Loạt ngân hàng lên kế hoạch phát hành hàng tỷ cổ phiếu trả cổ tức năm 2025
Investing.com — Vào thứ Sáu, Raymond James đã duy trì xếp hạng Market Perform đối với UnitedHealth Group (NYSE:UNH) trong khi điều chỉnh giảm dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong tương lai, cùng với 19 nhà phân tích khác gần đây đã hạ dự báo thu nhập theo dữ liệu của InvestingPro. Cổ phiếu đã giảm đáng kể, giảm gần 28% chỉ trong tuần qua. Nhà phân tích của công ty đã nêu lên những lo ngại về chất lượng và sự lặp lại của thu nhập sau khi phân tích chi tiết tình hình tài chính của công ty, đặc biệt là các khoản lãi kế toán một lần được báo cáo trong năm 2024.
Các dự báo được điều chỉnh bao gồm việc giảm EPS điều chỉnh cho năm 2025 xuống còn 20 USD mỗi cổ phiếu, giảm từ mức 22 USD trước đó, và cho năm 2026 xuống còn 23 USD mỗi cổ phiếu, giảm từ mức 25 USD. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi hiệu chỉnh lại EPS năm 2024 xuống còn 23,97 USD để loại trừ 4,0 tỷ USD lợi nhuận một lần mà UnitedHealth đã ghi nhận trong năm đó. Những khoản lãi này được cho là từ các hoạt động danh mục đầu tư chiến lược, bao gồm bán tài sản và thu nhập đầu tư từ lợi nhuận chưa thực hiện trên chứng khoán vốn. Mặc dù gặp thách thức gần đây, phân tích của InvestingPro cho thấy UnitedHealth vẫn duy trì nền tảng cơ bản vững chắc với tỷ lệ P/E là 11,3x và tỷ suất dòng tiền tự do mạnh mẽ ở mức 10%.
Khoản lãi 4 tỷ USD được chia nhỏ như sau: 3,3 tỷ USD từ các giao dịch chiến lược, với 1,4 tỷ USD từ Optum Health, 1,1 tỷ USD từ UnitedHealthcare (UHC), và 800 triệu USD từ Optum Insight, cùng với 710 triệu USD từ thu nhập đầu tư liên quan đến điều chỉnh giá trị hợp lý. Nhà phân tích của Raymond James đã coi 3,3 tỷ USD là khoản mục trước thuế và 710 triệu USD là khoản mục sau thuế, lưu ý rằng những khoản thu nhập này được coi là có chất lượng thấp và không lặp lại.
Trong dự báo thu nhập của họ, nhà phân tích đã đưa ra một số giả định quan trọng, bao gồm việc điều chỉnh lại EPS năm 2024 để loại bỏ các khoản lãi một lần, dự kiến biên lợi nhuận 10% trên doanh thu phí dịch vụ và biên lợi nhuận 0% trên doanh thu rủi ro cho Optum Health trong năm 2025, dẫn đến ước tính EBIT là 4,5 tỷ USD. Ngoài ra, họ dự đoán biên lợi nhuận của UHC sẽ giảm khoảng 2% so với cùng kỳ năm trước do xu hướng chi phí tăng trong Medicare Advantage (MA), và họ kỳ vọng Optum Insight và Optum Rx sẽ hoạt động trong phạm vi và hơi cao hơn so với hướng dẫn trước đó.
Báo cáo từ Raymond James kết luận rằng, ngoài những khó khăn vĩ mô, câu chuyện của UnitedHealth hiện cũng tập trung vào chất lượng và khả năng hiển thị của thu nhập. Theo InvestingPro, UnitedHealth duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT", với các chỉ số lợi nhuận đặc biệt mạnh. Các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin sâu hơn có thể truy cập phân tích toàn diện và 15 ProTips bổ sung thông qua các báo cáo nghiên cứu chi tiết của InvestingPro, bao gồm hơn 1.400 cổ phiếu Mỹ bao gồm cả UNH.
Trong các tin tức gần đây khác, UnitedHealth Group đang bị xem xét khi đối mặt với cuộc điều tra của Bộ Tư pháp về khả năng gian lận Medicare hình sự, đặc biệt tập trung vào thực tiễn lập hóa đơn Medicare Advantage của công ty. Mặc dù vậy, Wolfe Research vẫn duy trì xếp hạng Outperform với mức giá mục tiêu là 501 USD, cho thấy sự tin tưởng vào triển vọng của công ty. Trong khi đó, RBC Capital Markets đã điều chỉnh mức giá mục tiêu cho UnitedHealth xuống còn 355 USD, giảm từ mức 525 USD, do các ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu được điều chỉnh và lo ngại về hoạt động tăng cường của Bộ Tư pháp. JPMorgan cũng đã điều chỉnh mức giá mục tiêu xuống còn 405 USD, viện dẫn những thay đổi lãnh đạo gần đây và việc tạm dừng hướng dẫn năm 2025 là những yếu tố đóng góp.
Cantor Fitzgerald tiếp tục giữ xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với UnitedHealth, duy trì mức giá mục tiêu 440 USD, nhấn mạnh danh mục đa dạng của công ty và tiềm năng tăng trưởng trong thị trường bảo hiểm chính phủ. RBC Capital và JPMorgan đều dự đoán sự phục hồi trong hoạt động của UnitedHealth, với dự báo tăng trưởng thu nhập trong những năm tới. Các nhà phân tích từ các công ty này đã điều chỉnh ước tính thu nhập của họ, phản ánh kỳ vọng về cải thiện biên lợi nhuận và tăng trưởng trong phân khúc Medicare Advantage. Mặc dù cuộc điều tra đang diễn ra và những thách thức thị trường, các công ty này bày tỏ triển vọng tích cực dài hạn đối với UnitedHealth Group.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.