Piper Sandler hạ mục tiêu giá Deckers Outdoor xuống còn 100 USD từ 210 USD

Investing.com — Vào thứ Sáu, nhóm phân tích của Piper Sandler đã điều chỉnh triển vọng về Deckers Outdoor (NYSE:DECK), giảm đáng kể mục tiêu giá xuống 100 USD từ mức 210 USD trước đó, đồng thời duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu này. Cổ phiếu đã giảm hơn 32% trong sáu tháng qua, hiện đang giao dịch ở mức khoảng 106 USD, thấp hơn đáng kể so với mức cao nhất 52 tuần là 224 USD. Việc giảm mục tiêu giá phản ánh dự báo thu nhập thận trọng hơn cho năm tài chính 2026, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến là 5,84 USD, giảm nhẹ so với kỳ vọng trước đó. Theo InvestingPro, công ty duy trì điểm Piotroski hoàn hảo là 9, cho thấy nền tảng tài chính vững mạnh.

Mục tiêu giá được điều chỉnh khi các nhà phân tích tại Piper Sandler dự đoán sự chậm lại trong tăng trưởng, trái ngược với kỳ vọng của thị trường về mức tăng 13%, mà họ tin rằng có khả năng sẽ được điều chỉnh giảm. Điều này trái ngược với hiệu suất gần đây của công ty, cho thấy tăng trưởng doanh thu ấn tượng 19,52% và duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp lành mạnh ở mức 57,79%. Dự báo dựa trên giả định về tăng trưởng doanh số một chữ số cao cho thương hiệu UGG của công ty ở mức 8% và mức tăng 10% cho HOKA. Công ty cũng dự báo biên lợi nhuận EBIT sẽ giảm xuống 20,5%, giảm 200 điểm cơ bản.

Hoạt động sản xuất của Deckers Outdoor chủ yếu đặt tại Việt Nam, với tỷ lệ phần trăm một chữ số trung bình đến từ Trung Quốc. Phân tích của Piper Sandler bao gồm giả định 2% cho hàng nhập khẩu từ Trung Quốc vào Mỹ. Công ty ước tính chi phí hàng bán (COGS) tăng 6%, dự kiến sẽ tạo áp lực 250 điểm cơ bản lên biên lợi nhuận gộp. Tuy nhiên, họ tin rằng điều này có thể được giảm bớt một phần thông qua điều chỉnh giá, đặc biệt là đối với thương hiệu UGG. Giả định bù đắp 75% sẽ ngụ ý tác động 60 điểm cơ bản từ thuế quan.

Mặc dù hạ mục tiêu giá và áp lực biên lợi nhuận, Piper Sandler vẫn kỳ vọng Deckers Outdoor sẽ vượt kỳ vọng cho quý 4 năm tài chính 2025. Tuy nhiên, họ cảnh báo rằng hướng dẫn của công ty cho năm tài chính 2026 có khả năng sẽ được đặt thấp hơn ước tính hiện tại của thị trường, phù hợp với cách tiếp cận thường thận trọng của Deckers Outdoor trong dự báo. Để có phân tích toàn diện về sức khỏe tài chính của Deckers, mà InvestingPro đánh giá là "TUYỆT VỜI", bao gồm 12 ProTips bổ sung và các chỉ số định giá chi tiết, nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro đầy đủ có sẵn trên nền tảng.

Trong các tin tức gần đây khác, Deckers Outdoor Corporation đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ cho quý 3 năm tài chính 2025, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 3,00 USD, vượt mức dự báo 2,46 USD, và doanh thu đạt 1,83 tỷ USD, vượt mức dự kiến 1,7 tỷ USD. Công ty cũng nâng dự báo doanh thu cả năm lên hơn 4,9 tỷ USD. Mặc dù có kết quả mạnh mẽ này, giá cổ phiếu của Deckers đã giảm đáng kể trong giao dịch sau giờ thị trường. Raymond James đã nâng xếp hạng cổ phiếu của Deckers lên Mua mạnh, đặt mục tiêu giá 150 USD, trích dẫn kịch bản rủi ro/phần thưởng thuận lợi của công ty và tiềm năng tăng trưởng thương hiệu dài hạn. CFRA cũng nâng cổ phiếu lên Mua với mục tiêu 168 USD, nhấn mạnh quỹ đạo tăng trưởng vững chắc và sức khỏe tài chính của Deckers, được hỗ trợ bởi dự trữ tiền mặt 2,2 tỷ USD và việc mua lại cổ phiếu đang diễn ra. Evercore ISI duy trì xếp hạng Vượt trội với mục tiêu 235 USD, lưu ý khả năng nén biên lợi nhuận gộp nhưng bày tỏ triển vọng tích cực. Citi tái khẳng định xếp hạng Mua với mục tiêu 215 USD, sau cuộc thảo luận với CFO của Deckers, người đã bày tỏ sự lạc quan về sức mạnh thương hiệu và vị thế thị trường của công ty. Những diễn biến này phản ánh các quan điểm phân tích khác nhau về hiệu suất tài chính và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của Deckers Outdoor.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.