để trang trải các nghĩa vụ ngắn hạn.

Trọng tâm chiến lược của công ty về việc quản lý biên lợi nhuận và thúc đẩy đổi mới được xem là một sự cân bằng đối với sự do dự quan sát được ở người tiêu dùng, một phần do tác động liên quan đến thuế quan đối với tâm lý và chi tiêu của người tiêu dùng. Những nỗ lực của Sally Beauty trong các lĩnh vực này đã được ghi nhận là những yếu tố chính có thể hỗ trợ hiệu suất của công ty trong tương lai.

Tóm lại, trong khi Sally Beauty Holdings đối mặt với những khó khăn kinh tế vĩ mô đã dẫn đến triển vọng thận trọng hơn cho những năm tài chính sắp tới, các nhà phân tích của TD Cowen vẫn lạc quan về tiềm năng của cổ phiếu, được củng cố bởi định giá của công ty, tiến độ giảm đòn bẩy, và các sáng kiến đổi mới. Để hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và tiềm năng tăng trưởng của Sally Beauty, các nhà đầu tư có thể truy cập phân tích toàn diện và các ProTips bổ sung thông qua InvestingPro, cung cấp thông tin chi tiết về các chỉ số định giá, điểm sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của công ty như một phần trong phạm vi bảo hiểm của hơn 1.400 cổ phiếu Hoa Kỳ.

Trong các tin tức gần đây khác, Sally Beauty Holdings Inc . đã báo cáo thu nhập quý hai cho năm tài chính 2025, cho thấy kết quả hoạt động hỗn hợp. Công ty đã vượt kỳ vọng về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), báo cáo EPS là 0,42 USD so với dự báo 0,39 USD. Tuy nhiên, doanh thu của công ty không đạt kỳ vọng, đạt 883 triệu USD so với dự kiến 901,9 triệu USD. Mặc dù doanh thu không đạt kỳ vọng, cổ phiếu đã phản ứng tích cực, phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư về việc vượt EPS và các sáng kiến chiến lược. Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh của Sally Beauty đã cải thiện 90 điểm cơ bản lên 8,5%, và công ty đã tạo ra dòng tiền tự do 90 triệu USD tính từ đầu năm đến nay. Các nhà phân tích từ TD Cowen đã nhấn mạnh các sáng kiến chiến lược của công ty, như mở rộng kỹ thuật số và các chương trình làm mới cửa hàng, dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai. Triển vọng của công ty vẫn thận trọng, với kỳ vọng doanh số bán hàng so sánh đi ngang đến hơi âm cho phần còn lại của năm tài chính 2025. Sally Beauty tiếp tục tập trung vào các danh mục lõi và các sáng kiến chiến lược để duy trì lợi nhuận giữa những thách thức kinh tế vĩ mô.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.