Oppenheimer duy trì đánh giá Outperform đối với cổ phiếu ARAMARK, mục tiêu $43

Investing.com — Vào thứ Sáu, các nhà phân tích của Oppenheimer đã duy trì đánh giá Outperform và mức giá mục tiêu $43,00 đối với ARAMARK Holdings (NYSE:ARMK), thể hiện sự tin tưởng vào khả năng vượt qua các thách thức kinh tế tiềm tàng của công ty. Điều này phù hợp với sự đồng thuận rộng rãi của các nhà phân tích, khi dữ liệu InvestingPro cho thấy mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ $40 đến $49, cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Sức khỏe tài chính tổng thể của công ty được đánh giá là "TỐT" theo hệ thống chấm điểm toàn diện của InvestingPro. Các nhà phân tích đã nhấn mạnh sự hiện diện mạnh mẽ của ARAMARK tại các thị trường ổn định ở Hoa Kỳ, như Giáo dục, Y tế, Cải huấn và Cơ sở vật chất, đóng góp khoảng 60% doanh thu của công ty. Sự tập trung vào thị trường nội địa này được xem là một lợi thế đáng kể, với khoảng 85% sản phẩm thực phẩm Hoa Kỳ được cung cấp trong nước, có khả năng giảm thiểu tác động của thuế quan và bất ổn thương mại. Dữ liệu InvestingPro gần đây cho thấy công ty đã tạo ra 17,5 tỷ đô la doanh thu trong 12 tháng qua, với tốc độ tăng trưởng 5,8%. Ngoài ra, ARAMARK đã duy trì việc chi trả cổ tức trong 12 năm liên tiếp, thể hiện lợi nhuận ổn định cho cổ đông.

Khả năng phục hồi của mô hình kinh doanh ARAMARK được nhấn mạnh qua hiệu suất trong thời kỳ Khủng hoảng Tài chính Toàn cầu (GFC), khi doanh số chỉ giảm một tỷ lệ phần trăm thấp ở mức một chữ số, chủ yếu do phân khúc Doanh nghiệp & Công nghiệp (B&I), chiếm 13% doanh thu. Các nhà phân tích chỉ ra rằng ban lãnh đạo đã cho biết thuế quan có thể làm tăng chi phí khoảng 30 điểm cơ bản, nhưng điều này có thể được bù đắp bằng các hành động như tận dụng lợi ích từ Tổ chức Mua hàng Nhóm Avendra (GPO) và cấu trúc hợp đồng chi phí cộng và lãi lỗ (P&L) của công ty.

Hơn nữa, phân tích của Oppenheimer cho thấy miễn là lạm phát vẫn ở mức một chữ số trung bình, ARAMARK có khả năng chuyển chi phí trong vòng một quý tính trung bình. Khả năng điều chỉnh theo áp lực lạm phát này là một yếu tố quan trọng trong triển vọng tích cực của các nhà phân tích.

Về định giá, cổ phiếu ARAMARK hiện đang giao dịch ở mức khoảng 10 lần Thu nhập trước Lãi vay, Thuế, Khấu hao và Phân bổ (EBITDA) dự báo cho năm tài chính 2025 và 9,3 lần EBITDA dự báo cho năm tài chính 2026. Điều này so sánh thuận lợi với Hàng tiêu dùng đóng gói - Chuẩn toàn cầu (CPG-GB), giao dịch ở mức khoảng 13,4 lần và 12,3 lần EBITDA trung bình năm tới, tương ứng. Hệ số EBITDA trung bình năm tới trong 5 năm của ARAMARK là khoảng 11,5 lần, càng cho thấy khả năng định giá thấp hơn thực tế theo quan điểm của các nhà phân tích Oppenheimer.

Trong các tin tức gần đây khác, Aramark đã công bố một loạt các động thái tài chính chiến lược nhằm quản lý nợ và tăng cường ổn định tài chính. Công ty đã phát hành trái phiếu không đảm bảo cấp cao trị giá 400 triệu euro với lãi suất 4,375%, đáo hạn vào năm 2033. Số tiền thu được từ các trái phiếu này sẽ được sử dụng để trả các trái phiếu cấp cao 325 triệu euro đáo hạn vào năm 2025, phần còn lại sẽ được phân bổ cho các mục đích doanh nghiệp chung. Ngoài ra, Aramark đã bảo đảm khoản vay 1,395 tỷ đô la, được gọi là Khoản vay U.S. Term B-8, sẽ được sử dụng để tái cấp vốn các khoản vay hiện có và chuộc lại trái phiếu cấp cao 5,000% đáo hạn vào năm 2025.

Nhà phân tích Leo Carrington của Citi gần đây đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu Aramark lên $49, duy trì xếp hạng Mua. Sự điều chỉnh này phản ánh những thay đổi trong mô hình tài chính do tác động của tỷ giá hối đoái và dự báo sửa đổi cho Thu nhập Hoạt động Điều chỉnh. Mặc dù có sự giảm nhẹ trong dự báo AOI quý hai, ông Carrington vẫn lạc quan về triển vọng tăng trưởng của Aramark, được hỗ trợ bởi xu hướng thuê ngoài và các hợp đồng mới giành được gần đây. Nhà phân tích cũng lưu ý rằng ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho năm tài chính 2025 và 2026 đã được tăng nhẹ do các cân nhắc về tỷ giá hối đoái.

Những diễn biến này nhấn mạnh cách tiếp cận chủ động của Aramark trong việc quản lý cấu trúc vốn và giải quyết các nghĩa vụ tài chính sắp tới. Các động thái tài chính của công ty, bao gồm việc phát hành trái phiếu mới và bảo đảm khoản vay có kỳ hạn, nhằm duy trì đòn bẩy ròng và đảm bảo sức khỏe tài chính dài hạn. Các nhà đầu tư và nhà phân tích thị trường đang theo dõi chặt chẽ những hành động này như một phần trong chiến lược rộng lớn hơn của Aramark nhằm tối ưu hóa hoạt động tài chính của mình.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.