VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com — Vào hôm thứ Tư, Raymond James đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Waste Management (NYSE:WM), giảm nhẹ từ 258,00 USD xuống 255,00 USD. Mặc dù có sự thay đổi này, công ty vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội cho cổ phiếu. Theo dữ liệu InvestingPro, công ty hiện giao dịch ở mức P/E 34,5x, cho thấy định giá cao. Với vốn hóa thị trường 92 tỷ USD và mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 191 đến 265 USD, cổ phiếu dường như đang giao dịch trên Giá trị Hợp lý dựa trên phân tích toàn diện. Ông Patrick Tyler Brown, nhà phân tích tại Raymond James, đã giải thích chi tiết về quyết định này, nhấn mạnh triển vọng tích cực về chiến lược triển khai vốn đa năm độc đáo của công ty tập trung vào các dự án bền vững.
Ông Brown nhấn mạnh rằng đầu tư của Waste Management vào các sáng kiến thân thiện với môi trường dự kiến sẽ mang lại lợi ích đáng kể về EBITDA (lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và phân bổ) và FCF (dòng tiền tự do) trong tương lai. EBITDA hiện tại của công ty là 6,76 tỷ USD, với mức tăng trưởng doanh thu khỏe mạnh 10,8% trong 12 tháng qua. Ông cũng chỉ ra tiềm năng gia tăng giá trị từ việc công ty gần đây mua lại Stericycle, vì nó có thể mang lại nhiều lợi thế hơn so với dự kiến ban đầu nhờ vào việc nắm bắt hiệp lực và khả năng thúc đẩy tăng trưởng hữu cơ. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì điểm Sức khỏe Tài chính tổng thể "TỐT", đặc biệt mạnh về các chỉ số lợi nhuận.
Nhà phân tích bày tỏ sự tin tưởng vào tương lai của ngành chất thải rắn, dẫn chứng những yếu tố cơ bản mạnh mẽ như giá cả ổn định, tăng trưởng khối lượng và các biện pháp kiểm soát chi phí hiệu quả. Theo ông Brown, những yếu tố này có khả năng nâng cao biên lợi nhuận và dòng tiền tự do cho Waste Management theo thời gian.
Waste Management đã tập trung vào việc mở rộng danh mục dự án bền vững, dự kiến sẽ đóng góp vào hiệu quả tài chính trong những năm tới. Định hướng chiến lược này phù hợp với sự nhấn mạnh toàn cầu ngày càng tăng về trách nhiệm môi trường và tính bền vững trong thực tiễn kinh doanh.
Ngành chất thải rắn, như nhà phân tích Raymond James đã nhấn mạnh, đang ở vị thế thuận lợi để hưởng lợi từ bối cảnh hoạt động thuận lợi. Những công ty như Waste Management có thể quản lý hiệu quả chiến lược giá cả, xử lý khối lượng hoạt động và duy trì kiểm soát chi phí nghiêm ngặt đang ở vị thế tốt để cải thiện khả năng sinh lợi và tạo ra tiền mặt. Dữ liệu InvestingPro cho thấy công ty đã duy trì chi trả cổ tức trong 28 năm liên tiếp, với tỷ suất cổ tức hiện tại là 1,44%. Là một công ty hàng đầu trong ngành Dịch vụ & Vật tư Thương mại, Waste Management thể hiện sự ổn định tài chính mạnh mẽ với điểm Altman Z là 3,62. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Waste Management, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, chỉ dành riêng cho người đăng ký InvestingPro.
Trong tin tức gần đây khác, Waste Management Inc. đã báo cáo kết quả tài chính cho quý đầu tiên của năm 2025, cho thấy không đạt cả dự báo về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và doanh thu. Công ty đã công bố EPS là 1,58 USD, thấp hơn so với dự kiến 1,69 USD, trong khi doanh thu đạt 6,02 tỷ USD, thấp hơn so với dự báo 6,15 tỷ USD. Mặc dù không đạt được các chỉ tiêu này, Waste Management đã thể hiện hiệu suất hoạt động mạnh mẽ với mức tăng 12% so với cùng kỳ năm trước về EBITDA hoạt động. Công ty đang thúc đẩy các sáng kiến bền vững với các cơ sở tái chế và khí tự nhiên tái tạo mới. Waste Management cũng đang nhắm đến mức tăng giá lõi từ 5,8% đến 6,2% và dự kiến tăng trưởng khối lượng từ 0,25% đến 0,75% trong năm. Ngoài ra, công ty có kế hoạch mua lại trị giá 500 triệu USD trong năm 2025. Các nhà phân tích lưu ý rằng mặc dù công ty phải đối mặt với những thách thức, các khoản đầu tư chiến lược dài hạn vào tính bền vững và công nghệ có thể mang lại lợi ích.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.