Giá Bitcoin hôm nay: giảm xuống dưới 86.000 USD sau sự cố tại Yearn Finance
Investing.com - Rosenblatt đã giảm mục tiêu giá đối với Spotify (NYSE:SPOT) xuống 670 USD từ 700 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với công ty phát trực tuyến âm nhạc này. Hiện đang giao dịch ở mức 629,60 USD, Spotify đã mang lại lợi nhuận ấn tượng với mức tăng 64,55% trong năm qua, mặc dù phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang giao dịch cao hơn Giá trị Hợp lý của nó.
Sự điều chỉnh này diễn ra sau kết quả quý 3 năm 2025 của Spotify, cho thấy những biến động tích cực so với hướng dẫn về người dùng dựa trên quảng cáo và biên lợi nhuận gộp, theo phân tích của Rosenblatt. Công ty báo cáo biên lợi nhuận gộp là 31,85% trong 12 tháng qua, với doanh thu đạt 19,84 tỷ USD, tăng 11,89% so với cùng kỳ năm trước.
Mặc dù có những yếu tố tích cực này, hướng dẫn quý 4 năm 2025 của Spotify lại thấp hơn một chút so với các mô hình trước đây của Rosenblatt, chủ yếu do dự báo doanh thu quảng cáo thấp hơn.
Rosenblatt lưu ý rằng doanh số bán quảng cáo của Spotify dự kiến sẽ tăng tốc trong nửa cuối năm 2026, muộn hơn so với dự đoán của công ty, dẫn đến việc điều chỉnh giảm mục tiêu giá.
Mục tiêu giá mới 670 USD thể hiện giá trị doanh nghiệp gấp 35 lần EBITDA điều chỉnh ước tính năm 2026 của Spotify, được hỗ trợ bởi tốc độ tăng trưởng kép hàng năm EBITDA ước tính là 29% từ năm 2025 đến 2027. Hiện tại, Spotify giao dịch ở mức EV/EBITDA là 49,96 lần dựa trên EBITDA 12 tháng qua là 2,42 tỷ USD. Khám phá các số liệu định giá toàn diện và 16+ ProTips trong Báo cáo Nghiên cứu Pro chi tiết có sẵn trên InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, Spotify đã báo cáo kết quả quý ba phần lớn phù hợp với kỳ vọng, với biên lợi nhuận gộp lõi của công ty vượt nhẹ so với dự báo. Công ty đưa ra hướng dẫn về việc bổ sung 8 triệu người đăng ký cao cấp trong quý bốn, thấp hơn so với dự báo 9 triệu của Guggenheim. Sau những kết quả này, Guggenheim đã hạ mục tiêu giá cho Spotify xuống 800 USD, duy trì xếp hạng Mua. Trong khi đó, Bernstein tái khẳng định xếp hạng Vượt trội với mục tiêu giá 830 USD, phản ánh sự tự tin vào hiệu suất liên tục của Spotify.
BofA Securities cũng nâng mục tiêu giá cho Spotify từ 185 USD lên 190 USD, duy trì xếp hạng Mua và lưu ý rằng công ty đã đạt được các chỉ số tăng trưởng và biên lợi nhuận chính. Tuy nhiên, Goldman Sachs đã giảm mục tiêu giá xuống 735 USD, trích dẫn kết quả quý ba hỗn hợp trong khi nhấn mạnh sự tương tác mạnh mẽ của người dùng như một yếu tố tích cực. Kết quả thu nhập quý hai năm 2025 của Spotify cho thấy tổng doanh thu tăng 15% so với cùng kỳ năm trước, đạt 4,2 tỷ euro, cùng với những tiến bộ trong khả năng AI và các sản phẩm cung cấp. Những phát triển này cho thấy triển vọng hỗn hợp nhưng nhìn chung là tích cực trong số các nhà phân tích về hiệu suất tương lai của Spotify.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.