Dư nợ margin lập kỷ lục mới, vượt 360.000 tỷ đồng
Vào thứ Hai, Raymond James duy trì xếp hạng Outperform đối với SM Energy (NYSE:SM), nhưng giảm mục tiêu giá từ 59,00 USD xuống 40,00 USD. Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi công bố kết quả quý IV năm 2024 và giá dầu giảm đáng kể. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 27,59 đô la, gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 26,66 đô la, với dữ liệu của InvestingPro cho thấy các chỉ báo kỹ thuật cho thấy các điều kiện quá bán. Các nhà phân tích tại Raymond James đã cập nhật ước tính của họ để phản ánh xu hướng thị trường gần đây và hiệu suất của công ty.
Sản lượng quý đầu tiên năm 2025 của SM Energy dự kiến là 195 nghìn thùng dầu tương đương mỗi ngày (MBoe/d), phù hợp với hướng dẫn của công ty. Điều này thể hiện mức giảm khoảng 7% so với quý trước, do thời gian quay vòng (TIL) và quyết định loại bỏ một đội bị nứt vỡ ở Nam Texas. Tổng chi phí vốn trong quý đầu tiên ước tính khoảng 428 triệu đô la, phù hợp với hướng dẫn mới nhất từ công ty. Bất chấp những thách thức gần đây, công ty vẫn duy trì lợi nhuận mạnh mẽ với tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng 81% và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu 20%.
Trong cả năm 2025, Raymond James dự đoán SM Energy sẽ sản xuất khoảng 208 MBoe/ngày, với chi phí vốn gần 1,3 tỷ USD, cả hai ước tính đều phù hợp với kỳ vọng. Mặc dù mục tiêu giá thấp hơn, công ty nhấn mạnh lợi suất dòng tiền tự do (FCF) của SM Energy ở mức khoảng 10% và giá trị doanh nghiệp so với EBITDA (EV / EBITDA) gấp 2,7 lần.
Việc giảm mục tiêu giá xuống còn 40 đô la chủ yếu do môi trường giá dầu yếu hơn đáng kể kể từ lần xuất bản cuối cùng. Tuy nhiên, xếp hạng Outperform cho thấy Raymond James tiếp tục nhìn nhận SM Energy một cách thuận lợi về hiệu suất trong tương lai bất chấp những thách thức hiện tại trên thị trường dầu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.