VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com - RBC Capital đã nâng xếp hạng cổ phiếu Vault Minerals Ltd (ASX:VAU) từ Sector Perform lên Outperform vào hôm thứ Sáu, đồng thời đặt mức giá mục tiêu là 0,55 AUD.
Việc nâng xếp hạng dựa trên "định giá hấp dẫn và giảm rủi ro tiêu cực trong ngắn hạn," theo công ty nghiên cứu này. RBC lưu ý rằng việc gần đây giảm hàm lượng trữ lượng KOTH xuống 0,62g/t từ 0,93g/t đã giúp giảm bớt rủi ro tiêu cực còn tồn đọng.
Đối với năm tài chính 2026, RBC dự báo sản lượng đạt 367.000 ounce, mà họ mô tả là "có lẽ hơi thận trọng." Mức sản lượng này cho thấy định giá ở mức 2,5x EV/EBITDA, mặc dù khoảng 35% EBITDA của năm tài chính 2026 sẽ bị mất do hoạt động phòng hộ giá vàng.
Công ty nghiên cứu này kỳ vọng giá trị sẽ cải thiện hơn nữa trong năm tài chính 2027 khi các hợp đồng phòng hộ hết hạn, với tỷ lệ EV/EBITDA giảm xuống khoảng 1,8x và tỷ suất dòng tiền tự do đạt 22%, mà RBC cho rằng "khá bền vững."
RBC cũng nhấn mạnh vị thế tiền mặt ròng 625 triệu AUD và tỷ lệ giá/NAV là 0,76x của Vault Minerals như những yếu tố hỗ trợ định giá, lưu ý rằng có khoảng 36% tiềm năng tăng giá so với mức giá mục tiêu 0,55 AUD của họ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.