VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào hôm thứ Ba, các nhà phân tích của Raymond James đã tái khẳng định xếp hạng Vượt Trội (Outperform) cho cổ phiếu Devon Energy (NYSE: DVN) với mức giá mục tiêu là 40 USD. Quyết định này được đưa ra sau kết quả quý một gần đây của công ty và các cập nhật tiếp theo về dự báo năm 2025. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Devon Energy hiện đang giao dịch ở mức 31,14 USD, với các mục tiêu của nhà phân tích dao động từ 31 USD đến 66 USD, cho thấy tiềm năng tăng giá. Cổ phiếu này dường như đang được định giá thấp dựa trên phân tích Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro.
Devon Energy gần đây đã vượt kỳ vọng về chi tiêu vốn và đưa ra dự báo cải thiện cho năm tài chính 2025. Vào ngày 5 tháng 5, công ty đã thông báo thỏa thuận bán cổ phần của mình trong Đường ống Matterhorn với giá khoảng 375 triệu USD. Công ty duy trì tình hình tài chính mạnh mẽ với biên lợi nhuận gộp lành mạnh ở mức 52,4% và đã liên tục trả cổ tức trong 33 năm liên tiếp, như được nhấn mạnh trong phân tích của InvestingPro.
Các nhà phân tích tại Raymond James đã cập nhật ước tính của họ sau hướng dẫn quý hai của công ty. Họ dự báo sản lượng quý hai khoảng 819.000 thùng dầu tương đương mỗi ngày (Mboe/d), phù hợp với kỳ vọng thị trường, và ước tính chi tiêu quý hai khoảng 1 tỷ USD, cũng phù hợp với dự báo thị trường. Với vốn hóa thị trường khoảng 20 tỷ USD và tỷ lệ EV/EBITDA hấp dẫn là 3,52x, Devon Energy thể hiện các chỉ số giá trị mạnh mẽ.
Đối với cả năm, Raymond James đã tăng nhẹ ước tính sản lượng cho Devon Energy từ khoảng 817 Mboe/d lên 819 Mboe/d. Ngoài ra, ước tính chi tiêu vốn của công ty cho năm này đã được giảm khoảng 3% xuống còn 3,8 tỷ USD.
Các nhà phân tích đã nhấn mạnh rằng tỷ suất dòng tiền tự do năm 2025 và tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên EBITDA của Devon Energy là hấp dẫn so với các đối thủ vốn hóa lớn, củng cố triển vọng tích cực của họ về cổ phiếu này.
Trong các tin tức gần đây khác, Devon Energy đã báo cáo thu nhập quý một năm 2025, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,21 USD so với dự báo 1,17 USD. Công ty cũng vượt dự báo doanh thu, báo cáo 4,45 tỷ USD so với 4,34 tỷ USD dự kiến. Sản lượng dầu của Devon Energy đã vượt hướng dẫn, đạt 388.000 thùng mỗi ngày, góp phần tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ 1 tỷ USD, cao nhất kể từ quý ba năm 2022. Công ty đã công bố kế hoạch tối ưu hóa kinh doanh trị giá 1 tỷ USD nhằm mục tiêu dòng tiền tự do trước thuế vào cuối năm 2026, với các mục tiêu cụ thể về hiệu quả vốn, cơ hội thương mại, tối ưu hóa sản xuất và tiết kiệm chi phí doanh nghiệp.
Ngoài ra, Devon Energy dự kiến sẽ tăng cường số dư tiền mặt với khoản thu từ việc thoái vốn Matterhorn, dự kiến sẽ hoàn tất trong quý hai năm 2025. Các nhà phân tích của JPMorgan duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu Devon Energy, với mức giá mục tiêu 40 USD, sau các cuộc thảo luận với CEO và CFO mới của công ty. Công ty đã đảm bảo được 200 triệu USD cải thiện biên lợi nhuận từ các hợp đồng được đàm phán lại và 100 triệu USD tiết kiệm chi tiêu vốn, dự báo mức tăng dòng tiền trước thuế 400 triệu USD vào cuối năm 2025. Devon Energy có kế hoạch duy trì kế hoạch hoạt động năm 2025, trích dẫn lợi nhuận khoan và hiệu quả thuận lợi, nhưng có thể xem xét các hành động quyết liệt hơn nếu giá dầu giảm gần 50 USD mỗi thùng. Công ty vẫn tự tin vào thanh khoản của mình để quản lý các khoản nợ sắp đáo hạn, dự báo tỷ suất dòng tiền tự do là 15% vào năm 2025 và 14% vào năm 2026.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.