Raymond James hạ xếp hạng cổ phiếu On Holding xuống Outperform từ Strong Buy

Investing.com - Raymond James đã hạ xếp hạng On Holding AG (NYSE:ONON) xuống Outperform từ Strong Buy trong khi vẫn duy trì mức giá mục tiêu 66,00 USD. Theo dữ liệu từ InvestingPro, công ty này vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 60,6% và đã chứng minh tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 34,9% trong 12 tháng qua.

Việc hạ xếp hạng phản ánh các ước tính thấp hơn do tác động từ tỷ giá hối đoái khi đồng Franc Thụy Sĩ mạnh lên và các giả định về thuế quan được cập nhật, vì khoảng 90% giày dép của On Holding được sản xuất tại Việt Nam.

Raymond James dự đoán kết quả quý hai sẽ "kém khả quan hơn" do áp lực từ tỷ giá hối đoái, thuế quan, và tăng trưởng bán buôn chậm hơn liên quan đến thời điểm ra mắt sản phẩm, mặc dù các kiểm tra kênh cho thấy có sự tăng tốc nhẹ trong lượt tìm kiếm Google và lưu lượng truy cập web mạnh mẽ theo quý, cho thấy hiệu suất bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng tốt.

Công ty lưu ý rằng On Holding đã báo cáo tháng 4 là tháng mạnh nhất trong lịch sử công ty, với năm 2025 dự kiến sẽ được hưởng lợi từ đổi mới mới (tập trung vào quý một và quý ba), tăng cường phân phối bán buôn, và nâng cao nhận thức thương hiệu trên toàn cầu, đặc biệt là tại Trung Quốc.

Mặc dù hạ ước tính tỷ lệ phần trăm biên lợi nhuận gộp do giả định tỷ lệ thuế quan cao hơn đối với Việt Nam, Raymond James tin rằng On Holding có vị thế tốt hơn so với hầu hết các đối thủ cạnh tranh để giảm thiểu những tác động này nhờ khả năng định giá của mình như một thương hiệu cao cấp, với đòn bẩy hoạt động bổ sung dự kiến từ tự động hóa kho hàng và tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ.

Trong các tin tức gần đây khác, On Holding AG đã báo cáo kết quả hoạt động quý một đáng chú ý, khiến các nhà phân tích của Stifel nâng mức giá mục tiêu của công ty lên 66,00 USD, tăng từ 57,00 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Công ty đã đạt được mức tăng trưởng doanh thu 43% theo tỷ giá cố định, với sự tăng trưởng đáng kể ở khu vực Châu Á-Thái Bình Dương, tăng 129%. Cả kênh Bán buôn và Trực tiếp đến Người tiêu dùng đều đóng góp vào thành công này, với doanh thu tăng lần lượt 38,6% và 42,4% theo tỷ giá cố định. Ngoài ra, On Holding đã mở rộng Hội đồng Quản trị, bổ nhiệm bà Helena Helmersson, cựu CEO của Tập đoàn H&M, làm thành viên độc lập, mang chuyên môn về bán lẻ và phát triển bền vững vào đội ngũ.

Trong khi đó, Piper Sandler đã tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với On Holding, đặt mức giá mục tiêu 65,00 USD, mặc dù gần đây hoạt động kém hiệu quả do vị thế bán khống tăng lên. Trong ngành thể thao bán lẻ rộng lớn hơn, một vụ sáp nhập quan trọng đã được công bố giữa Dick’s Sporting Goods và Foot Locker, được định giá 24 USD mỗi cổ phiếu. Các nhà phân tích của Bernstein dự đoán tác động hỗn hợp từ vụ sáp nhập này đối với các thương hiệu thể thao khác nhau. Nhà phân tích Randal Konik của Jefferies duy trì xếp hạng Mua đối với Nike, trích dẫn sự tập trung của thương hiệu vào đổi mới và quan hệ đối tác với Amazon là những yếu tố có thể giúp nó giành thêm thị phần.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.