VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Tư, Stifel đã nâng cấp cổ phiếu của Fox Factory Holding (NASDAQ: FOXF) từ xếp hạng Giữ lên Mua, đồng thời đặt mục tiêu giá mới là 40,00 đô la. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 31,71 đô la, nằm gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 30,13 đô la, đã giảm gần 30% trong sáu tháng qua.
Theo dữ liệu của InvestingPro , sự sụt giảm đáng kể này đã tạo ra một điểm vào tiềm năng hấp dẫn. Việc sửa đổi phản ánh triển vọng tích cực về tiềm năng của công ty đối với kịch bản rủi ro/phần thưởng thuận lợi và sự thay đổi dự kiến trong tâm lý chứng khoán vào năm 2025. Sự lạc quan này phần lớn dựa trên kỳ vọng về sự phục hồi trong hoạt động kinh doanh Xe đạp có tỷ suất lợi nhuận cao.
Theo quan điểm của nhà phân tích, giá thị trường hiện tại không hoàn toàn công nhận tiềm năng thu nhập của FOXF, đặc biệt là khi xem xét triển vọng đạt được tỷ lệ chạy hơn 400 triệu đô la của bộ phận Xe đạp. Ngoài ra, ngay cả sự phục hồi khiêm tốn trong các lĩnh vực kinh doanh khác cũng được kỳ vọng sẽ đóng góp vào giá trị của công ty. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp, với vị thế thanh khoản mạnh được phản ánh trong tỷ lệ hiện tại là 3,21.
Công ty duy trì các nguyên tắc cơ bản vững chắc bất chấp điều kiện thị trường đầy thách thức, với doanh thu hàng năm là 1,37 tỷ đô la trong mười hai tháng qua.
Theo phân tích tổng các bộ phận được cung cấp, cổ phiếu được định giá thấp, giao dịch ở mức thận trọng khoảng 9 lần bội số TEV / EBITDA cho toàn bộ hoạt động kinh doanh. Điều này cho thấy thị trường không có giá trị nào đối với sự cải thiện lợi nhuận tiềm năng trong phân khúc PVG và AAG so với mức năm 2024.
Nhà phân tích thừa nhận rằng lĩnh vực ô tô phải đối mặt với những thách thức, có thể dẫn đến sự biến động trong các quý tới. Điều này có khả năng dẫn đến mức thấp mới đối với cổ phiếu FOXF. Tuy nhiên, nhà phân tích tin rằng bất kỳ điểm yếu nào như vậy nên được coi là cơ hội để mua lại cổ phiếu với mức định giá thấp với rủi ro giảm giá dài hạn chế.
Báo cáo kết luận với quan điểm của nhà phân tích rằng, với mức định giá thận trọng và tiềm năng phục hồi trong hoạt động kinh doanh Xe đạp, giá cổ phiếu hiện tại tạo cơ hội cho các nhà đầu tư thiết lập hoặc tăng vị thế của họ trong Fox Factory Holding. Với beta là 1,6, các nhà đầu tư nên lưu ý sự biến động cao hơn của cổ phiếu so với thị trường rộng lớn hơn.
Để hiểu sâu hơn về các chỉ số định giá và tiềm năng tăng trưởng của FOXF, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện có sẵn trên InvestingPro, bao gồm phân tích bổ sung và 8 Mẹo ProKey khác. Sự cải thiện dự kiến trong phân khúc Xe đạp được coi là động lực chính cho sự thay đổi tích cực trong tâm lý đối với cổ phiếu vào năm 2025.
Trong một tin tức gần đây khác, Fox Factory Holding Corp. đã báo cáo doanh thu tăng 8,5% so với cùng kỳ năm ngoái lên 359 triệu đô la trong Cuộc gọi thu nhập quý thứ ba năm tài chính 2024, phần lớn là do hoạt động mạnh mẽ trong hoạt động kinh doanh xe đạp. Tuy nhiên, công ty phải đối mặt với những trở ngại bắt nguồn từ sự bất ổn kinh tế và các vấn đề về chất lượng, dẫn đến kết quả ở mức thấp hơn của dự báo.
Nhóm xe chạy bằng động cơ (PVG) và Nhóm ứng dụng hậu mãi (AAG) của công ty đã giảm sụt giảm, trong khi Nhóm Thể thao Đặc biệt (SSG) chứng kiến sự tăng trưởng, được hỗ trợ bởi các thương vụ mua lại và mở rộng lĩnh vực xe đạp.
Trong quý IV và hơn thế nữa, Fox Factory có kế hoạch cải thiện tỷ suất lợi nhuận và đa dạng hóa các dịch vụ, bất chấp môi trường bán lẻ đầy thách thức. Chiến lược này bao gồm các biện pháp tiết kiệm chi phí và cải thiện hiệu quả hoạt động, nhằm đối trọng với nhu cầu OEM thấp hơn và hàng tồn kho dư thừa của đại lý, đã ảnh hưởng đến doanh thu thuần của PVG và AAG.
Tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty giảm xuống còn 29,9% và thu nhập ròng giảm xuống còn 4,8 triệu đô la, tương đương 0,11 đô la trên mỗi cổ phiếu pha loãng. Bất chấp những thách thức này, hoạt động kinh doanh xe đạp đã chứng kiến mức tăng trưởng tuần tự 22% và tăng 28 triệu đô la so với cùng kỳ năm ngoái, góp phần vào tăng trưởng doanh thu tổng thể của công ty.
Fox Factory dự đoán doanh thu quý 4 sẽ dao động từ 300 triệu đến 340 triệu đô la, với thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu pha loãng từ 0,25 đến 0,40 đô la. Triển vọng của công ty cho năm 2025 cho thấy áp lực nhu cầu tiếp tục nhưng tăng trưởng trong phân khúc AAG và Marucci.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.